Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- Thermo Fisher a enregistré des résultats solides au premier trimestre, avec un chiffre d’affaires de 10,36 milliards de dollars et un bénéfice par action ajusté de 5,15 dollars, dépassant les attentes malgré les incertitudes macroéconomiques.
- L’entreprise a mis à jour ses prévisions pour 2025 afin de refléter l’impact des droits de douane et des changements de politique, le BPA ajusté étant désormais attendu dans une fourchette de 21,76 à 22,84 dollars.
- La direction a présenté des stratégies d’atténuation complètes, notamment des ajustements de la chaîne d’approvisionnement, des mesures de tarification et des investissements supplémentaires de 2 milliards de dollars dans l’industrie manufacturière américaine.
- Obtenez gratuitement des données financières précises sur plus de 100 000 actions mondiales sur TIKR >>>
Avec une capitalisation boursière de 151 milliards de dollars, Thermo Fisher Scientific(TMO) est le premier fournisseur mondial d’instruments analytiques, d’équipements, de réactifs, de consommables, de logiciels et de services pour la recherche, la fabrication, l’analyse, la découverte et le diagnostic.
Grâce à son portefeuille complet de solutions dans le domaine des sciences de la vie, elle sert des clients des secteurs pharmaceutique, biotechnologique, universitaire, gouvernemental et industriel.
L’action de TMO a fait preuve de résilience dans un contexte d’incertitude politique sans précédent. L’entreprise a pris des mesures proactives pour faire face à l’impact potentiel des tarifs et des changements réglementaires, tout en maintenant une solide exécution opérationnelle.
L’action TMO a triplé au cours de la dernière décennie. Toutefois, ses performances ont été inférieures à celles de l’ensemble des marchés au cours des dernières années.
Examinons les raisons pour lesquelles vous pourriez envisager d’ajouter cette action à grande capitalisation dans le secteur de la santé à votre portefeuille d’actions aujourd’hui.
1. L’action TMO bénéficie d’une exécution solide au premier trimestre
L’action TMO reflète les performances exceptionnelles de la société au premier trimestre, qui ont dépassé les attentes en ce qui concerne les principaux indicateurs financiers.
Le chiffre d’affaires a atteint 10,36 milliards de dollars avec un résultat d’exploitation ajusté de 2,27 milliards de dollars, soit une marge d’exploitation ajustée de 21,9 %. Malgré les vents contraires dus à la diminution du nombre de jours de vente et à la baisse des revenus liée à la pandémie, la croissance organique du chiffre d’affaires a été de 1 %.
Les performances des différents marchés finaux ont démontré la résilience du modèle commercial diversifié de Thermo Fisher. Le segment pharmaceutique et biotechnologique, qui représente plus de la moitié du chiffre d’affaires total, a enregistré une croissance faible à un chiffre, grâce aux bonnes performances de la bioproduction et des services pharmaceutiques.
Les marchés industriels et appliqués ont fait preuve d’une solide dynamique, avec une forte croissance en microscopie électronique, tandis que les diagnostics spécialisés ont enregistré une croissance organique de 4 %, grâce aux canaux du marché des soins de santé et à l’immunodiagnostic.
Le pipeline d’innovation de l’entreprise a continué à fournir des produits révolutionnaires, notamment le laboratoire automatisé Vulcan pour la fabrication de semi-conducteurs et la plateforme de chromatographie Transcend de nouvelle génération.
Ces innovations à fort impact renforcent le positionnement concurrentiel de Thermo Fisher et soutiennent les gains de parts de marché à long terme dans les principaux segments de clientèle.
Consultez les estimations complètes des analystes et les prévisions de croissance de TMO (c’est gratuit)>>>
2. Thermo Fisher se positionne pour la navigation politique
Le cours de l’action TMO intègre l’évaluation complète par la direction de l’impact des tarifs et des changements de politique affectant l’entreprise.
Elle a mis à jour ses prévisions pour l’ensemble de l’année afin de tenir compte d’un impact estimé à 1 dollar par action des changements macroéconomiques, dont 0,70 dollar lié aux droits de douane chinois et 0,30 dollar lié aux changements d’orientation de la politique américaine affectant les clients universitaires et gouvernementaux.
La stratégie d’atténuation de Thermo Fisher comprend des ajustements agressifs de la chaîne d’approvisionnement, des mesures de tarification appropriées et l’exploitation de son vaste réseau mondial de fabrication.
Ses avantages en termes d’échelle permettent des changements rapides de production dans les différentes zones géographiques, avec des usines jumelées et des capacités solides sur chaque marché important, ce qui offre une flexibilité opérationnelle que les concurrents plus petits ne peuvent pas égaler.
