Las acciones de GCT han bajado, pero se espera que los ingresos crezcan más de un 50% este año.
Las acciones de GigaCloud Technology (GCT) se han disparado un 236,7% en el último año, pero su reciente caída del 35,1% desde su máximo de 52 semanas podría abaratarlas para los inversores con una alta tolerancia al riesgo:
GCT ofrece soluciones de comercio electrónico B2B para productos engorrosos como muebles, electrodomésticos, equipos de fitness, etc., en Estados Unidos e internacionalmente a través de su GigaCloud Marketplace.
El mercado conecta a fabricantes, principalmente de Asia, con revendedores de Estados Unidos, Asia y Europa, y ayuda en todos los aspectos del comercio electrónico, como el descubrimiento de productos, los pagos y la logística.
Hoy,los analistas dan a GCT un precio objetivo de consenso de 52,57 dólares, lo que implica que actualmente hay un 78,6% de recorrido al alza para que las acciones alcancen su valor razonable.
¿Cuáles son las perspectivas para las acciones de GCT?
GCT registró un elevado crecimiento anual de los ingresos del 43,6% para 2023.
Los analistas esperan que la empresa registre un crecimiento de los ingresos del 56,1% en 2024 y del 22,8% en 2025:
Esta empresa es rentable, a pesar de haber salido a bolsa en agosto de 2022.
La empresa obtuvo unos márgenes brutos del 26,8% y unos márgenes operativos del 16,1% en 2023, y los analistas de Wall Street esperan que estos márgenes se mantengan más o menos en los próximos años.
GCT registró un asombroso crecimiento interanual de los ingresos del 96,5% en el primer trimestre de este año y publicará sus resultados del segundo trimestre el 6 de agosto, donde los analistas esperan un crecimiento de los ingresos del 79,9% con respecto al año anterior.
Consulte las estimaciones completas de los analistas de GCT >>>.
¿Es segura GCT?
GigaCloud tiene una fuerte seguridad financiera, con una saludable Deuda Neta/EBITDA y un altísimo ratio de cobertura de intereses de 91,4x.
Además, dado que esta empresa está creciendo rápidamente, los inversores podrían preocuparse por si la empresa tiene un flujo de caja positivo o está quemando efectivo.
La buena noticia es que GCT tiene una sólida calidad de beneficios, por lo que los ingresos netos de la empresa están respaldados por efectivo real.
Comprobamos esto viendo si el efectivo de las operaciones de una empresa supera sus ingresos netos más la depreciación y la amortización, porque eso significa que la empresa gana dinero real por sus ganancias en lugar de tener ganancias sobre el papel u otra palabrería financiera.
GCT tiene un sólido saldo de tesorería, así como una fuerte tesorería procedente de las operaciones:
Consulte el análisis completo del balance de GCT >>>.
¿Debe preocupar a los inversores que GCT sea una empresa china?
En pocas palabras, sí.
GigaCloud Technology Inc es una sociedad de cartera constituida en las Islas Caimán y no una empresa que opere directamente en China o Hong Kong. Como sociedad de cartera sin operaciones materiales propias, GigaCloud Technology Inc lleva a cabo sus operaciones a través de sus principales filiales constituidas en China continental, Hong Kong, Japón y los Estados Unidos y las principales VIE consolidadas constituidas en los Estados Unidos y el Reino Unido.
- Presentación a la SEC
Como se explica en esta presentación ante la SEC, GigaCloud opera en China continental.
Las amenazas de exclusión de la lista, el empeoramiento de las relaciones entre EE.UU. y China y las normas de auditoría pueden hacer muy difícil que los inversores confíen en las empresas chinas. Invertir en empresas chinas conlleva un riesgo considerable.
En mayo, Grizzly Research publicó un breve informe sobre GigaCloud Technology. GigaCloud respondió al día siguiente con este comunicado de prensa.
En julio, GigaCloud se incorporó al índice Russell 2000, que sigue a las 2.000 empresas más pequeñas del índice Russell 3000. El Russell 3000 sigue a 3.000 de las mayores empresas estadounidenses.
Nadie sabe con certeza Nadie sabe con certeza qué deparará el futuro a las empresas chinas en las bolsas estadounidenses, por lo que probablemente sólo tenga sentido que los inversores con un fuerte apetito por el riesgo consideren GCT.
¿Es GCT una compra?
GCT está creciendo como la espuma, pero conlleva riesgos sustanciales como empresa china. Entonces, ¿compensan los beneficios potenciales los riesgos?
Hoy,los analistas dan a GCT un precio objetivo de consenso de 52,57 dólares. Con GCT cotizando en torno a los 28 $ por acción, esto implica unrecorrido al alza del78,6% para que las acciones alcancen su valor razonable.
Estas estimaciones de consenso son agregadas por las estimaciones de los analistas del lado vendedor de Wall Street, lo que significa que son estimaciones realizadas por personas reales. Por supuesto, los analistas se equivocan todo el tiempo, pero comprobar las estimaciones de los analistas sigue siendo un buen punto de partida para ver si una acción puede estar infravalorada.
Durante el último año, GCT ha tenido una subida media del 54,6% basada en los objetivos de precios de los analistas.
El siguiente gráfico muestra los precios objetivo de los analistas (línea azul) frente al precio de las acciones de GCT (línea negra) durante el último año:
Del gráfico se desprende claramente que los analistas vieron alzas antes, y las vuelven a ver.
Quizá se pregunte:
"¿Está la empresa cotizando realmente con descuento? ¿O las expectativas de crecimiento de los ingresos futuros ya están incluidas en el precio de la acción?".
Para ello, nos fijaremos en el valor añadido/ingresos NTM de la empresa.
El múltiplo NTM EV/Revenue considera el valor empresarial actual de una empresa, que es el capital total invertido en el negocio (capitalización bursátil + deuda total - efectivo), y se divide por las estimaciones de consenso de los analistas para los ingresos de la empresa en los próximos doce meses.
Básicamente, NTM EV/Revenue toma el valor total de la empresa y lo divide por los ingresos previstos para los próximos 12 meses. GCT cotiza un 58,3% por encima de su media histórica de 0,79x. Esto sugiere que GCT podría estar sobrevalorada:
Consulte el análisis de valoración completo de GCT >>>.
Para llevar
GigaCloud Technology está creciendo como la espuma, y los analistas ven un 79% de revalorización en el valor.
Pero se trata de una empresa que opera en China continental, lo que plantea riesgos para los inversores.
Probablemente, GCT sólo tenga sentido para inversores con una tolerancia al riesgo extremadamente alta que vean recorrido al alza.
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