주요 요점:
- 2분 가치평가 모델은 2년 후 화이자 주식을 주당 37달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주가 대비 40% 이상의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
- TIKR에서 100,000개 이상의 글로벌 주식에 대한 정확한 재무 데이터를 무료로 받아보세요 >>>
화이자의 주가는 코로나19 백신 매출이 감소하면서 지난 3년 동안 50% 이상 하락했습니다. 투자자들은 또한 회사가 430억 달러에 인수한 씨젠의 실적 부진과 주요 약품의 특허 만료에 따른 경쟁 심화에 대해 우려하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 모닝스타는 화이자를 특허, 규모의 경제, 강력한 유통망으로 인해 여전히 탄탄한 기업이라고 평가합니다. 화이자의 특허 의약품은 강력한 현금 흐름을 창출하며, 화이자는 이를 신약 개발에 사용합니다.
업계 리더로서 연구 개발에 막대한 투자를 하는 화이자의 능력은 획기적인 의약품을 생산할 수 있는 가능성을 높입니다. 이러한 지속적인 혁신은 경쟁 우위와 넓은 해자를 강화하는 데 도움이 됩니다.
오늘날 화이자는 저평가된 것처럼 보입니다.
2분 가치 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:
- 수익 성장: 비즈니스 규모가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.
2분 가치 평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 앞으로의 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익( EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
화이자가 저평가되어 보이는 이유
예측
아래 표시된 Pfizer의 애널리스트 예상치 탭에서 애널리스트들은 향후 3년간 회사의 매출이 보합세를 유지할 것으로 예상하며, 정규화된 주당 순이익(EPS)은 연간 약 1% 성장할 것으로 예상하는 것을 볼 수 있습니다:
화이자는 지난 5년간 팬데믹 관련 매출로 막대한 이익을 얻었으며, 2022년 매출은 1,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
지난 5년간 매출은 연평균 4.0% 성장한 반면, 정상화 주당순이익은 연평균 0.2% 감소했습니다.
밸류에이션 배수
현재 화이자는 주당 약 26달러에 거래되고 있으며, 이는 내년 예상 매출의 3배 이상, 내년 예상 수익의 약 10배에 거래되고 있음을 의미합니다.
화이자는 지난 5년간 평균 11.5배의 정규화된 선도 주가수익 배수를 기록했으므로 현재 예상 수익의 9.9배로 과거 평균보다 약간 저렴하게 거래되고 있습니다.
밸류에이션에는 11배의 순방향 주가수익비율 배수를 사용하겠습니다.
현재 화이자 주식은 매물로 나온 것 같습니다.
공정 가치
애널리스트들은 3년 후 화이자의 정규화 주당 순이익이 약 3.10달러에 달할 것으로 예상합니다. 주가수익비율 11배를 적용하면 주당 약 34달러의 가치를 지니게 됩니다.
여기에 향후 2년간 화이자가 지급할 것으로 예상되는 배당금 4달러 정도를 더하면 화이자의 총 공정가치 추정치는 주당 약 37달러가 됩니다.
현재 약 26달러에 거래되고 있는 화이자의 주가는 향후 2년간 연간 19.3%, 총 42% 상승하여 이 공정 가치에 도달할 수 있음을 의미합니다:
장기적으로 시장의 연평균 수익률은 약 10%이므로, 화이자가 연간 19% 상승할 수 있다면 시장의 장기 평균을 초과하는 것입니다.
일시적으로 주가가 부진한 시장 주도주에 투자하려는 투자자에게는 흥미로울 수 있는 주식입니다.
애널리스트의 가격 목표
현재 화이자의 애널리스트 목표주가는 주당 약 32달러로, 애널리스트들은 현재 주가가 20% 이상 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
아래 그래프는 현재 주가(파란색 선)와 주가(검은색 선)를 기준으로 애널리스트들의 컨센서스 목표주가를 보여줍니다. 파란색 선이 높을수록 애널리스트들이 화이자의 상승 여력이 더 크다고 생각하는 것입니다.
애널리스트들은 화이자의 목표주가를 설정하는 데 있어 좋은 실적을 거두지 못했습니다. 예를 들어, 2021년 말에 주가가 50% 급등할 것을 예측하지 못했습니다.
그럼에도 불구하고 그들은 현재 주가가 20% 이상 상승할 것으로 보고 있습니다:
애널리스트의 목표 주가는 많은 편견이 있을 수 있으며 항상 정확한 것은 아닙니다.
하지만 애널리스트의 컨센서스 목표 주가를 살펴보는 것은 자신의 주식 가치 평가에 대한 '세컨드 오피니언'을 얻는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
2분 가치 평가 모델에 따르면 현재 화이자 주식은 저평가되어 있으며 향후 2년 내에 40% 이상 상승할 수 있는 것으로 보입니다.
저희의 말을 믿지 마시고 직접 시도해 보세요! 화이자 분석하기 또는 관심 있는 종목을 TIKR 오늘!
TIKR 터미널은 다음과 같은 업계 최고의 재무 데이터를 제공합니다. 100,000개 이상의 주식 주식을 매수하는 것을 기업의 일부를 매수하는 것으로 생각하는 투자자를 위해 만들어졌습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!