Die Rentabilität des investierten Kapitals ist einer der deutlichsten Indikatoren dafür, wie effektiv ein Unternehmen seine Ressourcen in Gewinne umwandelt.
Eine hohe Kapitalrendite über einen langen Zeitraum hinweg ist selten und deutet oft auf starke Wettbewerbsvorteile und ein diszipliniertes Management hin.
Für Anleger sind Unternehmen, die seit über einem Jahrzehnt konstant eine Kapitalrendite von 15 % oder mehr erwirtschaften, nachweislich wertschöpfend und verfügen über langlebige Geschäftsmodelle.
Im Folgenden werden 7 börsennotierte Unternehmen vorgestellt, die seit 10 oder mehr Jahren eine Kapitalrendite von 15 % und mehr aufweisen und sich durch außergewöhnliche Effizienz und langfristige Stärke auszeichnen.
| Name des Unternehmens (Ticker) | LTM ROIC | Analysten-Upside |
| Microsoft (MSFT) | 28% | 17% |
| Texas Instrumente (TXN) | 19% | 13% |
| Visa (V) | 38% | 12% |
| Baumarkt (HD) | 29% | 12% |
| UnitedHealth-Gruppe (UNH) | 16% | -5% |
| Apple (AAPL) | 78% | -4% |
| Johnson & Johnson (JNJ) | 17% | -2% |
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Hier sind 3 Aktien, die Analysten heute für besonders unterbewertet halten:
Microsoft(MSFT)
Microsoft Corporation (MSFT) ist eines der weltweit größten Technologieunternehmen, das in den Bereichen Software, Cloud Computing, Hardware und digitale Dienstleistungen tätig ist. Das Kerngeschäft dreht sich um das Windows-Betriebssystem, die Office-Produktivitätssuite und die Azure-Cloud-Plattform, die sich in den letzten Jahren zu einem wichtigen Wachstumstreiber entwickelt hat.
Das Ökosystem des Unternehmens erstreckt sich auf LinkedIn, GitHub und seine schnell wachsenden KI-Produkte, einschließlich Copilot-Integrationen in Office und Windows. Microsoft hat eine solide Rentabilität beibehalten, die durch sein Modell der wiederkehrenden Abonnementeinnahmen und seine starke Preissetzungsmacht unterstützt wird.
Die jüngste Zwölfmonatsrendite (LTM) des Unternehmens auf das investierte Kapital (ROIC) liegt bei ca. 28 % (zum Ende des Geschäftsjahres 2025) und spiegelt eine effiziente Kapitalallokation und hohe Margen wider. Der Analystenkonsens deutet auf ein Aufwärtspotenzial von rund 17 % hin (basierend auf den jüngsten Kurszielen), angetrieben durch die anhaltende Cloud-Nutzung, die KI-Nachfrage in Unternehmen und die langfristige Beständigkeit des Software-Ökosystems. Microsoft ist nach wie vor einer der widerstandsfähigsten und profitabelsten Large-Cap-Technologiewerte der Welt.
Texas Instruments(TXN)
Texas Instruments (TXN) ist ein führender Halbleiterhersteller, der vor allem für seine analogen und eingebetteten Verarbeitungschips bekannt ist, die in Industrieanlagen, Automobilsystemen und Unterhaltungselektronik eingesetzt werden. Im Gegensatz zu vielen Konkurrenten, die High-End-Chips für Smartphones und Rechenzentren herstellen, konzentriert sich Texas Instruments auf lange Produktzyklen und stabile Endmärkte, so dass das Unternehmen auch bei einem Abschwung in der Halbleiterbranche hohe Margen erzielen kann.
Das Unternehmen hat einen beneidenswerten Produktionsgraben mit umfangreichen internen Fertigungskapazitäten aufgebaut, der Lieferzuverlässigkeit und Kostenkontrolle gewährleistet. Die LTM-Rendite (ROIC) liegt bei etwa 19 % und spiegelt den Abschwung in der Branche und die hohen Investitionen wider, bleibt aber ein solider Wert in der Halbleiterbranche, der die operative Effizienz und das disziplinierte Kapitalmanagement unterstreicht.
Das Unternehmen kann auf eine lange Tradition von Dividendenerhöhungen zurückblicken, die in 22 aufeinanderfolgenden Jahren stattfanden. Analysten sehen ein Aufwärtspotenzial, das durch eine allmähliche Erholung der Nachfrage und die laufenden Investitionen des Unternehmens in 300-mm-Waferfabriken unterstützt wird, die die Rentabilität im Laufe der Zeit steigern dürften.
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Visum(V)
Visa Inc. (V) ist ein weltweit führendes Unternehmen im digitalen Zahlungsverkehr, das Verbraucher, Händler, Finanzinstitute und Regierungen in mehr als 200 Ländern und Gebieten miteinander verbindet. Das Geschäftsmodell des Unternehmens basiert auf der Verarbeitung von Transaktionen und nicht auf der Kreditvergabe, wodurch hohe Renditen bei minimalem Kreditrisiko erzielt werden können.
Visa profitiert weiterhin von der langfristigen Umstellung von Bargeld auf elektronische Zahlungen sowie vom Wachstum des elektronischen Handels und der grenzüberschreitenden Transaktionen. Die Netzwerkeffekte und die vertrauenswürdige Marke des Unternehmens machen es zu einem der dominantesten Akteure im globalen Finanzwesen.
Der LTM-ROIC von Visa liegt bei etwa 38 % (die Zahlen können je nach Berechnung variieren), was die außergewöhnliche Effizienz und Skalierbarkeit des Unternehmens unterstreicht. Analysten prognostizieren ein Aufwärtspotenzial von etwa 11 % bis 12 % (basierend auf den jüngsten Konsenskurszielen) und verweisen auf den anhaltenden Rückenwind durch die Verbreitung digitaler Zahlungen und die Expansion in neue Bereiche wie Echtzeitzahlungen und Open Banking. Die starken Fundamentaldaten von Visa und die stetige Cashflow-Generierung machen das Unternehmen zu einem qualitativ hochwertigen Compounder, der für ein nachhaltiges langfristiges Wachstum gut positioniert ist.
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Wall Street Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounder mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen, kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich ab schneiden könnten.
In diesem Bericht erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der erwarteten Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial, gestützt durch Analystenprognosen und die Bewertungsmodelle von TIKR
Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, vor allem, wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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