Presentamos los Modelos de Valoración! 
David Tepper es conocido como uno de los inversores más audaces y oportunistas de Wall Street. Como fundador de Appaloosa Management, Tepper se centra en valores infravalorados, cambiantes y cíclicos, a menudo comprando cuando los mercados están bajo tensión y vendiendo cuando vuelve la confianza. A diferencia de los inversores centrados en el crecimiento, Tepper busca la recuperación del valor y las oportunidades macroeconómicas.
Muchos inversores siguen a Tepper por su capacidad para detectar los puntos de inflexión del mercado antes de que sean obvios. Desde sus famosas apuestas en acciones bancarias durante la crisis financiera de 2009 hasta sus más recientes movimientos en energía y tecnología, Tepper se ha forjado una reputación de inversor decisivo y poco convencional. Debido a que Appaloosa opera como un fondo de cobertura privado convertido en family office, las actualizaciones de la cartera de Tepper se revelan a través de presentaciones trimestrales 13F, haciendo que cada una sea seguida de cerca.
Con más de 5.000 millones de dólares en acciones públicas a 31 de marzo de 2025, la última presentación 13F de Appaloosa ofrece una instantánea trimestral de las principales inversiones de Tepper. A continuación se muestran las 7 posiciones en las que está haciendo sus mayores apuestas en el mercado público.
1. Alibaba (BABA) 22% de la cartera
Alibaba sigue siendo la mayor participación de Appaloosa, con aproximadamente el 22% de la cartera, con más de 9,2 millones de acciones valoradas en unos 1.200 millones de dólares. Tepper redujo la posición en más de 2,6 millones de acciones el trimestre pasado, pero sigue manteniéndola como su principal inversión. En lo que va de año, Alibaba ha subido aproximadamente un 44%, gracias a la mejora de la confianza de los inversores, las iniciativas de crecimiento impulsadas por la IA y el optimismo en torno a los esfuerzos de reestructuración.
Es probable que Tepper considere a Alibaba un gigante infravalorado con potencial a largo plazo. Su dominio del comercio electrónico chino, la expansión de su infraestructura logística y el crecimiento de sus servicios en la nube respaldan su enfoque paciente.
La reestructuración en curso, incluida la escisión de importantes unidades de negocio, podría desbloquear el valor para el accionista con el tiempo, lo que encaja con el estilo de Tepper de invertir en empresas preparadas para un repunte estratégico.
2. PDD Holdings (PDD) 9,32% de la cartera
PDD representa alrededor del 9% de la cartera de Appaloosa. Tepper redujo su participación en cerca de 1 millón de acciones en el último trimestre, manteniendo aproximadamente 4,4 millones de acciones, valoradas en unos 517 millones de dólares. A pesar de los débiles resultados del primer trimestre, las acciones de PDD han subido cerca de un 10% en lo que va de año, superando a muchas de sus homólogas tecnológicas chinas.
La inversión continuada de Tepper demuestra su confianza en la expansión mundial de PDD, especialmente a través de Temu. El enfoque de la empresa en el comercio electrónico de bajo coste y orientado al valor la diferencia de otras empresas chinas.
El recorte de su posición refleja probablemente una simple recogida de beneficios, mientras que el mantenimiento de importantes participaciones apunta a su convicción en el potencial de crecimiento internacional a largo plazo de PDD.
3. Amazon (AMZN) 8,61% de la cartera
Amazon representa aproximadamente el 8,6% de las participaciones de Appaloosa. Tepper redujo ligeramente su posición el trimestre pasado, y ahora posee unos 2,5 millones de acciones por un valor cercano a los 478 millones de dólares. Las acciones de Amazon han subido aproximadamente un 4,5% en lo que va de año, recuperándose de un comienzo de año más débil en medio de preocupaciones más amplias sobre la demanda de los consumidores.
Tepper parece ver en Amazon una mezcla fiable de flujo de caja estable y potencial de crecimiento a largo plazo. Es probable que valore Amazon Web Services y la expansión del negocio publicitario de la empresa como principales motores de crecimiento. Aunque la ligera reducción sugiere cautela a corto plazo, su considerable participación restante muestra una confianza continuada en el papel dominante de Amazon en el comercio electrónico y la computación en nube.
