Principales conclusiones:
- Pagaya obtuvo su primera rentabilidad GAAP de 8 millones de dólares en el primer trimestre, con un aumento de los ingresos del 18%, hasta 290 millones de dólares.
- Hasta la fecha, Pagaya ha procesado 2,7 billones de dólares en solicitudes y presta servicios a una red de 31 socios prestamistas.
- Su expansión multivertical a través de préstamos personales, préstamos para automóviles y financiación en el punto de venta, con sólidas alianzas, convierte a las acciones de PGY en una inversión de primer orden en estos momentos.
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Pagaya Technologies(PGY) es una empresa tecnológica centrada en productos con una capitalización bursátil de 1.150 millones de dólares. Despliega ciencia de datos y tecnología propia basada en inteligencia artificial para servicios financieros y otros proveedores de servicios, clientes e inversores de activos en Estados Unidos, Israel y las Islas Caimán.
Pagaya desarrolla e implanta soluciones de software basadas en IA para ayudar a sus socios a originar préstamos y otros activos. Entre sus socios figuran empresas de tecnología financiera, bancos e instituciones financieras tradicionales, proveedores de financiación de automóviles y proveedores de servicios inmobiliarios residenciales.
PGY ha surgido como una atractiva empresa de tecnología financiera impulsada por la IA que está transformando el panorama de los préstamos a través de su propia plataforma de inteligencia artificial.
Tras lograr su primer trimestre de rentabilidad GAAP en el primer trimestre, Pagaya ha demostrado la capacidad de generar beneficios de su modelo de negocio único. La mejora de sus márgenes de beneficio ha impulsado las acciones de PGY casi un 25% en los últimos 12 meses.
He aquí tres razones por las que las acciones de PGY representan una sólida oportunidad de inversión en el sector de la IA.
1. Un rendimiento sin precedentes en el 1er trimestre
Pagaya Technologies obtuvo unos resultados excepcionales en el primer trimestre, con unos ingresos netos GAAP positivos de 8 millones de dólares, lo que supone un cambio radical respecto a las pérdidas de 21 millones de dólares del año anterior.
Este hito se produjo un trimestre antes de lo previsto por la dirección, lo que demuestra la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos de rentabilidad.
La trayectoria de crecimiento de los ingresos de Pagaya sigue siendo sólida. Los ingresos totales aumentaron un 18% interanual, hasta 290 millones de dólares, lo que la sitúa en camino de alcanzar casi 1.200 millones de dólares de ingresos anualizados.
Y lo que es más importante, los ingresos por honorarios menos los costes de producción (FRLPC) aumentaron un 26% hasta 116 millones de dólares, mientras que el EBITDA ajustado se duplicó hasta 80 millones de dólares, lo que representa un saludable margen del 27%.
Este apalancamiento operativo muestra la escalabilidad de la plataforma impulsada por IA de Pagaya, que procesa mayores volúmenes sin aumentos proporcionales en los gastos operativos.
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2. Las acciones de PGY ofrecen una enorme ventaja de datos
El foso competitivo de Pagaya se centra en sus algoritmos de IA patentados que analizan los datos de préstamos a consumidores para tomar mejores decisiones crediticias.
Ya ha procesado más de 2,7 billones de dólares en solicitudes de préstamos a través de su plataforma, proporcionando un conjunto de datos sin precedentes que mejora continuamente sus modelos de aprendizaje automático.
A diferencia de los prestamistas tradicionales, que dependen en gran medida de las anticuadas puntuaciones FICO, la tecnología de IA de Pagaya se integra con 31 socios prestamistas que atienden a 60 millones de consumidores, creando un sólido efecto de red con cada nuevo socio y transacción.
Pagaya mantiene el que probablemente sea el mayor equipo de desarrollo de algoritmos de préstamos al consumo de Israel, con más de 150 científicos e ingenieros de datos dedicados.
Esta infraestructura tecnológica sería extremadamente difícil y costosa de reproducir para los competidores, lo que crearía importantes barreras de entrada.
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3. Una historia de crecimiento diversificado
Pagaya ha diversificado su negocio en múltiples verticales, incluidos préstamos personales, préstamos para automóviles y financiación de puntos de venta.
El negocio de préstamos personales de la empresa creció un 17% interanual, mientras que los volúmenes de préstamos para automóviles aumentaron casi un 50% secuencialmente en el 1T 2025.
El segmento de puntos de venta, que representa la categoría más reciente y de mayor crecimiento de Pagaya, sigue disfrutando de una demanda constante gracias a asociaciones con empresas como Klarna y Elavon.
El modelo B2B2C de Pagaya elimina los costes de adquisición de clientes al tiempo que proporciona soluciones de marca blanca a instituciones financieras establecidas. Este enfoque le ha permitido duplicar el número de socios prestamistas que aportan al menos 100 millones de dólares en volumen en comparación con el año anterior.
Además, Pagaya ha diversificado sus fuentes de financiación, con acuerdos de flujo a plazo por un total de casi 3.700 millones de dólares, incluido un reciente acuerdo de 2.400 millones con Blue Owl Capital.
Con un modelo de negocio autofinanciado que no requiere capital propio adicional, un sólido balance (más de 200 millones de dólares en efectivo) y previsiones de rentabilidad GAAP continuada, Pagaya Technologies representa una atractiva oportunidad de inversión en IA en el sector de los servicios financieros, en rápida evolución.
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Valoración de las acciones de PGY
Los analistas que siguen a Pagaya prevén que sus ventas aumenten de 1.030 millones de dólares en 2024 a 1.400 millones en 2026. Comparativamente, se prevé que los beneficios ajustados aumenten de 0,83 dólares por acción en 2024 a 2,71 dólares por acción en 2027.
Las acciones de PGY cotizan a un múltiplo precio/beneficios a plazo de 6,7 veces, inferior a su múltiplo medio a 12 meses de 7,7 veces.
Si las acciones de Pagaya cotizan a 7 veces los beneficios futuros, su precio rondará los 19 dólares a principios de 2026, lo que indica un potencial alcista del 24% desde los niveles actuales.
Objetivo de precio medio de los analistas para Pagaya Stock
Wall Street sigue siendo optimista respecto a las acciones de PGY y, teniendo en cuenta los objetivos de precios del consenso, espera que gane un 48% desde los niveles actuales.
En particular, las acciones de Pagaya tienen actualmente un precio objetivo máximo de 36 dólares y un precio objetivo mínimo de 13,75 dólares.
De los nueve analistas que siguen las acciones de PGY, ocho recomiendan “Comprar”, y uno recomienda “Mantener”. Ahora mismo no hay recomendaciones de “Vender” para el valor tecnológico.
TIKR para las acciones de Pagaya
Pagaya Technologies representa una atractiva oportunidad de inversión en IA en el sector de los servicios financieros.
La empresa ha demostrado una gran capacidad de ejecución, con una rentabilidad revolucionaria lograda antes de lo previsto, un enorme conjunto de datos propios que permite tomar decisiones crediticias superiores y un crecimiento diversificado en múltiples verticales de préstamo.
Las acciones de PGY, que cotizan a un atractivo PER de 6,7 veces, con unos precios objetivo de los analistas que sugieren un potencial alcista del 48%, ofrecen a los inversores un modelo de negocio escalable basado en la IA, con importantes barreras de entrada, una fuerte generación de efectivo y una trayectoria de crecimiento autofinanciado que no requiere capital propio adicional.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
