Las empresas de software B2B son la columna vertebral de las empresas modernas y se encargan de todo, desde la automatización del flujo de trabajo hasta la ciberseguridad y la gestión de datos. A diferencia de muchas empresas de tecnología de consumo, estas empresas a menudo disfrutan de relaciones duraderas con los clientes, ingresos recurrentes por suscripción y altos costes de cambio que hacen que sus flujos de ingresos sean duraderos.
Sin embargo, el verdadero factor diferenciador es el flujo de caja libre. Cuando los márgenes del flujo de caja libre superan el 20%, la empresa ha logrado un apalancamiento operativo, estructuras de costes eficientes y poder de fijación de precios. Estas cualidades permiten a los líderes del software reinvertir agresivamente en el crecimiento sin dejar de recompensar a los accionistas a través de recompras o dividendos.
Para los inversores, las empresas con fuertes márgenes de flujo de caja libre destacan como negocios poco comunes que combinan crecimiento, resistencia y disciplina financiera.
He aquí 5 valores de software B2B con márgenes de flujo de caja libre del 20% o superiores que ponen de relieve la fortaleza de este modelo.
| Nombre de la empresa (Ticker) | Márgenes FCF | Analyst Upside |
| Salesforce (CRM) | 31.6% | 38% |
| Adobe (ADBE) | 41.4% | 26% |
| Microsoft (MSFT) | 25.4% | 21% |
| ServiceNow (NOW) | 31.9% | 20% |
| ZoomInfo Technologies (GTM) | 22.7% | -3% |
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Estos son los 3 valores que, según los analistas, podrían estar más infravalorados en la actualidad:
Salesforce(CRM)
Salesforce es un líder mundial en software de gestión de relaciones con los clientes con un amplio conjunto de soluciones empresariales basadas en la nube.
La empresa generó unos ingresos de aproximadamente 37.900 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2025, lo que refleja un fuerte crecimiento interanual. Salesforce ha iniciado recientemente un dividendo trimestral en efectivo, con una rentabilidad por dividendo a futuro actual de aproximadamente el 0,69%, mientras sigue reinvirtiendo en innovación de productos y adquisiciones. Sus ingresos recurrentes por suscripción y su enfoque en la integración de inteligencia artificial a través de herramientas como Einstein proporcionan estabilidad y oportunidades de crecimiento.
Adobe(ADBE)
Adobe es uno de los nombres más consolidados en software creativo y de medios digitales, ofreciendo productos ampliamente utilizados como Photoshop, Illustrator y Acrobat.
La empresa registró unos ingresos de aproximadamente 21.510 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2024, con un margen de ingresos netos de los últimos doce meses de alrededor del 29%, lo que pone de relieve la fortaleza de su modelo de suscripción de alto margen. Aunque Adobe no ha pagado dividendos desde 2005, genera un flujo de caja libre constante que utiliza para reinvertir en investigación y desarrollo y para realizar adquisiciones en marketing digital y análisis.
Su cambio a Creative Cloud ha asegurado una gran base de ingresos recurrentes, y su continua integración de herramientas de IA mejora el compromiso y la retención de clientes.
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Microsoft(MSFT)
Microsoft es un líder tecnológico mundial con un negocio diversificado que abarca la computación en nube, software, hardware y servicios digitales.
Su plataforma Azure se ha convertido en uno de los mayores actores en infraestructura en la nube, contribuyendo significativamente al crecimiento general de los ingresos junto con su suite de productividad Office y LinkedIn. En su ejercicio fiscal más reciente, Microsoft registró unos ingresos de aproximadamente 281.720 millones de dólares y logró una rentabilidad sobre recursos propios de alrededor del 33%, lo que pone de relieve su fuerte rentabilidad y el uso eficiente del capital.
La empresa paga una rentabilidad por dividendo de alrededor del 0,66% mientras reinvierte constantemente en áreas de crecimiento como la inteligencia artificial, la ciberseguridad y el software empresarial. Con su amplio moat, sus flujos de ingresos recurrentes y su continua expansión en tecnologías de nueva generación, Microsoft sigue siendo una de las empresas más resistentes y escalables del sector tecnológico.
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Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 compuestas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de capital riesgo que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios .
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Estos son los tipos de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si los atrapa cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si sólo busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades de alta revalorización.
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