Puntos clave:
- El Modelo de Valoración de 2 Minutos valora las acciones de Walmart en 106 $/acción dentro de 2 años.
- Esto implica que la acción podría tener casi un 20% de revalorización desde su precio actual.
- Obtenga datos financieros precisos sobre más de 100.000 valores de todo el mundo de forma gratuita en TIKR >>>.
Las acciones de Walmart han subido casi un 75% en el último año, gracias a un gran impulso en su valoración, ya que el mercado reconoce a Walmart como líder en el cambiante panorama minorista.
Walmart puede parecer una empresa interesante hoy en día, pero conviene entender que las acciones nunca han estado tan caras en la última década.
Aunque Walmart funcione bien como empresa, las acciones no necesariamente seguirán su ejemplo, especialmente si gran parte del éxito esperado de la empresa ya se refleja en su valoración actual.
Hoy nos gusta más Amazon que Walmart. Encuentre las mejores acciones para comprar hoy en TIKR >>>
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Existen 3 factores fundamentales que determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cuánto crece el negocio.
- Los márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplos: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
El modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción.
Elcrecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el BPA normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué Walmart podría estar infravalorada
Previsiones
En la pestaña Estimaciones de los analistas de Walmart que se muestra a continuación, se puede ver que los analistas esperan que la empresa aumente sus ingresos a una tasa de crecimiento anual compuesta del 2,5%, y se espera que el beneficio normalizado por acción, o BPA, crezca un poco más rápido, un 11,7% anual, a medida que aumente el margen de beneficio neto de Walmart:
Ver las estimaciones completas de los analistas de Walmart >>>.
Para contextualizar, los ingresos crecieron en torno al 5,4% anual en los últimos 5 años, mientras que el BPA creció en torno al 8,6% anual. Se espera que Walmart registre aproximadamente la misma tasa de crecimiento en el futuro que en el pasado.
Múltiplo de valoración
En la actualidad, Walmart cotiza a unos 90 dólares por acción, lo que significa que la acción cotiza a poco más de 1 vez los ingresos previstos para el próximo año y a 34 veces los beneficios previstos para el próximo año.
La acción ha promediado un múltiplo de PER de 24 veces en los últimos 5 años, por lo que hoy parece bastante cara a un múltiplo de PER de 34 veces.
Sin embargo, la empresa ha tenido un excelente éxito en comercio electrónico y publicidad, y prevé un crecimiento de las ventas y una expansión de los márgenes.
Acciones de valor más rápidas con TIKR >>>
En nuestra valoración utilizaremos un PER futuro de 30 veces. Sigue siendo un múltiplo bastante elevado, teniendo en cuenta que se espera que los beneficios de la empresa crezcan algo más del 10% anual.
Valor razonable
A 3 años vista, los analistas estiman que Walmart alcanzará unos 3,46 $ de beneficio por acción normalizado. A un múltiplo 30x NTM P/E, las acciones de Walmart valdrán 104 $/acción dentro de 2 años. Podemos añadir 2 $/acción en dividendos esperados para llegar a un valor razonable final de 106 $/acción.
(El múltiplo NTM P/E utiliza los beneficios esperados para los próximos doce meses, por lo que una valoración a 2 años utiliza cifras de previsión de BPA a 3 años).
Con la acción cotizando hoy a unos 90 $, esto implica que Walmart podría subir un 8,5% anual en los próximos 2 años, o un 18% en total:
La rentabilidad parece aún más interesante si se cree que Walmart puede mantener un múltiplo de 35 veces el PER. Esto es ciertamente posible, porque, como punto de referencia, Costco cotiza a un múltiplo de PER de 50 veces.
Los analistas también creen que Walmart tiene hoy un ligero recorrido al alza.
Encuentre las mejores acciones para comprar hoy con TIKR >>>
Precio objetivo de los analistas
El objetivo de precio de los analistas para Walmart hoy es de unos 98 $ por acción, lo que significa que los analistas creen que la acción tiene casi un 10% de subida.
La línea azul que aparece a continuación muestra la subida estimada por los analistas para las acciones de Walmart en los últimos 5 años.
Cuando la línea azul era alta, los analistas pensaban que las acciones de Walmart estaban infravaloradas. Cuando la línea azul era baja, los analistas pensaban que las acciones de Walmart estaban sobrevaloradas.
La línea negra sigue simplemente el precio de las acciones de Walmart, que puede verse que ha subido bastante.
Se puede ver que los analistas más o menos bastante consistentemente pensaron que Walmart tenía alrededor de 10% al alza en los últimos 5 años.
No vieron venir el movimiento masivo del precio de Walmart, porque era difícil predecir la expansión del múltiplo P/E:
Los precios objetivo de los analistas pueden estar sesgados y no siempre son exactos.
Aun así, los analistas creen que las acciones de Walmart tienen hoy un ligero recorrido al alza.
TIKR Para llevar
Según el modelo de valoración de 2 minutos, parece que las acciones de Walmart tienen un valor justo hoy, y es posible que suban casi un 20% en los próximos 2 años.
Esto es, por supuesto, sólo un ejercicio de valoración. Nadie sabe hacia dónde se dirigen las acciones a corto plazo, y pocos pueden predecir hacia dónde se dirigen las acciones a largo plazo.
Hoy nos gusta más Amazon que Walmart. Encuentre las mejores acciones para comprar hoy en TIKR >>>
El terminal TIKR ofrece datos financieros líderes del sector sobre más de 100.000 valores y fue construido para los inversores que piensan en la compra de acciones como la compra de un pedazo de un negocio.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Nuestro objetivo es ofrecer un análisis informativo y atractivo que ayude a las personas a tomar sus propias decisiones de inversión. Ni TIKR ni nuestros autores tienen posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!