El Fideicomiso de la Fundación Bill y Melinda Gates gestiona su cartera de inversiones con una perspectiva a largo plazo. Mientras que el brazo filantrópico de la fundación se centra en la salud mundial, la educación y la reducción de la pobreza, el Trust es responsable de preservar y hacer crecer la dotación para apoyar esa misión a lo largo del tiempo. Su estrategia se inclina hacia empresas estables y de alta calidad con beneficios duraderos, posiciones sólidas en el mercado y potencial de capitalización a largo plazo.
A diferencia de los fondos de cobertura que persiguen ganancias a corto plazo, el Gates Trust suele seguir un enfoque más conservador, basado en los fundamentos. Muchas de sus participaciones son empresas de gran capitalización, como Berkshire Hathaway, Waste Management y Canadian National Railway.
Esto refleja un enfoque en la fiabilidad, los ingresos por dividendos y la resistencia a través de los ciclos del mercado. Dado que el Fondo gestiona un conjunto significativo de activos con una rotación mínima, cada presentación trimestral del 13F ofrece una visión poco frecuente de una cartera diseñada para financiar el impacto durante décadas.
Con más de 40.000 millones de dólares en valores públicos a 31 de marzo de 2025, el Gates Foundation Trust sigue siendo uno de los mayores y más seguidos inversores institucionales de Estados Unidos. A continuación figuran las principales posiciones que configuran actualmente la estrategia de inversión a largo plazo del Fondo.
1. Microsoft Corp (MSFT) 25,03% de la cartera
Microsoft es, con diferencia, la mayor participación de la Fundación Gates, con más de 10.600 millones de dólares invertidos. La empresa sigue liderando la computación en nube a través de Azure, domina el software de productividad con Office y se está expandiendo rápidamente en IA y ciberseguridad. Con fuertes márgenes e ingresos recurrentes en los sectores empresarial, gubernamental y de consumo, Microsoft está construida para la resistencia y la innovación. Su estrategia de retorno de capital constante, a través de dividendos y recompra de acciones, la convierte en una máquina de capitalización fiable.
Para la fundación, Microsoft representa tanto un legado como una convicción a largo plazo. Como Bill Gates fue cofundador de la empresa, la influencia de Microsoft en las tecnologías emergentes y su papel en la infraestructura digital mundial la hacen especialmente afín a la misión de la fundación de mejorar los sistemas de atención sanitaria, educación y acceso financiero. Es una apuesta por el futuro del progreso posibilitado por la tecnología.
2. Berkshire Hathaway (BRKb) 21,43% de la cartera
La segunda mayor participación de la fundación, Berkshire Hathaway, está valorada en más de 9.100 millones de dólares. El conglomerado dirigido por Warren Buffett es propietario de diversas empresas, como GEICO y BNSF Railway, así como de acciones de Dairy Queen y Apple, y posee enormes reservas de efectivo. Berkshire ha demostrado una notable resistencia en mercados volátiles y tiende a obtener mejores resultados a largo plazo gracias a su disciplinada filosofía de inversión basada en los fundamentales.
El trimestre pasado, el Fondo redujo su participación en Berkshire en casi 2,5 millones de acciones, reduciendo su posición en un 12,6%. Es probable que esta venta formara parte de un reequilibrio y no de una perspectiva negativa sobre los fundamentales de Berkshire.
Para la Fundación Gates, se trata de algo más que una apuesta por la renta variable diversificada. Warren Buffett es uno de los principales donantes de la fundación, y las empresas de Berkshire reflejan los principios básicos de sostenibilidad, eficiencia y creación de valor. La posición de la fundación en Berkshire refuerza la preferencia por empresas que generan rendimientos constantes sin perseguir el bombo publicitario. Proporciona lastre, estabilidad y acceso a la columna vertebral industrial y financiera de Estados Unidos.
3. Waste Management (WM) 17,48% de la cartera
Con más de 32 millones de acciones valoradas en 7.400 millones de dólares, Waste Management es una apuesta de largo recorrido en infraestructuras medioambientales. La empresa domina el sector de la recogida y el reciclaje de residuos en Norteamérica, con miles de camiones, vertederos e instalaciones de procesamiento en toda la región. Su escala permite eficiencia e innovación, incluida una mayor inversión en gas natural renovable, automatización del reciclaje y proyectos de conversión de vertederos en energía.
Para la Fundación Gates, esta inversión cumple varios requisitos. Waste Management ofrece un flujo de caja constante y está bien posicionada para crecer a medida que las empresas y los gobiernos adoptan prácticas de sostenibilidad más estrictas. Además, encaja perfectamente en una fundación dedicada a la salud pública y la protección del medio ambiente. Al invertir en los sistemas que gestionan los residuos de forma responsable, la fundación contribuye a un futuro más limpio y eficiente, al tiempo que se beneficia de las características defensivas del mercado.
