A Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) é uma gigante farmacêutica global que desenvolve medicamentos para diabetes, oncologia, imunologia e neurociência. As ações são negociadas em torno de US$ 723, avaliando a empresa em cerca de US$ 624 bilhões.
Mais conhecida atualmente por seus tratamentos de sucesso para obesidade e diabetes, a Lilly se tornou um dos nomes mais valiosos do setor de saúde. O aumento da demanda por terapias com GLP-1, a expansão das margens e os fortes retornos sobre o patrimônio líquido fizeram com que a empresa se tornasse uma das principais participações de instituições que buscam crescimento de longo prazo no setor. O pipeline de pesquisa, a distribuição mundial e a força da marca da empresa criam vantagens que são difíceis de serem igualadas pelos rivais.
Para os investidores, isso significa que a Lilly parece ser uma empresa de composição durável, mas a recente retração mostra que o sentimento pode mudar rapidamente. A Lilly Endowment ainda possui pouco mais de 10% das ações, enquanto o restante está distribuído entre os maiores gestores de ativos e fundos.
Os insiders têm comprado a Eli Lilly, o que torna particularmente interessante dar uma olhada nas ações hoje.
Quem são os principais acionistas da Lilly?
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A Eli Lilly desenvolve e comercializa medicamentos em áreas como diabetes, obesidade, oncologia, imunologia e neurociência. Sua base de acionistas é liderada pela Lilly Endowment, que controla mais de 10% das ações, ao lado de gigantes passivos como Vanguard e BlackRock. Essa estrutura proporciona estabilidade e, ao mesmo tempo, deixa espaço para que os gerentes ativos façam movimentos mais nítidos.
- Lilly Endowment: 95,7 milhões de ações (10,1%), ~$ 66,6 bilhões. Redução de 280 mil (-0,3%).
- Grupo Vanguard: 80,0 milhões de ações (8,5%), ~$55,7 bilhões. Adicionados 1,17 milhão (+1,5%).
- PNC Investments: 51,1 milhões de ações (5,4%), ~$35,5 bilhões. Ligeiro corte (-0,02%).
- BlackRock: 41,3 milhões de ações (4,4%), ~$28,7 bilhões. Corte de 168 mil (-0,4%).
- State Street: 34,5 milhões de ações (3,7%), ~$24,0 bilhões. Adicionados 64 mil (+0,2%).
- Fidelity: 24,4 milhões de ações (2,6%), ~$16,9 bilhões. Redução de 2,8 milhões (-10,4%).
- Pesquisa de capital: 20,8 milhões de ações (2,2%), ~$14,4 bilhões. Adicionados 5,0 milhões (+31,8%).
Um destaque do último trimestre foi a Balyasny Asset Management, que elevou sua participação na Lilly em 229%, detendo agora cerca de 500 mil ações no valor de US$ 391 milhões. Esse tipo de aumento sugere uma convicção crescente no pipeline de longo prazo da Lilly.
Outro movimento notável veio da Point72 Asset Management, liderada por Steven Cohen, que aumentou sua posição em 244% para 189 mil ações no valor de US$ 147 milhões. Essa parece ser uma forte aposta na empresa após sua recente retração.
Enquanto isso, a Squarepoint Ops também fez um movimento agressivo, aumentando suas participações em mais de 1.045% para 412 mil ações avaliadas em US$ 322 milhões, sinalizando que alguns fundos de hedge veem oportunidades nos níveis atuais.
Os gigantes passivos ajudam a ancorar a estabilidade, enquanto os fundos de hedge estão fazendo oscilações agressivas. O contraste entre a redução da Fidelity e o aumento significativo de fundos como Balyasny e Point72 mostra que o sentimento em relação à Lilly está dividido, mas alguns investidores veem claramente a recente queda como uma chance de compra.
Veja se os principais acionistas da Eli Lilly estão comprando ou vendendo hoje >>>
Negociações recentes da Lilly com informações privilegiadas
Nos últimos meses, a atividade dos insiders da Eli Lilly tem se inclinado mais para a compra do que para a venda, um padrão que pode ser interpretado como um sinal de confiança na perspectiva de longo prazo da empresa. Embora as transações individuais sejam modestas em relação à capitalização de mercado da Lilly, a compra com informações privilegiadas geralmente envia um sinal mais positivo do que a venda com informações privilegiadas, uma vez que reflete a decisão de líderes e diretores de colocar capital adicional nas ações.
Aqui estão algumas vendas recentes com informações privilegiadas:
- Diretores Ralph Alvarez, Erik Fyrwald, Mary Lynne Hedley, Juan Luciano, Gabrielle Sulzberger e James Jackson: Todos compraram pequenos blocos de ações em agosto, normalmente de 14 a 200 ações cada, a preços na faixa de aproximadamente US$ 630 a US$ 698.
- Diretores Lucas Montarce e Jacob Van Naarden: Compraram 715 e 1.000 ações, respectivamente.
- David Ricks (CEO e presidente): Adicionou 1.632 ações a ~$645.
- Daniel Skovronsky (diretor científico): Comprou 1.000 ações por ~$ 634.
- Ilya Yuffa (Diretor): Vendeu 1.250 ações a ~$627.
- Melissa Seymour (Diretora): Informou uma venda de 427 ações em julho, juntamente com uma pequena compra separada de 952 ações.
- Lilly Endowment (Principal Detentor): Reduziu cerca de 44.500 ações em julho, de acordo com sua prática de longo prazo de venda gradual.
Em conjunto, os insiders da Lilly têm sido compradores líquidos, com mais compras do que vendas entre diretores e executivos. Isso sugere que a liderança está disposta a aumentar a exposição nos níveis atuais, mesmo com o Lilly Endowment continuando sua redução de rotina. Os investidores podem interpretar isso como um sinal de apoio à confiança na avaliação e na trajetória de crescimento da Lilly.
O que os dados de propriedade e de negociações com informações privilegiadas nos dizem
A estrutura de propriedade da Eli Lilly combina a estabilidade de sua fundação filantrópica e gigantes do índice passivo com um posicionamento mais ativo dos principais fundos. A divisão entre a Fidelity, que reduziu sua participação, e a Capital Research, que aumentou sua participação, mostra que os investidores profissionais não estão alinhados quanto ao rumo que as ações devem tomar.
Do lado dos insiders, a atividade mais recente tem sido de pequenas vendas, sem nenhuma compra notável. Isso pode refletir diversificação ou realização de lucros, mas não aponta para uma forte convicção da liderança nos preços atuais.
Os dados apontam para um cenário misto. Os fundamentos de longo prazo permanecem sólidos, mas algumas instituições e pessoas internas parecem cautelosas.
Para os investidores, a Lilly ainda parece ser uma sólida participação de longo prazo, mas as tendências de propriedade sugerem que os grandes jogadores podem estar esperando por mais clareza antes de adicionar mais.
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