Les droits de douane non liés à la Chine ne devraient pas avoir d’incidence nette sur le bénéfice par action en 2025, car l’entreprise met en œuvre des mesures compensatoires, notamment des ajustements de la chaîne d’approvisionnement, de la gestion des coûts et de la tarification.
La réduction temporaire des droits de douane chinois à 10 %, contre les 145 % annoncés précédemment, apporte un soulagement significatif aux activités de TMO en Chine.
Trouvez les meilleures actions à acheter aujourd’hui avec TIKR. (C’est gratuit) >>>
3. L’action TMO devrait bénéficier d’une meilleure stratégie d’investissement dans l’industrie manufacturière américaine
L’action TMO bénéficie d’une décision stratégique d’investir environ 2 milliards de dollars sur quatre ans dans l’expansion des capacités de production aux États-Unis.
Cet investissement répond à la demande croissante des clients en matière de capacité de production nationale, ce qui permettra à Thermo Fisher de saisir les opportunités de relocalisation sur les marchés pharmaceutiques et biotechnologiques.
L’activité de services pharmaceutiques de TMO connaît une forte demande de capacités de développement et de fabrication sous contrat aux États-Unis, en particulier pour les opérations de remplissage et de finition et la fabrication de produits pharmaceutiques.
L’intérêt des clients pour l’exploitation des capacités nationales reflète les tendances du secteur à la diversification de la chaîne d’approvisionnement et les stratégies potentielles d’atténuation des tarifs.
Le statut de Thermo Fisher en tant que plus grand acteur national sur tous les principaux marchés mondiaux crée des avantages concurrentiels uniques pour servir les clients locaux.
Ses relations avec des partenaires de confiance et sa capacité avérée à favoriser la réussite des clients constituent des propositions de valeur différenciées qui permettent de gagner des parts de marché en période de consolidation du secteur.
Configuration de l’évaluation de l’action TMO
Les analystes qui suivent l’action TMO s’attendent à ce que son chiffre d’affaires passe de 42,87 milliards de dollars en 2024 à 49,6 milliards de dollars au cours de l’exercice 2027, soit une augmentation annuelle de 5 %. À titre de comparaison, les bénéfices ajustés devraient passer de 21,86 dollars par action à 27,68 dollars par action au cours de cette période.
L’action TMO se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 18x, ce qui est inférieur à son ratio moyen sur 10 ans de 22x.
Si l’action à grande capitalisation est évaluée à un multiple de 17x et atteint son BPA normalisé projeté de 27,86 $, elle se négociera autour de 475 $/action au début de 2027, ce qui indique un potentiel de hausse de près de 20 % par rapport aux niveaux actuels.
Évaluer les actions plus rapidement avec TIKR (c’est gratuit, aucune carte n’est requise) >>>
Objectif de prix moyen des analystes pour l’action TMO
Alors que Wall Street reste optimiste sur l’action TMO, avec un objectif de prix consensuel de 560 dollars par action, les analystes s’attendent à ce que l’action augmente d’environ 40 % par rapport aux niveaux actuels.
Notamment, l’action TMO a actuellement un prix cible élevé de 767 $ et un prix cible bas de 450 $.
Sur les 30 analystes qui suivent l’action TMO, 24 recommandent “Acheter”, et six recommandent “Conserver”. Il n’y a aucune recommandation de vente pour le titre en juin 2025.
TIKR : un atout pour l’action TMO
L’action TMO représente une opportunité convaincante pour les investisseurs qui cherchent à s’exposer au marché des outils essentiels des sciences de la vie par l’intermédiaire d’un leader éprouvé de l’industrie.
Ses stratégies d’atténuation globales, ses avantages à l’échelle mondiale et ses relations de confiance avec ses clients lui confèrent des caractéristiques défensives pendant les périodes d’incertitude politique, tout en maintenant le potentiel d’innovation et d’expansion du marché.
Au vu des valorisations actuelles, l’action TMO offre des rendements ajustés au risque attrayants, soutenus par un historique d’exécution cohérent, un bilan solide et une stratégie de déploiement de capital éprouvée.
La capacité de Thermo Fisher à naviguer dans des environnements difficiles tout en continuant à investir dans des initiatives de croissance démontre la durabilité de ses avantages concurrentiels et le potentiel de création de valeur à long terme pour les actionnaires qui cherchent à s’exposer à l’écosystème de l’innovation dans les sciences de la vie.
Essayez TIKR gratuitement aujourd’hui !
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions achetées par les investisseurs milliardaires afin de pouvoir suivre l’argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
