Principales conclusiones:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora las acciones de Broadcom a 265 dólares por acción dentro de 2 años.
- Esto supone un potencial alcista del 27% desde el precio actual de 208 dólares por acción.
- Se prevé que el beneficio por acción de AVGO crezca más de un 86% en los próximos 3 años.
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Con una capitalización bursátil cercana al billón de dólares, Broadcom (AVGO) es un líder tecnológico mundial que diseña, desarrolla y suministra semiconductores y soluciones de software de infraestructura.
A pesar de la reciente volatilidad del mercado causada por las preocupaciones sobre los aranceles y la debilidad del sector tecnológico, Broadcom sigue reforzando su posición como proveedor crítico para la infraestructura de IA, la computación en la nube y las comunicaciones inalámbricas.
Con las acciones de AVGO cotizando actualmente a 208 dólares por acción, Broadcom presenta una oportunidad atractiva para los inversores que buscan una mezcla de crecimiento y estabilidad a una valoración razonable.
Veamos por qué.
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¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cuánto crece la empresa.
- Márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
Nuestro modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
El crecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA ) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué las acciones de Broadcom parecen infravaloradas
Previsión
Según las estimaciones de los analistas que figuran en el gráfico de beneficios por acción, se espera que Broadcom logre un importante crecimiento de los beneficios por acción.
Se prevé que el BPA pase de 4,87 dólares en el ejercicio 2024 (finalizado en octubre) a 9,07 dólares en 2027, lo que representa un aumento total del 86% en tres años.
Se espera que Broadcom registre un fuerte crecimiento del 36% en 2025, seguido de un crecimiento anual de dos dígitos en los años siguientes.
Es probable que este crecimiento de los beneficios de las acciones de AVGO esté impulsado por:
- IA y expansión de centros de datos: Los chips ASIC personalizados y las soluciones de red de Broadcom son componentes esenciales para la creación de infraestructuras de IA.
- Sinergias de las adquisiciones: La empresa sigue integrando grandes adquisiciones, entre ellas VMware, para ampliar su cartera de software empresarial.
- Creciente demanda de conectividad: Las soluciones inalámbricas y de banda ancha de Broadcom se beneficiarán del despliegue en curso del 5G y de las actualizaciones de las redes.
- Ampliación de márgenes: A medida que el semiconductor amplía su negocio de software, mejora los márgenes operativos de toda su cartera.
Para nuestra valoración, estimaremos que AVGO alcanzará los 9 dólares en BPA en el año fiscal 2027.
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¿Están infravaloradas las acciones de AVGO en estos momentos?
Las acciones de Broadcom cotizan a unas 30 veces los beneficios futuros, un poco por encima de su PER medio histórico de 5 años de 20 veces, como muestra el gráfico de valoración.
Sin embargo, esta prima se justifica por la aceleración del crecimiento de la empresa y su posicionamiento estratégico en mercados de alto crecimiento.
Para nuestra valoración, utilizaremos un conservador múltiplo PER de 29 veces. Es un poco superior a su media histórica, pero reconoce la mejora del perfil de crecimiento de la empresa.
Valor razonable de las acciones de Broadcom
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del BPA para 2027: 9 dólares
- Múltiplo PER conservador: 29 veces
- Dividendos previstos en los próximos 2 años: 5 $.
BPA normalizado previsto (9 $) * PER previsto (29x) + Dividendos previstos (5 $) = Precio previsto de la acción (265 $)
El precio esperado a 2 años de las acciones de AVGO que obtendríamos de esta valoración es de 265 dólares por acción.
Con las acciones de Broadcom cotizando actualmente a unos 208 dólares por acción, esto implica un potencial alcista del 27% en los próximos dos años o una rentabilidad anualizada del 13%.
Las acciones de AVGO están bien posicionadas para ofrecer grandes ganancias a los accionistas, dado que la rentabilidad media anual de los mercados más amplios ha sido de alrededor del 10%.
Recuerde que se trata sólo de un ejercicio de valoración y que no sabemos con certeza cuál será el precio de las acciones en el futuro.
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¿Cuál es el precio objetivo de los analistas para las acciones de AVGO?
Los analistas creen que las acciones de Broadcom podrían tener un fuerte recorrido al alza hoy.
Los analistas tienen un objetivo de precio medio de alrededor de 239 $ por acción para las acciones de AVGO, lo que indica que ven alrededor de un 15% de revalorización hoy para Broadcom basándose en el precio actual de sus acciones:
Riesgos a tener en cuenta
A pesar de las perspectivas alcistas, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos que podrían afectar a la trayectoria de crecimiento de Broadcom:
- Impactos arancelarios: Los nuevos aranceles impuestos podrían afectar a la cadena de suministro global de Broadcom y aumentar los costes de fabricación.
- Retos de integración: La agresiva estrategia de adquisiciones de la empresa introduce riesgos de ejecución a medida que integra nuevos negocios.
- Presiones competitivas: Broadcom se enfrenta a una intensa competencia tanto en el mercado de semiconductores como en el de software.
- Descenso cíclico: Una ralentización general del gasto en tecnología podría afectar a las tasas de crecimiento a corto plazo.
TIKR Comida para llevar
Broadcom presenta una atractiva propuesta de riesgo-recompensa a su valoración actual. El alza del valor se debe al fuerte crecimiento previsto de los beneficios en los mercados de la IA y la nube y a un múltiplo de valoración razonable.
Aunque persisten los retos macroeconómicos, la diversa cartera de productos de Broadcom, su creciente negocio de software y su posicionamiento estratégico en infraestructura de IA proporcionan una base sólida para el crecimiento a largo plazo.
Los inversores deben estar preparados para cierta volatilidad, pero la ejecución coherente y la trayectoria de crecimiento de AVGO la convierten en una opción atractiva para quienes buscan exposición a tendencias tecnológicas clave.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
