Puntos clave:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora las acciones de Yum China en 59 dólares por acción dentro de 2 años.
- Esto supone un potencial alcista del 34% respecto al precio actual de 44 dólares por acción.
- A pesar de los vientos económicos en contra, se prevé que Yum China aumente sus beneficios por acción un 41% en los próximos 3 años.
- Las acciones de YUMC cotizan cerca de su múltiplo PER más bajo en años, lo que ofrece hoy una valoración atractiva.
- Obtenga datos financieros precisos sobre más de 100.000 valores de todo el mundo de forma gratuita en TIKR >>>.
Yum China Holdings(YUMC) opera la mayor compañía de restaurantes de China, con marcas icónicas como KFC, Pizza Hut y Taco Bell, así como las favoritas locales como Little Sheep y Huang Ji Huang.
Con más de 14.000 establecimientos en aproximadamente 2.000 ciudades y pueblos de China, Yum China ha conseguido una presencia sin parangón en la segunda mayor economía del mundo.
Con las acciones de YUMC cotizando actualmente a 44 dólares por acción, la empresa presenta una interesante oportunidad de valor tras varios años de difíciles condiciones operativas.
A pesar de los continuos vientos en contra en el mercado de consumo chino, las previsiones de los analistas muestran una recuperación constante de los beneficios, mientras que las acciones cotizan a valoraciones históricamente atractivas.
Veamos por qué.
Encuentre las mejores acciones para comprar hoy con TIKR. (Es gratis) >>>
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: El crecimiento de la empresa.
- Los márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
Nuestro modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
Elcrecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué las acciones de YUMC parecen infravaloradas
Previsión
Sobre la base de las estimaciones de los analistas en el gráfico de BPA que figura a continuación, se espera que Yum China logre un crecimiento constante de los beneficios por acción en los próximos dos años.
Se prevé que el BPA crezca de 2,33 dólares en 2024 a 3,29 dólares en 2027. Esto representa un aumento total del BPA del 41% de 2024 a 2027, lo que refleja la recuperación gradual de Yum China de los retos que han presionado al negocio en los últimos años.
Es probable que este crecimiento de los beneficios de las acciones de Yum China se vea impulsado por:
- La recuperación de las ventas en las mismas tiendas: A medida que la confianza de los consumidores chinos mejora gradualmente, se espera que el tráfico peatonal y el gasto por visita se normalicen desde los recientes niveles deprimidos.
- Crecimiento de la distribución digital: La posición de liderazgo de Yum China en la entrega de alimentos, con asociaciones en las principales plataformas, la posiciona para captar la creciente demanda de comidas de conveniencia.
- Expansión de tiendas en ciudades más pequeñas: La empresa sigue abriendo locales en ciudades más pequeñas, donde se enfrenta a menos competencia y disfruta de mayores márgenes de beneficio.
- Mejora de la eficiencia operativa: Las iniciativas de optimización de costes y las inversiones en tecnología están ayudando a mejorar los márgenes incluso con un crecimiento modesto de las ventas.
- Innovación en menús premium: La introducción de menús de mayor precio y ofertas por tiempo limitado ayuda a impulsar el ticket medio y la rentabilidad.
Para nuestra valoración, estimamos que $YUMC alcanzará los 3 $ de BPA en 2027.
Consulte las estimaciones completas de los analistas de Yum China (es gratis) >>>
¿Están infravaloradas lasacciones de Yum China en estos momentos?
Las acciones de Yum China cotizan a unas 16 veces sus beneficios futuros, por debajo de su PER medio histórico de 3 años de 24 veces, como se muestra en el gráfico de valoración.
Esto representa una de las valoraciones más bajas en la historia reciente de Yum China, lo que sugiere que el mercado puede ser excesivamente pesimista sobre las perspectivas de recuperación de la empresa.
