主要收获：
- 2 分钟估值模型对英特尔股票的估值为两年后每股 28 美元。
- 这意味着该股股价与当前股价相比有近 40% 的上涨空间。
- 在 TIKR 上免费获取 100,000 多支全球股票的准确财务数据 >>>
受收入增长停滞和盈利缩水的影响，英特尔的股价仅在今年就下跌了近 60%。该公司正在应对运营方面的挑战，包括供应链问题和制造技术的好转慢于预期。
预计英特尔还将在半导体市场面临更激烈的竞争，特别是来自AMD和台积电等竞争对手的竞争，它们的市场份额在不断扩大。
如今，英特尔的股价可能看起来被低估了，但这也是一个值得警惕的故事。在过去 10 年中，英特尔股票的回报率为负，即使考虑到股息也是如此。
晨星已经取消了 对英特尔的经济护城河评级 ，理由是"我们不认为该公司在未来三到五年内会产生超额资本回报（即使考虑到政府补贴和其他激励措施）"。
缺乏强大经济护城河的公司存在的问题是，即使它们投入巨资实现增长，也往往难以获得丰厚的利润。这可能导致大量支出却收效甚微，充其量只能获得平庸的回报。
因此，在投资之前，不妨静观英特尔能否重新夺回其在核心市场的领导者地位。虽然该公司破产的风险很低，但更令人担忧的是，英特尔的股价可能会继续停滞不前或下跌，从而给投资者带来糟糕的回报。
这意味着投资者将错失投资那些确实具有竞争优势、可能获得更高收益的强大公司的机会。
相比英特尔，我们更看好 AMD 和 Nvidia。查找今天最值得购买的股票！>>>
什么是 2 分钟估值模型？
推动股票长期价值的有 3 个核心因素：
- 收入增长： 企业规模有多大。
- 利润率： 企业赚取多少利润。
- 倍数： 投资者愿意为企业盈利支付多少钱。
2 分钟估值模型使用一个简单的公式对股票进行估值：
预期归一化每股收益 * 远期市盈率 = 预期股价
收入增长和利润率是公司长期正常化每股收益的驱动因素，投资者可以利用股票的长期平均市盈率来了解市场对公司的估值。
英特尔价值可能被低估的原因
预测
在下图英特尔的 "分析师预测"选项卡上，你可以看到分析师预计该公司的收入将以 5.8% 的复合年增长率增长，每股收益预计将反弹至盈利水平：
在过去 5 年中，英特尔营收的年均降幅为 6.1%，因此营收增长确实有助于稳定公司业绩。
估值倍数
目前，英特尔的股价约为每股 20 美元，这意味着该股的交易价格略高于明年预期收入的 2 倍，接近明年预期收益的 29 倍。
在过去 10 年中，该股的平均远期市盈率为 177 倍：
我们将在估值中使用 15 倍的远期市盈率来表示该股的长期正常化市盈率。
公允价值
分析师预计，3 年后英特尔的正常化每股收益将达到 1.88 美元。按照 15 倍的正常市盈率计算，两年后英特尔股票的估值为 28 美元/股。
(新台币市盈率使用的是未来 12 个月的预期收益，因此 2 年估值使用的是 3 年的每股收益预测数字）。
目前英特尔的股价约为 20 美元，这意味着未来 2 年英特尔的股价将每年上涨 18.3%，即总计上涨 40%，从而达到这一合理价值：
从长期来看，市场的平均年回报率约为 10%，因此 18% 的年回报率将非常可观。
分析师为英特尔股票设定的目标价为 24 美元/股，但分析师历来很难对该股进行估值。
分析师的目标股价
目前，分析师一致认为英特尔的目标股价约为每股 24 美元，这意味着分析师认为该股还有约 20% 的上涨空间。
下图中的蓝线显示了分析师对英特尔股票上涨空间的估计。
当蓝线较高时，分析师认为英特尔股票价值被低估。当蓝线较低时，分析师认为英特尔股价被高估。
黑线只是跟踪英特尔的股价。
可以看出，分析师们正确地认为，英特尔的价值在 2022 年底被低估了。随着英特尔最近股价的下跌，分析师们又认为英特尔的股价被低估了：
分析师的目标股价可能存在很多偏差，而且并不总是准确的。
尽管如此，查看分析师的一致目标价仍不失为对自己的股票估值获得 "第二意见 "的好方法。
TIKR 的启示
根据 "2 分钟估值模型"，英特尔股票目前的价值似乎被低估了，未来两年内股价有可能上涨 40%。
当然，这只是一个估值练习。没有人知道一只股票的短期走向，也很少有人能预测一只股票的长期走向。
投资者还应该记住，英特尔不再拥有护城河，这意味着它可能长期输给竞争对手。
相比英特尔，我们更看好 AMD 和 Nvidia。查找今天最值得买入的股票！>>>
TIKR终端提供行业领先的金融数据，涉及 超过100,000只股票并专为那些将购买股票视为购买企业的一部分的投资者而设计。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们旨在提供信息丰富、引人入胜的分析，帮助个人做出自己的投资决定。TIKR 和我们的作者均不持有本文提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！