Cadence第二季度业绩全面超越各项指引预期。积压订单揭示了原因。

截至2026年7月，楷登电子股票的关键要点

• 创纪录的业绩指引上调： 楷登电子进入下半年时，拥有创纪录的81亿美元积压订单，并进行了有史以来最大的单季度业绩指引上调，目前预计2026财年营收将增长19%。
• 全面超预期： 第二季度营收达到15.8445亿美元，同比增长24.23%，超出华尔街预期0.53%；非GAAP每股收益为2.11美元，超出预期2.66%。
• IP业务激增： IP营收同比增长超过40%，创下该业务部门有史以来最佳季度表现。
• 利润率权衡： 首席财务官John Wall确认，由于楷登电子投资于Hexagon整合及其新的英特尔14A合作伙伴关系，下半年利润率将低于上半年水平。

楷登电子刚刚公布了有史以来最大的季度业绩指引上调，背后是创纪录的81亿美元积压订单。 在TIKR上免费探索楷登电子股票数据 →

楷登电子创纪录的业绩指引上调伴随着下半年的利润率成本

楷登电子设计系统公司 (CDNS) 在6月30日结束了2026财年第二季度，所有关键指标均超出指引，管理层利用此次财报发布了公司历史上最大的单季度营收指引上调。营收达到15.8445亿美元，同比增长24.23%，环比增长7.48%，超出华尔街15.7612亿美元的预期。第二季度非GAAP运营利润率达到45.5%，当季的订单推动积压订单在进入下半年时达到创纪录的81亿美元。

这种积压订单的增长体现在所有产品线。核心EDA业务同比增长18%，得益于Tempus和Certus签核工具的采用率上升；而系统设计与分析营收跃升37%，因为客户依赖Allegro X AI和3D-IC封装工具进行AI系统设计。IP业务部门的表现超过了前两者，同比增长超过40%，得益于PCIe、UCIe、HBM和LPDDR6的Star IP需求，以及与意法半导体达成的首个Tensilica DSP设计订单。

智能体AI工具在此基础上增加了新的增长杠杆。楷登电子的验证智能体ChipStack已有超过20个客户在生产环境中使用，早期结果将先进节点设计的典型五周RTL验证周期压缩到一天以内。模拟设计智能体ViraStack有超过25个客户参与，相比传统流程实现了2倍到10倍的生产力提升。楷登电子还通过与英特尔达成一项与14A工艺节点相关的新的多年期协议，扩大了合作关系，首席执行官Anirudh Devgan称这是公司追求了十年的合作伙伴关系。

管理层将这种势头直接转化为业绩指引。楷登电子目前预计2026年全年营收在62.6亿至63.4亿美元之间，意味着19%的增长，并指引非GAAP每股收益在8.05至8.15美元之间，运营现金流为20亿美元。首席财务官John Wall在2026年第二季度财报电话会议上直接说明了支撑这一展望的资金来源："你们会注意到下半年的利润率略低于上半年，但这反映了我们正在进行有针对性的投资。这些都是深思熟虑的投资，绝非基础业务模式出现任何恶化。"

这种权衡限制了近期的盈利能力，但并未触及基础业务模式。楷登电子仍将全年非GAAP运营利润率指引上调至44%至45%的区间，Wall指出，到2027年，收购和IP业务的盈利能力将赶上公司其他业务。对于楷登电子股票而言，这个季度表现为全面的强势，为其自身的下一阶段增长提供了资金。

英特尔刚刚签署了一项多年期合作协议，而楷登电子的IP业务部门同比增长超过40%。 在TIKR上免费查看推动楷登电子股票的因素 →

TIKR将楷登电子股票目标价定为582美元，押注智能体AI浪潮

TIKR的中性情景模型将楷登电子设计系统公司的估值定为到2030年12月达到582美元，这意味着从当前339美元的价格有72%的总回报，或者说在4.4年内实现13%的年化回报。

这一预期回报将楷登电子股票定位为一家为未来多年AI驱动设计需求定价的资本复利公司，而非依赖短期估值重估。

这一目标价之所以可以实现，是因为支撑此次指引上调的因素——创纪录的81亿美元积压订单和超过40%的IP增长——是结构性的而非一次性的，并且通过ChipStack和ViraStack不断扩大的智能体AI客户参与度得到加强。楷登电子自身在下半年进行的利润率投资，也指向了该模型所定价的2027年盈利能力拐点。

TIKR的模型指出，到2030年12月，楷登电子股票目标价为582美元，潜在回报率为72%。 在TIKR上免费查看完整估值模型 →

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