Para nuestra valoración, utilizaremos un conservador múltiplo PER de 19 veces. Es inferior a la media histórica, pero reconoce la mejora del perfil de crecimiento de la empresa.
Valor razonable de las acciones de Yum China
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del beneficio por acción para 2027: 3 $.
- Múltiplo PER futuro conservador: 19x
- Dividendos previstos para los próximos 2 años: 2 $.
BPA normalizado esperado (3 $) * Múltiplo PER a plazo (19x) + Dividendos esperados (2 $) = Precio esperado de la acción (59 $)
El precio esperado de la acción de YUMC a 2 años que obtendríamos de esta valoración es de 59 $ por acción.
Dado que las acciones de Yum China cotizan actualmente en torno a los 44 $ por acción, esto implica un potencial alcista del 34% en los próximos dos años o una rentabilidad anualizada del 16%.
Las acciones de YUMC están bien posicionadas para ofrecer grandes ganancias a los accionistas, dado que la rentabilidad media anual de los mercados más amplios ha sido de alrededor del 10%.
Recuerde que esto es sólo un ejercicio de valoración, y no sabemos con certeza cuál será el precio de las acciones en el futuro.
Valore las acciones más rápidamente con TIKR (es gratis, no necesita tarjeta) >>>
¿Cuál es el precio objetivo de los analistas para las acciones de Yum China?
Los analistas creen que las acciones de YUMC podrían tener un fuerte recorrido al alza en la actualidad.
Los analistas tienen un objetivo de precio medio de alrededor de 58 dólares por acción para las acciones de Yum China, lo que indica que ven un recorrido alcista de alrededor del 32% para YUMC basándose en el precio actual de las acciones:
Riesgos a tener en cuenta
A pesar de las perspectivas alcistas, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos que podrían afectar a la trayectoria de crecimiento de Yum China:
- Incertidumbre económica en China: Una recuperación económica más lenta de lo previsto en China podría retrasar la mejora prevista del gasto de los consumidores.
- Presión competitiva: La intensa competencia de los restaurantes locales y otras cadenas internacionales podría presionar los márgenes y la cuota de mercado.
- Entorno normativo: Los cambios en la normativa de seguridad alimentaria, las leyes laborales o las políticas de inversión extranjera podrían afectar a las operaciones.
- Cambios en el comportamiento de los consumidores: Los cambios permanentes en los hábitos o preferencias gastronómicas podrían afectar a los formatos de restauración tradicionales.
- Riesgo de tipo de cambio: Las fluctuaciones del yuan chino podrían afectar a los beneficios declarados por los inversores estadounidenses.
Conclusión de TIKR
Yum China presenta una atractiva propuesta de valor con su deprimida valoración actual. Aunque se enfrenta a continuos retos en el mercado chino, su posición dominante en el mercado, su extensa red de tiendas y sus sólidas capacidades digitales posicionan bien a las acciones de YUMC para una eventual recuperación.
El sólido balance y la generación de efectivo de Yum China ofrecen protección frente a las caídas mientras la empresa sortea los actuales vientos en contra.
La rentabilidad prevista del 34% en dos años está impulsada por la recuperación de los beneficios y la posible normalización de la valoración a medida que mejore la confianza de los inversores. Para los inversores orientados al valor dispuestos a adoptar una posición contraria en el mercado de consumo chino, Yum China ofrece una atractiva oportunidad de rentabilidad-riesgo.
Aunque es difícil determinar el momento exacto en que se alcanzará el fondo del ciclo de consumo chino, la combinación de valoraciones bajas, previsiones de beneficios estables y un sólido respaldo de los analistas sugiere que los inversores pacientes podrían verse recompensados.
¿Son las acciones de YUMC una opción de compra para los inversores contrarios al valor? Utilice TIKR para comprobar los objetivos de precios de los analistas y las previsiones de crecimiento para ver si está infravalorada en la actualidad.
Pruebe TIKR hoy mismo de forma gratuita.
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué valores están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!