A Northrop Grumman (NYSE: NOC) é uma empresa global de defesa que projeta e fabrica aeronaves avançadas, sistemas espaciais e tecnologias de defesa antimísseis para o exército dos EUA e seus aliados. As ações da empresa foram recentemente negociadas a cerca de US$ 590 por ação, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 84,5 bilhões.
Antes mais conhecida por seus programas de aeronaves, a Northrop expandiu-se para sistemas espaciais e plataformas de defesa de última geração, tornando-se um participante importante no setor de segurança nacional. Alimentada por gastos governamentais constantes e contratos de longo prazo, a empresa se tornou uma companhia confiável para investidores institucionais que buscam estabilidade em mercados incertos.
Seu trabalho em programas como o bombardeiro furtivo B-21 e os satélites de alerta de mísseis proporciona uma vantagem competitiva que não pode ser facilmente reproduzida. Embora historicamente os insiders e os executivos tenham tido grandes participações, atualmente a maioria das ações da Northrop é detida por grandes administradores de ativos, planos de pensão e fundos de hedge.
Ao compreender as ações dos proprietários e dos insiders da NOC, podemos dar uma olhada no que os grandes players estão realmente dizendo sobre as ações no momento.
Quem é o acionista majoritário da Northrop Grumman?
A Northrop Grumman produz aeronaves avançadas, sistemas espaciais e tecnologias de defesa antimísseis e é uma das mais importantes empreiteiras de defesa do mundo. Os acionistas da Northrop Grumman são dominados pelos principais gestores de ativos, com alguns fundos ativos fazendo movimentos fortes.
- State Street Global Advisors: 13,4 milhões de ações (9,38%), ~$7,9 bilhões. Diminuição de 25,9 mil ações (-0,2%).
- Pioneer Group 13,4 milhões de ações (9,33%), ~$7,9 bilhões. 154 mil ações adicionadas (+1,2%).
- Capital International Investors: 12,0 milhões de ações (8,36%), ~$7,1 bilhões. Acrescentou 3,1 milhões de ações (+35%).
- BlackRock: 7,2 milhões de ações (5,0%), ~$4,2 bilhões. Diminuição de 451 mil ações (-5,9%).
- Wellington Management 5,5 milhões de ações (3,8%), ~$3,2 bilhões. Adicionou 365 mil (+7,1%).
- Geode Capital: 3,1 milhões de ações (2,2%), ~$1,8 bilhão. Ligeiro aumento (+0,5%).
- Morgan Stanley: 2,9 milhões de ações (2,0%), ~$1,7 bilhão. Adicionadas 78 mil ações (+2,8%).
- Capital World Investors: 2,6 milhões de ações (1,8%), ~$1,5 bilhão. Acrescentou 658 mil (+34%).
- T.Rowe Price: 2,5 milhões de ações (1,7%), ~$1,5 bilhão. 448 mil adicionados (+22%).
- JPMorgan Asset Management: 2,0 milhões de ações (1,4%), ~$1,2 bilhão. Diminuição de 103.000 ações (-4,9%).
- Sanders Capital: 2 milhões de ações (1,4%), ~$1,2 bilhão. Redução de 38.000 ações (-1,9%).
A Adage Capital Partners, liderada por Robert Atchinson e Phillip Gross, foi uma das empresas que se destacaram no último trimestre, pois aumentou sua participação na Northrop em 322%, para cerca de 111.000 ações no valor de US$ 55 milhões. Esse aumento agressivo parece ser um forte testemunho da confiança nas ações.
Outro grande movimento foi o da Squarepoint Ops LLC, que aumentou sua posição em 128% para quase 18.000 ações no valor de US$ 9 milhões. Para uma empresa de comércio sistemático, esse salto pode significar uma aposta tática mais forte no risco defensivo.
Enquanto isso, a Gamco Investments, administrada por Mario Gabelli, aumentou sua participação em quase 100%, para mais de 3.000 ações no valor de US$ 1,6 milhão. Embora pequeno, o aumento significativo pode sinalizar um otimismo seletivo por parte do gestor orientado para o valor.
Os grandes saltos na Capital International e na Capital World podem indicar maior confiança no papel da Northrop nos gastos futuros com defesa. O declínio da BlackRock sugere que alguns gerentes estão mais cautelosos.
Para os investidores, a tendência mista sugere que o otimismo existe, mas não é generalizado.
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Negociações recentes com informações privilegiadas da Northrop Grumman Corporation
As negociações com informações privilegiadas na Northrop Grumman têm sido muito ativas nos últimos meses, oferecendo aos investidores uma visão de como os executivos da empresa gerenciam seus riscos pessoais. A maior parte das negociações envolveu a venda de ações por executivos, com apenas algumas pequenas compras por diretores.
Aqui estão algumas vendas internas recentes:
- Thomas H. Jones (diretor): vendeu ~729 ações por US$ 525 em julho.
- Mark A. Welsh III (Diretor): vendeu modestas 1-21 ações a US$ 503-509 em julho.
- Kathy J. Wharton (CEO): vendeu cerca de 7.500 ações a US$ 506 em junho, além de outras 3.750 ações a cerca de US$ 495.
- Robert J. Fleming (diretor): vendeu cerca de 3.500 ações por US$ 506 em junho.
- Marianne Catherine Brown (Diretora): comprou ~93 ações por US$ 500 em junho.
- Arvind Krishna (Diretor): comprou ~73 ações por US$ 500 em junho.
Grande parte da atividade parece favorecer as vendas, principalmente por parte dos CEOs e gerentes seniores. Essas vendas podem refletir diversificação ou planejamento pessoal, mas também podem ser interpretadas como um sinal de cautela, já que o preço das ações se aproxima das altas recentes.
O tamanho das compras feitas por pequenos diretores não é alto, mas pelo menos mostra que eles têm uma certa disposição para manter exposições ao risco.
O que os dados nos dizem sobre propriedade e negociação com informações privilegiadas?
Os acionistas da Northrop são principalmente a State Street e a Vanguard, que vinculam as ações a fluxos de índices globais. Os gestores de fundos ativos, como a Capital International e a Capital World, aumentaram significativamente suas participações nas ações, o que pode refletir uma maior confiança nos benefícios dos gastos com defesa. Por outro lado, a BlackRock e o JP Morgan reduziram suas posições, sugerindo que nem todas as instituições compartilham do mesmo otimismo.
A atividade dos insiders, liderada pelos CEOs e outros executivos, parece favorecer as vendas, com compras simbólicas por parte dos diretores. A ausência de compras mais substanciais de insiders pode indicar que a liderança não está ansiosa para aumentar suas participações nos níveis de avaliação atuais.
Os sinais são mistos. As opiniões institucionais são mistas, mas tendem a ser construtivas, enquanto os insiders são mais cautelosos. Essa combinação sugere que a Northrop é vista como uma empresa de defesa estável no longo prazo, embora as expectativas possam ser mais cautelosas nos níveis atuais.
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