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4. JD.com (JD) 5,97% de la cartera
JD (Jing Dong) es la cuarta mayor posición de Tepper, con aproximadamente el 6% de su cartera. El pasado trimestre recortó más de 2,4 millones de acciones, pero aún mantiene más de 8 millones de títulos valorados en unos 331 millones de dólares. Las acciones de JD se han comportado peor este año, subiendo sólo un 0,47%, debido a la debilidad del consumo en China y a la presión de la competencia.
A pesar de los retos a corto plazo, Tepper parece ver en JD una oportunidad de recuperación más que una apuesta de crecimiento. Su infraestructura logística nacional y su apuesta por la venta directa podrían ofrecer durabilidad a largo plazo en el cambiante panorama del comercio electrónico en China. Mantener esta posición indica su convencimiento de que los activos físicos y la eficiencia operativa de JD sientan las bases para una eventual recuperación.
5. Meta Platforms Inc (META) 5,71% de la cartera
Meta representa ahora casi el 6% de la cartera de Appaloosa. Tepper aumentó su participación el trimestre pasado hasta aproximadamente 550.000 acciones, valoradas en unos 331 millones de dólares. Las acciones de Meta han subido más de un 22% en lo que va de año, impulsadas por un repunte de los ingresos por publicidad digital, las medidas de recorte de gastos en curso y las agresivas inversiones en IA.
La reciente actividad compradora de Tepper sugiere que considera a Meta tanto un generador de efectivo como una apuesta de crecimiento. Con plataformas publicitarias dominantes y una infraestructura de IA en expansión, el potencial de Meta para monetizar aplicaciones de mensajería y tecnologías inmersivas probablemente atraiga la estrategia de valor de Tepper, preocupada por el crecimiento.
6. Alphabet (GOOGL) 5,66% de la cartera
Alphabet representa alrededor del 6% de la cartera de Appaloosa. Tepper añadió más de 128.000 acciones el trimestre pasado, y ahora posee aproximadamente 2 millones de acciones con un valor aproximado de 314 millones de dólares. Las acciones de Alphabet sólo han subido un 0,38% este año, por detrás de muchas de sus homólogas, a pesar de su sólido rendimiento en los servicios de búsqueda y en la nube.
Para Tepper, la constante generación de efectivo de Alphabet, su posición de liderazgo en publicidad digital y su fuerte inversión en inteligencia artificial la convierten en una atractiva empresa de capitalización a largo plazo. El aumento de su participación sugiere que considera que Alphabet está infravalorada en relación con sus sólidos fundamentos y su potencial de crecimiento futuro.
7. Vistra Corp (VST) 4,87% de la cartera
Vistra es la única gran participación energética de Appaloosa entre sus principales posiciones, y representa alrededor del 3% de la cartera. Tepper recortó alrededor del 15% de su participación el trimestre pasado, pero aún posee más de 2,3 millones de acciones por valor de unos 270 millones de dólares. Las acciones de Vistra han sido una de las más rentables de la cartera de Tepper este año, con una subida aproximada del 37%.
Es probable que Tepper considere a Vistra una empresa estable y generadora de efectivo que se beneficia de la creciente demanda de energía y de las inversiones en la modernización de la red. Aunque la reciente reducción podría reflejar una recogida de beneficios tras el repunte, su exposición continuada indica que cree en la capacidad de Vistra para ofrecer rendimientos constantes a medida que el sector energético se orienta hacia soluciones más limpias.
Tepper apuesta por los cambios, no por las tendencias
La estrategia de David Tepper se centra menos en perseguir tendencias y más en encontrar empresas infravaloradas a punto de remontar. Su cartera se inclina por las historias de cambio de tendencia, los valores de gran capitalización vencidos y los valores cíclicos en los que el miedo ha creado oportunidades de inversión.
Ya se trate del comercio electrónico chino o de los gigantes tecnológicos estadounidenses, Tepper apuesta por la recuperación por encima del bombo publicitario. Para los inversores, las participaciones de Appaloosa ofrecen una visión de dónde ve el potencial alcista uno de los inversores más oportunistas de Wall Street.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
