投资资本回报率是衡量一家公司如何有效地将资源转化为利润的最明确标准之一。
长期保持较高的投资回报率是非常罕见的，这通常表明公司具有强大的竞争优势和严谨的管理。
对于投资者来说，那些十多年来持续实现 15%或更高 ROIC 的公司是久经考验的价值创造者，其商业模式经久不衰。
以下是 7 家 10 年或更长时间内 ROIC 保持在 15%以上的上市公司，它们不断展示出非凡的效率和长期实力。
| 公司名称（股票代码） | 投资回报率 | 分析师看好评级 |
| 微软 (MSFT) | 28% | 17% |
| 德州仪器（TXN） | 19% | 13% |
| 威士（V） | 38% | 12% |
| 家得宝（HD） | 29% | 12% |
| 联合健康集团 (UNH) | 16% | -5% |
| 苹果公司（AAPL） | 78% | -4% |
| 强生公司（JNJ） | 17% | -2% |
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以下是分析师认为目前价值最被低估的 3 只股票：
微软(MSFT)
微软公司（MSFT）是全球最大的科技公司之一，业务涉及软件、云计算、硬件和数字服务。其核心业务围绕 Windows 操作系统、Office 办公套件和 Azure 云平台展开，后者近年来已成为公司增长的主要驱动力。
公司的生态系统延伸至 LinkedIn、GitHub 及其快速扩张的人工智能产品，包括 Office 和 Windows 的 Copilot 集成。在经常性订阅收入模式和强大定价能力的支持下，微软一直保持着强劲的盈利能力。
公司最近12个月（LTM）的投资资本回报率（ROIC）约为28%（截至2025财年末），反映了高效的资本配置和高利润率。分析师一致认为，受持续的云计算应用、企业人工智能需求及其软件生态系统的长期粘性推动，微软股价的上涨潜力约为17%（基于近期目标价）。微软仍是全球最具弹性和盈利能力的大型科技股之一。
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德州仪器(TXN)
德州仪器（TXN）是一家领先的半导体制造商，以生产模拟和嵌入式处理芯片而闻名，这些芯片主要用于工业设备、汽车系统和消费电子产品。与许多追逐智能手机和数据中心高端芯片的同行不同，德州仪器专注于较长的产品周期和稳定的终端市场，因此即使在半导体不景气的时候，也能保持强劲的利润率。
公司凭借广泛的内部制造能力，建立了令人羡慕的制造护城河，确保了供应可靠性和成本控制。其 LTM ROIC 约为 19%，反映了行业的不景气和大量的资本投资，但在半导体行业仍是一个坚实的数字，凸显了其运营效率和规范的资本管理。
该公司长期以来一直在增加股息，已连续 22 年增加股息。分析师认为，需求的逐步复苏和公司对 300mm 晶圆厂的持续投资将支持其上行潜力，随着时间的推移，盈利能力有望得到提升。
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威士（V）
Visa Inc. (V) 是全球领先的数字支付公司，将 200 多个国家和地区的消费者、商户、金融机构和政府联系在一起。其业务模式围绕交易处理而非借贷，这使其能够以最低的信贷风险创造高回报。
Visa 继续从现金支付向电子支付的长期转变，以及电子商务和跨境交易的增长中获益。公司的网络效应和值得信赖的品牌使其成为全球金融领域最具主导地位的公司之一。
Visa 的 LTM ROIC 约为 38%（根据不同的计算方法，数字可能会有所不同），彰显了其卓越的效率和可扩展性。分析师预测，Visa 的上升潜力约为 11% 至 12%（基于近期的一致目标价），原因是数字支付的渗透率和向实时支付和开放银行业务等新领域的扩张带来了持续的顺风。Visa 强大的基本面和稳定的现金流使其成为一家优质的复合型企业，具备长期持续增长的条件。
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