Estadísticas clave de Doximity Stock
- Cambio de precio para las acciones de $DOCS: -9.6%.
- Precio actual de la acción: $65.61
- Precio máximo en 52 semanas: $85.21
- Objetivo de precio de la acción de $DOCS: $70.11
¿Qué ha pasado?
Las acciones de Doximity(DOCS) cayeron más de un 9% después de que JPMorgan rebajara las acciones a "Infraponderar" desde "Neutral", citando preocupaciones de valoración e incertidumbre en torno a las tendencias de la publicidad farmacéutica digital. La firma de inversión mantuvo su objetivo de precio en 62 dólares para la plataforma de redes de profesionales médicos.
JPMorgan reconoció los sólidos fundamentos empresariales de Doximity, incluida su posición dominante en el mercado, que llega a más del 80% de los médicos estadounidenses y al 60% de los enfermeros y asistentes médicos.
La empresa también cuenta con sólidas relaciones con los principales fabricantes farmacéuticos y hospitales, una fuerte retención de ingresos netos y una rentabilidad impresionante.
Sin embargo, las acciones de Doximity cotizan a 36 veces EV/EBITDA, muy por encima de la media de 23 veces para empresas comparables. Aunque JPMorgan admitió que el perfil financiero de Doximity justifica cierta prima, el múltiplo actual parece exagerado.
La rebaja de las acciones de DOCS también puso de relieve la limitada visibilidad de los presupuestos de publicidad farmacéutica digital. Más del 90% de los ingresos de Doximity proceden de soluciones de marketing para clientes farmacéuticos y de sistemas sanitarios.
Las soluciones de contratación representan aproximadamente el 5% del total, y los servicios de telesalud el resto.
Esta mezcla de ingresos concentrados plantea un riesgo si las empresas farmacéuticas reducen su gasto en publicidad digital. JPMorgan citó los posibles vientos en contra de los presupuestos de publicidad digital farmacéutica y la alta competencia como preocupaciones clave detrás de la rebaja.
La rebaja se produce a pesar de que Doximity ha obtenido buenos resultados en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2026. Los ingresos alcanzaron los 146 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 15% y supera en un 4% las previsiones más optimistas. El margen EBITDA ajustado alcanzó el 55% con 80 millones de dólares, superando las estimaciones en un 11%.
El flujo de caja libre aumentó un 52% interanual, hasta 60 millones de dólares. La empresa recompró acciones por valor de 122 millones de dólares a un precio medio de 53,99 dólares durante el trimestre. Además, la retención de ingresos netos se situó en el 118% en los últimos doce meses.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de Doximity
La caída de las acciones de Doximity refleja la preocupación de los inversores por pagar una valoración superior durante un periodo de incertidumbre. Ha experimentado 27 movimientos superiores al 5% en el último año, lo que indica una alta volatilidad.
Doximity se enfrenta a preguntas legítimas sobre la sostenibilidad del crecimiento a medida que los presupuestos farmacéuticos digitales se enfrentan al escrutinio. Opera en un entorno en el que se cierne una gran incertidumbre política. Su consejero delegado, Jeff Tangney, reconoció en la presentación de resultados que más de la mitad de los médicos estadounidenses aún no han utilizado la IA clínica, aunque muchos están interesados.
Dicho esto, la empresa está tomando medidas agresivas para ampliar su gama de productos de IA. Doximity adquirió recientemente Pathway, una startup de 6 personas de Montreal especializada en referencia clínica de IA, por 26 millones de dólares en efectivo más hasta 37 millones de dólares en subvenciones de capital. Cabe destacar que la IA de Pathway obtuvo una puntuación récord del 96% en el examen de licencia médica de Estados Unidos.
Doximity también lanzó Doximity AI Scribe la semana pasada tras realizar pruebas beta con más de 10.000 médicos. Más del 75% de los usuarios de Scribe vuelven semanalmente. Tangney llamó AI Doximity "tercer acto" después de su newsfeed y herramientas de flujo de trabajo.
La gerencia elevó la orientación de ingresos para todo el año a $ 628 millones a $ 636 millones, lo que representa un crecimiento del 11% en el punto medio. Las previsiones de EBITDA ajustado también aumentaron a entre 341 y 349 millones de dólares, lo que indica un margen del 55%.
El aumento de las previsiones se debe a la solidez general, incluidos los módulos de flujo de trabajo, el crecimiento de newsfeed y los sorprendentemente buenos resultados de los clientes de sistemas sanitarios. Los clientes farmacéuticos pequeños y medianos experimentaron un crecimiento interanual superior al 100% en reservas en el primer trimestre, gracias al portal de clientes de Doximity.
Pero la dirección adoptó un enfoque comedido para la segunda mitad del año, dada la incertidumbre política. La directora financiera, Anna Bryson, señaló que la empresa aún no ha visto ninguna ralentización, pero sigue siendo prudente sobre los ingresos aún no reservados.
Para los inversores que sopesen la rebaja de JPMorgan, la pregunta clave es si las inversiones en inteligencia artificial de Doximity y su dominio del mercado justifican la prima de valoración.
La empresa genera unos márgenes y un flujo de caja envidiables. Pero a 36 veces EV/EBITDA con una visibilidad limitada en los presupuestos de publicidad farmacéutica, la relación riesgo-recompensa parece menos convincente a los niveles actuales.
Los analistas de Wall Street se decantan por estos 5 valores infravalorados con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 valores compuestos que parecen infravalorados, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
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