Principales conclusiones:
- Marvell está ejecutando una estrategia integral de infraestructura de IA a través de silicio XPU personalizado, interconexión electroóptica y soluciones de red escalables, al tiempo que mantiene una fuerte disciplina operativa.
- Las acciones de Marvell podrían alcanzar razonablemente los 115 $/acción en enero de 2028, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 72% desde el precio actual de 67 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 25% durante los próximos 2,4 años.
Marvell(MRVL) está estableciendo nuevos puntos de referencia en infraestructura de IA a través de la expansión estratégica de plataformas que abordan los requisitos emergentes de silicio personalizado, soluciones integrales de conectividad y arquitecturas de red de próxima generación en centros de datos de hiperescala.
Marvell atiende a clientes empresariales de todo el mundo a través de su completa plataforma de infraestructura de centros de datos, que abarca silicio XPU y XPU personalizado, soluciones de interconexión electroóptica y tecnologías de red avanzadas.
Entre sus principales ofertas se incluyen el diseño y la fabricación de ASIC personalizados, transceptores ópticos basados en DSP, soluciones de interconexión para centros de datos y plataformas de redes emergentes escalables que se suministran a través de tecnologías de proceso de vanguardia y capacidades de empaquetado avanzadas.
El líder en semiconductores obtuvo unos ingresos récord en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 de 2.000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 58%, representando los ingresos del centro de datos el 74% de los ingresos totales de la compañía, con 1.490 millones de dólares.
Marvell demuestra una ejecución excepcional en todas las iniciativas de expansión de plataformas bajo el liderazgo del CEO Matt Murphy y los ejecutivos recién ascendidos Chris Koopmans y Sandeep Bharathi.
Las acciones de MRVL salieron a bolsa en 2000 y han proporcionado importantes rendimientos a largo plazo a través de múltiples ciclos tecnológicos y transformaciones del mercado.
A continuación se explica por qué las acciones de Marvell podrían ofrecer rendimientos excepcionales hasta 2028 a medida que capitaliza las oportunidades de infraestructura de IA al tiempo que amplía su plataforma de conectividad y silicio personalizado a través de clientes globales de hiperescala.
Qué dice el modelo de las acciones de MRVL
Analizamos el potencial alcista de las acciones de Marvell utilizando hipótesis de valoración basadas en sus capacidades de infraestructura de IA y oportunidades de liderazgo de mercado en silicio personalizado y soluciones avanzadas de conectividad.
Los analistas reconocen una oportunidad para las acciones de Marvell, dada su probada trayectoria de ejecución, liderazgo en diferenciación tecnológica y enfoque sistemático para crear ventajas competitivas.
La estrategia de plataformas diversificadas de Marvell proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que la excelencia operativa valida que la ejecución centrada en la innovación puede impulsar la expansión del mercado y la adopción por parte de los clientes en el panorama de los centros de datos, en rápida evolución.
Sobre la base de las estimaciones de los analistas de un crecimiento anual de los ingresos del 25%, unos márgenes operativos del 36% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 22x, el modelo proyecta que las acciones de Marvell podrían subir de 67 $/acción a 115 $/acción.
Esto supondría una rentabilidad total del 72%, o una rentabilidad anualizada del 25% en los próximos 2,4 años.
Nuestros supuestos de valoración
El Modelo de Valoración de TIKR le permite introducir sus propios supuestos para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo PER, y calcula los rendimientos esperados de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de MRVL:
1. Crecimiento de los ingresos: 25%
Marvell obtuvo unos resultados extraordinarios en el segundo trimestre, con un crecimiento de los ingresos del 58% y un fuerte impulso en todos los motores clave del crecimiento, como el silicio personalizado, la electroóptica y la recuperación de los mercados empresariales y de portadoras.
Entre los factores de crecimiento cabe destacar la aceleración de los diseños XPU y XPU adjuntos durante los próximos 18-24 meses, el mantenimiento de la fuerte demanda del negocio de electroóptica con capacidades de nueva generación de 1,6T y 3,2T, y la recuperación de la infraestructura de redes empresariales/portadoras, que alcanza una tasa de ejecución anualizada de 1.700 millones de dólares.
Utilizamos una previsión del 25%, lo que refleja la capacidad demostrada de Marvell para ejecutar oportunidades masivas de infraestructura de IA al tiempo que mantiene el apalancamiento operativo y el liderazgo tecnológico.
2. Márgenes operativos: 36%
Marvell logró un margen operativo del 35% en el segundo trimestre mientras invertía fuertemente en capacidades de infraestructura de IA y desarrollaba su plataforma de I+D.
La compañía demostró un apalancamiento operativo significativo con 870 puntos básicos de expansión interanual.
Marvell espera una expansión sostenible del margen a través del apalancamiento operativo, los beneficios NRE contra-OpEx de las inversiones de los clientes y las mejoras de eficiencia a medida que los programas personalizados escalan y las plataformas tecnológicas avanzadas maduran.
3. Múltiplo PER de salida: 22x
Las acciones de Marvell cotizan a múltiplos premium que reflejan su excepcional perfil de crecimiento, su posición de liderazgo en el mercado y sus capacidades de innovación tecnológica en los mercados de infraestructuras de IA en expansión.
Empleamos niveles de valoración razonables, teniendo en cuenta el posicionamiento de mercado de Marvell, sus capacidades de ejecución y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas sostenibles a través de la diferenciación tecnológica y profundas relaciones con los clientes para aplicaciones de IA de misión crítica.
Las ventajas competitivas a largo plazo de la cartera de propiedad intelectual, el liderazgo en tecnología de procesos avanzados y las amplias asociaciones con clientes deberían respaldar unas valoraciones sólidas a medida que la empresa capitaliza la expansión de la infraestructura de IA y escala su plataforma a través de múltiples vectores de crecimiento.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de MRVL hasta 2030 muestran resultados variados en función de la ejecución de la infraestructura de IA y de las condiciones del mercado de semiconductores: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: rampas de silicio personalizado más lentas y presión competitiva → 8% de rentabilidad anual
- Caso medio: expansión exitosa de la plataforma y liderazgo del mercado → 15% de rentabilidad anual
- Caso alto: Fuerte impulso de la infraestructura de IA y ganancias de cuota → 21% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de Marvell ofrecen rendimientos atractivos respaldados por la diferenciación tecnológica y la capacidad demostrada para ejecutar programas personalizados complejos al tiempo que mantiene la excelencia operativa en diversas condiciones de mercado.
El escenario alcista para las acciones de MRVL podría ofrecer un rendimiento excepcional si capta con éxito el mercado en expansión de la infraestructura de IA al tiempo que maximiza las oportunidades de silicio personalizado y la adopción de plataformas de conectividad de próxima generación.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios.
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Estos son los tipos de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si los atrapa cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades de alta revalorización.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!