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4. Canadian National Railway Co (CNR) 12,50% de la cartera
Un ferrocarril canadiense es una inversión sorprendente para el Trust.(TIKR)
Canadian National Railway es la cuarta mayor participación de la Fundación, con un valor aproximado de 5.300 millones de dólares. Como mayor empresa ferroviaria de Canadá, CNR desempeña un papel fundamental en el transporte de mercancías por Norteamérica, desde grano y madera hasta productos químicos y manufacturados. Es uno de los métodos de transporte más eficientes en cuanto a consumo de combustible y se beneficia de amplios fosos económicos, un fuerte poder de fijación de precios y barreras de entrada que protegen sus márgenes.
Para una fundación que valora las inversiones a largo plazo en infraestructuras, CNR tiene un sentido estratégico. Un transporte de mercancías fiable favorece la agricultura, la energía y el comercio, todos ellos esenciales para el desarrollo económico. Además, el ferrocarril es más eficiente que el camión desde el punto de vista medioambiental, lo que favorece unas cadenas de suministro con bajas emisiones. Esta participación refleja el interés del fondo por los servicios esenciales con implicaciones globales y poder de permanencia.
5. Caterpillar Inc (CAT) 5,68% de la cartera
La fundación posee más de 7 millones de acciones de Caterpillar, valoradas en aproximadamente 2.400 millones de dólares. Como primer fabricante mundial de equipos de construcción y minería, Caterpillar está vinculada a las infraestructuras, la energía y el desarrollo industrial. Su maquinaria es esencial tanto en los mercados emergentes como en las economías desarrolladas, allí donde se construyen carreteras, puentes, centros de datos y viviendas.
Desde una perspectiva a largo plazo, Caterpillar coincide con el interés de la Fundación Gates por el desarrollo económico y la sostenibilidad. La empresa está invirtiendo mucho en electrificación, automatización y motores con bajas emisiones de carbono, que ayudan a impulsar una transición más limpia en los sectores de la construcción y la minería. Para la fundación, es una forma de participar en el crecimiento mundial, especialmente en regiones donde las infraestructuras están ligadas a la mejora de la calidad de vida.
6. Deere & Co(DE) 3,91% de la cartera
Deere, con una posición de 1.600 millones de dólares en el fideicomiso, está a la vanguardia de la innovación agrícola. Sus emblemáticos equipos ecológicos son ahora más innovadores y eficientes gracias a los avances en GPS, sensores y herramientas de decisión basadas en inteligencia artificial. El énfasis de Deere en la agricultura de precisión permite a los agricultores maximizar el rendimiento, conservar los recursos y adaptarse a los cambios climáticos.
Esta inversión refleja el interés de la Fundación Gates por la seguridad alimentaria mundial, la sostenibilidad y las soluciones tecnológicas avanzadas. Mientras la agricultura se enfrenta a la creciente presión del crecimiento demográfico y los retos medioambientales, Deere está bien posicionada para modernizar la producción de alimentos. Es una apuesta no sólo por la agricultura, sino por el futuro de los sistemas alimentarios equitativos y la resistencia al cambio climático.
7. Ecolab Inc(ECL) 3,10% de la cartera
Ecolab se centra en el tratamiento del agua, la higiene y la prevención de infecciones, sectores cada vez más vitales. Con una participación de 1.300 millones de dólares, la fundación considera a Ecolab un actor clave en la sostenibilidad industrial. Sus productos y servicios ayudan a hoteles, hospitales, procesadores de alimentos y fábricas a reducir el consumo de agua y energía al tiempo que mantienen estrictas normas de higiene.
Esto se alinea estrechamente con la misión global de la Fundación Gates en materia de salud, agua limpia y uso responsable de los recursos. Ecolab aborda algunos de los retos más acuciantes del mundo, desde la prevención de brotes de enfermedades hasta la conservación de uno de nuestros recursos más preciados: el agua. La inversión de la fundación es una clara señal de que los servicios esenciales, y no sólo la tecnología de alto crecimiento, están en el centro del impacto a largo plazo.
La Fundación Gates apuesta fuerte por las finanzas a largo plazo
El Gates Foundation Trust adopta un enfoque a largo plazo, basado en los fundamentos, que da prioridad a la estabilidad, la escalabilidad y el impacto en el mundo real frente al impulso del mercado a corto plazo. Su cartera se concentra en empresas alineadas con su misión, a menudo en los ámbitos de la sanidad, la biotecnología y las infraestructuras, donde la innovación puede traducirse en importantes beneficios para la salud o el desarrollo mundiales.
En lugar de perseguir las últimas tendencias, el Trust invierte en plataformas con potencial para transformar sistemas a largo plazo. Para los observadores, sus participaciones ofrecen una ventana hacia donde una de las instituciones filantrópicas más influyentes del mundo ve valor duradero y potencial de cambio.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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