主要收获：
- 超微公司正在通过其数据中心积木式解决方案（DCBBS）实施全面的人工智能基础设施扩张战略。
- 根据我们的估值假设，到 2028 年 6 月，SMCI 的股价有可能达到 74 美元/股。
- 这意味着从目前 44 美元/股的价格来看，总回报率将达到 68%，未来 2.8 年的年回报率将达到 20%。
解锁我们的免费报告：分析师认为价值被低估的 5 家人工智能复合型企业，随着人工智能的加速应用，它们将在未来数年实现超额收益（注册 TIKR，免费） >>>
超微计算机公司（SMCI）正在通过战略平台扩张、解决全面的数据中心解决方案、液体冷却创新以及横跨超大规模、主权和企业市场的整体系统集成，建立人工智能服务器基础设施的新基准。
超微通过其全面的人工智能服务器平台为全球企业客户提供服务，该平台涵盖机架规模系统、液体冷却解决方案和新兴数据中心构建模块服务，所有这些都通过先进的工程设计和制造能力来实现。
其核心产品包括GPU优化服务器系统、直接液冷（DLC）解决方案、机架规模架构和全面的DCBBS服务，可在人工智能训练和推理工作负载中实现数据中心的快速部署和优化。
这家人工智能基础设施领导者在2025 财年实现了 220 亿美元的收入，同比增长 47%，2026 财年的指导目标至少为 330 亿美元，这表明尽管近期面临利润率压力，但公司仍保持着强劲的发展势头。
在首席执行官梁伯韬和高级管理团队的领导下，超微在客户拓展计划方面表现出强劲的执行力。
该公司的大规模客户群从 2024 财年的 1 家增至 2025 财年的 4 家，预计 2026 财年将再增加 2 至 4 家，同时实现了创纪录的现金流，并以 52 亿美元的现金加强了资产负债表状况。
SMCI 股票于 2007 年上市，在多个技术周期中都取得了可观的回报。以下是超微公司股票在 2028 年之前都能带来丰厚回报的原因，因为该公司抓住了人工智能基础设施的机遇，同时在不同的客户群中扩展了 DCBBS 平台。
查看分析师对 SMCI 股票的完整增长预测和估计（免费） >>>
模型对 SMCI 股票的分析
我们根据超微公司的人工智能基础设施能力、数据中心解决方案的市场扩张机会和客户多元化战略，利用估值假设分析了超微股票的上涨潜力。
分析师认为，超微公司的执行记录良好，技术创新领先，并以系统化的方法建立竞争优势，同时在不断扩大的人工智能服务器市场中保持出色的增长指标，因此超微股票将迎来机遇。
超微的多元化平台战略提供了多种增长矢量，而 DCBBS 计划则验证了全面解决方案交付可以在快速发展的数据中心环境中推动客户价值创造和运营杠杆作用。
基于 30% 的年收入增长、6.4% 的营业利润率和 14.5 倍的正常化市盈率估值，模型预测超微的股价可能会从 44 美元/股上涨到 74 美元/股。
在未来 2.8 年内，总回报率将达到 68%，年回报率为 20%。
立即免费使用 TIKR 的估值模型对 SMCI 股票进行估值（快速查找价值被低估的股票） >>>
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 SMCI 股票使用的假设：
1.收入增长：30%
在人工智能基础设施建设势头的推动下，Super Micro 在 2025 财年取得了 47% 的营收增长，表现出色。
增长动力包括将大规模客户群从 4 家扩大到潜在的 8 家客户，推出提供全面数据中心服务的 DCBBS 解决方案，以及在欧洲、中东和亚太地区的人工智能主权机会。
我们采用了 30% 的预测，反映出超微在捕捉 AI 基础设施需求方面的成熟能力，同时实现了超级分频器、主权和企业细分市场的多元化。
2.运营利润率：6.4%
2025 财年，超微的运营利润率受到竞争态势和客户结构变化的压力，同时公司投资于 DCBBS 能力，并扩大了全球制造业务。
SMCI 的目标是通过 DCBBS 增值服务、专注于企业和物联网市场以提高利润率，以及通过客户多样化降低集中风险和定价压力来提高运营杠杆，从而实现利润率的可持续提升。
3.退出市盈率：14.5x
超微股票的交易倍数合理，反映了其在人工智能服务器基础设施市场的增长状况、市场定位和技术能力。
鉴于超微的执行能力、客户拓展战略，以及通过全面解决方案交付和卓越制造建立可持续竞争优势的系统方法，我们维持保守的估值水平。
随着该公司利用 AI 基础设施扩张并在国际市场上扩展其 DCBBS 平台，来自工程创新、制造规模和客户关系的长期竞争优势应能支持合理的估值。
如果情况好转或恶化会怎样？
根据人工智能基础设施的执行情况和市场竞争条件，SMCI 股票到 2030 年的不同情景显示了不同的结果：（这些是估计值，不是保证收益）：
- 低度情况：竞争加剧，利润压力增大 → 8% 的年回报率
- 中度情况：成功采用 DCBBS 并实现客户多样化 → 15%的年回报率
- 高案例：强劲的主权势头和利润率扩张 → 21% 的年度回报率
即使在保守情况下，Super Micro 股票也能在市场定位和执行大规模部署能力的支持下提供诱人的回报，同时在满足不同客户需求方面保持技术领先地位。
如果该公司成功扩大 DCBBS 的应用范围，同时最大限度地利用主权人工智能机会，并通过提供更高价值的服务来实现目标利润率的提高，那么 SMCI 股票的上行前景可能会带来非凡的表现。
华尔街分析师看好这5家被低估的复合型企业，它们具有战胜市场的潜力
TIKR 刚刚发布了一份新的免费报告，介绍了 5 家价值似乎被低估的复合型企业，这些企业在过去曾跑赢大盘 ，而且根据分析师的估计，它们在 1-5 年的时间内可能继续跑赢大盘。
在这份报告中，您将了解到 5 家优质企业的详细情况，这些企业拥有
- 强劲的收入增长和持久的竞争优势
- 基于远期收益和预期收益增长的诱人估值
- 分析师预测和 TIKR 估值模型支持的长期上涨潜力
这些都是可以带来巨大长期回报的股票，尤其是如果您在它们仍以折扣价交易时抓住它们。
无论您是长期投资者，还是只想寻找以低于公允价值交易的优秀企业，本报告都将帮助您锁定高溢价机会。
单击此处注册 TIKR，立即免费获取 TIKR 的 5 AI Compounders 报告。
寻找新机遇？
- 查看 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样您就可以跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！