Estadísticas clave de Zions Stock
- Variación de precio de las acciones de $ZION: 3%
- Precio actual de la acción: $52
- Máximo en 52 Semanas: $63
- Precio Objetivo de la Acción $ZION: $62
¿Qué ha pasado?
Las acciones de Zions(ZION) subieron más de un 3% después de que el banco regional reportara ganancias del tercer trimestre que superaron las expectativas a pesar de una pérdida de préstamo de $ 60 millones revelada apenas unos días antes.
El prestamista con sede en Utah ganó 1,54 dólares por acción con unos ingresos de 872 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas de 1,39 dólares por acción y 831 millones de dólares en ingresos.
El repunte de alivio se produjo después de que las acciones de Zions perdieran 1.000 millones de dólares de valor de mercado el pasado jueves, cuando el banco reveló que había sido defraudado por dos prestatarios que supuestamente manipularon las estructuras de los préstamos y eliminaron las protecciones colaterales.
La revelación inicial provocó ventas de pánico en todos los bancos regionales por temor a problemas más amplios en el sector.
Las acciones de ZION se desplomaron un 13% ese día y arrastraron a la baja a todo el mercado, con una caída de 300 puntos en el Promedio Industrial Dow Jones.
El informe de resultados del lunes demostró que el fraude fue realmente aislado y que el negocio principal sigue gozando de buena salud.
- El margen de interés neto aumentó por séptimo trimestre consecutivo, hasta el 3,28%, 11 puntos básicos más que el trimestre anterior.
- Las comisiones de clientes crecieron 10 millones de dólares, mientras que los gastos ajustados disminuyeron 1 millón de dólares.
- Los préstamos medios aumentaron un 2,1% anualizado y los depósitos de clientes crecieron un 3,1% en comparación con el trimestre anterior.
Las cancelaciones netas ascendieron a 56 millones de dólares, o 37 puntos básicos de los préstamos, en el trimestre, 50 millones de los cuales procedían de la cancelación relacionada con el fraude. Excluyendo ese incidente, las cancelaciones netas fueron de sólo cuatro puntos básicos anualizados.
De hecho, la calidad crediticia mejoró en el resto de la cartera, con un descenso de 282 millones de dólares en los saldos de préstamos clasificados.
El fraude involucró préstamos California Bank & Trust, una subsidiaria de Zions, realizados en 2016 y 2017 a dos vehículos de inversión llamados Cantor Group II y Cantor Group IV.
Se suponía que los fondos comprarían préstamos hipotecarios residenciales y comerciales en dificultades. Zions creía que tenía reclamos de primera prioridad sobre la garantía, lo que significa que el reclamo del banco era superior a otros acreedores.
En cambio, según una demanda presentada el miércoles, los prestatarios Andrew Stupin y Gerald Marcil supuestamente subordinaron esas escrituras sin el conocimiento del banco.
Las propiedades subyacentes se transfirieron a otras entidades o se ejecutaron, eliminando la garantía.
Los nuevos prestamistas principales que sustituyeron a Zions resultaron ser los mismos gestores de los fondos de Cantor o sus afiliados. "En efecto, las pérdidas de CB&T se convirtieron en ganancias de los demandados", afirma la demanda.
Zions descubrió el fraude después de que Western Alliance demandara a un fondo relacionado de Cantor gestionado por la misma dirección, lo que llevó al banco a investigar su propia exposición.
Zions canceló 50 millones de dólares de los saldos de los préstamos combinados y estableció reservas totales contra los 10 millones restantes. La dirección ha emprendido acciones legales para recuperar los fondos de los garantes.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de ZION
El rebote de las acciones de Zions refleja el alivio de que la venta de la semana pasada fue exagerada. El mercado temió inicialmente que el fraude podría ser señal de problemas sistémicos en los préstamos bancarios regionales o problemas no revelados en otras partes del sector.
Sin embargo, la dirección subrayó que se trataba de un incidente aislado en el que estaban implicados prestatarios concretos y que no había más riesgo. El director de crédito, Derek Steward, dijo que Zions revisó toda la cartera y no encontró préstamos o problemas similares.
Los ingresos netos antes de provisiones, de 352 millones de dólares, mejoraron un 11% respecto al trimestre anterior y un 18% interanual, ya que el crecimiento de los ingresos superó al de los gastos. El ratio de eficiencia mejoró hasta el 59,6%, lo que indica que el banco está funcionando bien desde el punto de vista operativo a pesar del difícil entorno.
El margen de interés neto ha crecido durante siete trimestres consecutivos a medida que los activos fijos se revalorizan y el mix de depósitos mejora.
La dirección prevé que el margen de intereses aumente "moderadamente" en el tercer trimestre de 2026 en comparación con este año, apoyado por la continua remezcla de activos, el crecimiento de los préstamos y depósitos y la revalorización de los activos fijos.
- Las tasas de morosidad se mantuvieron estables secuencialmente, mientras que las tasas de cancelaciones disminuyeron.
- Los activos improductivos se mantuvieron relativamente bajos, en el 0,54% de los préstamos.
- Los saldos de préstamos clasificados se redujeron en 282 millones de dólares, impulsados por las mejoras en las carteras inmobiliaria comercial y de empresas e instituciones.
- La provisión para pérdidas crediticias se mantuvo estable en el 1,2% de los préstamos, con una cobertura del 213% de los préstamos no productivos.
Sin embargo, el fraude plantea dudas sobre los controles internos y los procesos de supervisión de garantías. Aunque Zions tiene un sólido historial crediticio desde hace décadas, un fallo de esta magnitud crea incertidumbre sobre si podrían ocultarse otros problemas.
La dirección preveía un aumento "de ligero a moderado" de los saldos de préstamos para el próximo año, liderado por los préstamos comerciales. De hecho, los préstamos C&I disminuyeron en el trimestre sobre una base puntual a pesar de una producción decente, compensada por amortizaciones y cancelaciones. La cartera inmobiliaria comercial sigue reduciéndose a medida que los proyectos se amortizan o refinancian a tipos más bajos.
El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 se sitúa en el 11,3%, muy por encima del nivel en el que la dirección consideraría la posibilidad de realizar recompras. El director financiero Ryan Richards sugirió que Zions no se acercará a los niveles de capital de sus homólogos hasta dentro de unos 12 meses, lo que indica que el retorno de capital a los accionistas será limitado a corto plazo a pesar de la fuerte rentabilidad.
Los analistas de Wall Street se decantan por estos 5 valores infravalorados con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 valores compuestos que parecen infravalorados, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios.
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Estos son los tipos de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si los atrapa cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades de alta revalorización.
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué valores están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice valores en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!