As ações da GCT estão em baixa, mas espera-se que a receita cresça mais de 50% este ano.
As ações da GigaCloud Technology (GCT) dispararam 236,7% no ano passado, mas sua recente queda de 35,1% em relação à máxima de 52 semanas pode torná-las mais baratas para os investidores com alta tolerância ao risco:
A GCT fornece soluções de comércio eletrônico B2B para produtos pesados, como móveis, eletrodomésticos, equipamentos de ginástica, etc., nos Estados Unidos e internacionalmente por meio de seu GigaCloud Marketplace.
O mercado conecta fabricantes principalmente na Ásia com revendedores nos Estados Unidos, Ásia e Europa e ajuda em todos os aspectos do comércio eletrônico, como descoberta de produtos, pagamentos e logística.
Hoje,os analistas dão ao GCT um preço-alvo consensual de US$ 52,57, o que implica que há atualmente umaumento de 78,6% para que as ações atinjam o valor justo.
Qual é a perspectiva para as ações da GCT?
A GCT registrou um alto crescimento de receita anual de 43,6% em 2023.
Os analistas esperam que a empresa tenha um crescimento de receita de 56,1% em 2024 e de 22,8% em 2025:
Essa empresa é lucrativa, apesar de ter feito IPO em agosto de 2022.
A empresa obteve margens brutas de 26,8% e margens operacionais de 16,1% em 2023, e os analistas de Wall Street esperam que essas margens permaneçam praticamente as mesmas nos próximos anos.
A GCT registrou um impressionante crescimento de receita de 96,5% ano a ano no primeiro trimestre deste ano e divulgará seus resultados do segundo trimestre em 6 de agosto, onde os analistas esperam um crescimento de receita de 79,9% em relação ao ano anterior.
Veja as estimativas completas dos analistas da GCT >>>
A GCT é segura?
A GigaCloud tem uma forte segurança financeira, com uma dívida líquida/EBITDA saudável e um índice de cobertura de juros extremamente alto de 91,4x.
Além disso, como essa empresa está crescendo rapidamente, os investidores podem estar preocupados com o fato de a empresa ter um fluxo de caixa positivo ou estar queimando dinheiro.
A boa notícia é que a GCT tem uma forte qualidade de ganhos, de modo que o lucro líquido obtido pela empresa é respaldado por dinheiro real.
Verificamos se o caixa operacional de uma empresa excede seu lucro líquido mais depreciação e amortização, pois isso significa que a empresa obtém dinheiro real por seus lucros, em vez de apenas ter lucros no papel ou outras coisas financeiras.
A GCT tem um forte saldo de caixa, bem como um forte caixa proveniente de operações:
Confira a análise completa do balanço patrimonial da GCT >>>
Os investidores devem se preocupar com o fato de a GCT ser uma empresa chinesa?
Em resumo, sim.
A GigaCloud Technology Inc. é uma holding constituída nas Ilhas Cayman e não uma empresa operacional direta da China ou de Hong Kong. Como uma holding sem operações materiais próprias, a GigaCloud Technology Inc conduz suas operações por meio de suas principais subsidiárias incorporadas na China continental, Hong Kong, Japão e Estados Unidos e principais VIEs consolidadas incorporadas nos Estados Unidos e no Reino Unido.
- Registro na SEC
Como explica este registro na SEC, a GigaCloud opera na China continental.
As ameaças de fechamento de capital, o agravamento das relações entre os EUA e a China e os padrões de auditoria podem dificultar muito a confiança dos investidores nas empresas chinesas. Investir em empresas chinesas acarreta um risco considerável.
Em maio, a Grizzly Research publicou um breve relatório sobre a GigaCloud Technology. A GigaCloud respondeu em um dia com este comunicado à imprensa.
Em julho, a GigaCloud passou a integrar o Índice Russell 2000, que acompanha as 2.000 menores empresas do índice Russell 3000. O Russell 3000 acompanha 3000 das maiores empresas dos EUA.
Ninguém sabe ao certo o que o futuro trará para as empresas chinesas nas bolsas americanas, portanto, provavelmente só faz sentido para os investidores com um forte apetite por risco considerar a GCT.
A GCT é uma opção de compra?
A GCT está crescendo vertiginosamente, mas apresenta riscos substanciais por ser uma empresa chinesa. Então, será que os retornos potenciais superam os riscos?
Hoje,os analistas dão à GCT uma meta de preço de consenso de US$ 52,57. Com a GCT sendo negociada em torno de US$ 28 por ação, isso implica umaumento de78,6% para que as ações atinjam o valor justo.
Essas estimativas de consenso são agregadas pelas estimativas dos analistas de Wall Street, o que significa que são estimativas feitas por pessoas reais. É claro que os analistas erram nas estimativas o tempo todo, mas verificar as estimativas dos analistas ainda é um bom ponto de partida para verificar se uma ação pode estar subvalorizada.
No último ano, o GCT teve um aumento médio de 54,6% com base nas metas de preço dos analistas.
O gráfico abaixo mostra as metas de preços dos analistas (linha azul) em comparação com o preço das ações da GCT (linha preta) no último ano:
A partir do gráfico, fica claro que os analistas já viram uma alta antes e estão vendo uma alta novamente.
Talvez você esteja se perguntando:
"A empresa está realmente sendo negociada com desconto? Ou as expectativas de crescimento futuro da receita já estão incluídas no preço das ações?"
Para isso, analisaremos o NTM EV/Receita da empresa.
O múltiplo NTM EV/Receita analisa o valor atual da empresa, que é o capital total investido no negócio (Capitalização de mercado + Dívida total - Caixa), e é dividido pelas estimativas de consenso dos analistas para a receita da empresa nos próximos doze meses.
Basicamente, o NTM EV/Receita pega o valor total da empresa e o divide pela receita esperada para os próximos 12 meses. A GCT está sendo negociada 58,3% acima de sua média histórica de 0,79x. Isso sugere que a GCT pode estar supervalorizada:
Confira a análise completa da avaliação da $GCT >>>
A conclusão
A GigaCloud Technology está crescendo vertiginosamente, e os analistas veem um aumento de 79% nas ações.
No entanto, essa é uma empresa que opera na China continental, o que representa riscos para os investidores.
Provavelmente, a GCT só faz sentido para investidores com uma tolerância extremamente alta ao risco e que enxergam vantagens.
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