Xometry 股票的关键统计数据
- 过去一周表现 +6.2%
- 52 周区间： 18.6 美元至 73.9 美元
- 当前价格： 39.2 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具免费为您提供 60,000 多支股票的清晰、有数据支持的答案。
发生了什么？
Xometry（XTMR）是一家人工智能原生市场，以数字方式将买家与 50 个国家/地区的定制制造供应商联系在一起，该公司在 2025 财年首次实现全年盈利，公布的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 1850 万美元，而上年同期亏损 970 万美元，尽管股价为 39.20 美元，远低于 73.87 美元的 52 周高点。
2 月 24 日，该公司第四季度营收为 1.924 亿美元，比共识值 1.831 亿美元高出 5%，其中市场营收（推动毛利率扩张的核心平台业务）加速增长 33%，将调整后 EBITDA 推高至 840 万美元，而预期值为 660 万美元。
市场毛利率（Xometry 在支付供应商后保留的每笔交易金额份额）在第四季度达到 35.3%，高于四年前的 25%，这是因为公司的专有定价算法随着每一个新的买家和供应商加入网络而不断改进。
同日，Xometry 宣布总裁 Sanjeev Singh Sahni 将从 7 月 1 日起接替联合创始人 Randy Altschuler 担任首席执行官，Altschuler 将转任执行董事长。
首席财务官詹姆斯-米伦（James Miln）在2025 财年第四季度财报电话会议上表示："随着我们向 10 亿美元营收迈进，我们预计每年将继续实现至少 20% 的调整后息税折旧摊销前利润增量。
Xometry 的持久盈利之路有赖于三个复合驱动因素：扩大年支出潜力超过 1,000 万美元的企业客户规模；将国际收入占比从 18% 提高到 30% 至 40% 的长期目标；部署 3 月 3 日企业加工提前期预测模型，该模型使用的训练数据集是前代模型的四倍，从而提高了供应商匹配精度，扩大了 Xometry 的定价护城河。
查看华尔街在市场其他投资者涌入之前提升股票评级的准确时间--使用 TIKR 免费实时跟踪分析师评级变化 → 华尔街对 XMG 的看法
华尔街对 XMTR 股票的看法
2025 年第四季度的盈利增长证实了 Xometry 首次实现全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）盈利，TIKR 预计随着企业客户收入和市场毛利率的持续复合增长，2026 财年的 EBITDA 将从 1850 万美元增至 5000 万美元。
XMTR 的营收从 2025 财年的 6.866 亿美元加速增长到 2026 财年的 8.3 亿美元和 2027 财年的 9.9 亿美元，这主要得益于企业客户在 2025 财年增长了 40%，以及 3 月 3 日推出的企业加工提前期预测模型，该模型提高了供应商匹配精度，并在更多材料和工艺中扩大了自动报价范围。
息税折旧摊销前利润率预计也将从 2025 财年的 2.7% 提高到 2026 财年的 5.8% 和 2027 财年的 8.2%，这反映了轻资产市场模式固有的杠杆作用，在这种模式下，运营成本的增长速度只有收入增长速度的一半，第四季度就证明了这一点，在收入增长 30% 的情况下，非美国通用会计准则费用增长了 15%。
与此同时，由于第四季度已经出现的盈利拐点将延续到全年业绩中，该公司的正常化每股收益将从 2025 财年的 0.38 美元增至 2026 财年的 0.72 美元和 2027 财年的 1.16 美元，复合增长率分别为 89.7% 和 61.2%。
10 位分析师对 XMTR 进行了评级，其中 6 位给出了 "买入 "或 "跑赢大盘 "的评级，4 位给出了 "持有 "的评级，他们的平均目标价为 62.22 美元，意味着较 39.20 美元有 58.7% 的上涨空间，原因是该公司的盈利轨迹已被市场认可，但企业账户规模的扩大尚未完全实现。
从 54 美元到 75 美元的预测价差反映了一个明显的二进制：54 美元的底线是企业账户增长停滞和首席执行官转型扰乱产品主导势头的情况，而 75 美元的上限则与 Xometry 保持 30% 以上的市场增长和加速账户突破 1000 万美元支出门槛的情况一致。
估值模型说明了什么？
TIKR 的中期目标股价为 59.15 美元，这意味着到 2030 年 12 月的总回报率为 50.9%，内部收益率为 9.0%，收入年复合增长率为 16.3%，净利润率从 2025 财年的-0.4% 回升到预测期末的 6.3%，市场毛利率从四年前的 25% 稳定增长到现在的 35.3%，证明了这一轨迹是正确的。
市场将 XMTR 定价为盈利前市场；四年来，市场毛利率扩大了 1,030 个基点，证明单位经济效益正在结构性改善。
2025 财年，运营现金流水平的 FCF 为 610 万美元，转为正值；随着资本支出稳定在收入的 6% 左右，TIKR 预测到 2027 财年，全部自由现金流将转为正值，支持 59.15 美元的目标。
Sanjeev Singh Sahni 于 7 月 1 日就任首席执行官，并在 3 月 3 日发布了产品，这表明公司领导层将保持连续性而非中断；第一季度财报中值得关注的数字是市场毛利率是否保持在 35% 以上。
如果年支出超过 50 万美元的企业客户的增长速度不能超过目前的 140%，那么调整后息税折旧摊销前利润的增量杠杆就会崩溃，TIKR 模型 16.3% 的收入年均复合增长率假设就会破灭。
2026 年第一季度财报预计将于 4 月下旬发布，届时将确认 1.87 亿至 1.89 亿美元的收入指引和 650 万至 750 万美元的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）目标是否符合实际情况；市场毛利率超过 35% 是最值得关注的数字。
华尔街的好点子不会隐藏太久。使用 TIKR 免费捕捉成千上万只股票的分析师升级、盈利超预期和营收惊喜 → 您是否应该投资 Xometry, Inc.
您应该投资 Xometry 公司吗？
真正了解的唯一方法就是亲自查看数据。通过 TIKR，您可以免费访问专业分析师用来回答这一问题的相同机构质量的财务数据。
调出 XMTR 股票，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以建立一个免费的观察列表，跟踪 Xometry, Inc.无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
免费使用专业工具分析 TIKR 上的 XMTR 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 XMTR 股票 → 免费使用专业工具分析 TIKR 上的 XMTR 股票
