핵심 사항:
- 2분 가치평가 모델은 2년 후 엔비디아 주식을 주당 183달러로 평가합니다.
- 이 주식은 연간 15.6%의 수익을 제공할 수 있지만, AI 기반 지출의 변동성으로 인해 분석가들이 예상하는 것보다 성장이 더 둔화될 수 있기 때문에 여전히 위험할 수 있습니다.
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2분 가치평가 모델이란?
주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:
- 수익 성장: 비즈니스가 얼마나 커질 것인가.
- 마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.
2분 가치 평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 앞으로의 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진이 기업의 장기 정규화 EPS를 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 P/E 배수를 사용하여 시장이 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
Nvidia가 저평가될 수 있는 이유
예측
아래 표시된 Nvidia의 애널리스트 추정치 탭에서 애널리스트들은 향후 3년간 Nvidia의 매출이 연평균 27.6% 성장할 것으로 예상하며, 정규화된 주당 순이익(EPS)도 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상하고 있습니다:
참고로, 지난 5년간 매출이 연평균 63.7%, 정규화 EPS가 연평균 82.7% 성장하는 등 비즈니스가 폭발적으로 성장했기 때문에 앞으로는 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다.
밸류에이션 배수
Nvidia는 현재 주당 약 137달러에 거래되고 있으며, 이는 내년 예상 매출의 약 19배, 내년 예상 수익의 약 35배에 거래되고 있음을 의미합니다.
지난 3년 동안 Nvidia의 평균 선행 주가수익 배수는 41배였습니다:
엔비디아의 성장이 상당히 둔화될 것으로 예상되기 때문에 밸류에이션에 약간 낮은 30배의 순방향 주가수익비율 배수를 사용하겠습니다.
공정 가치
3년 후 Nvidia의 정상화 주당순이익은 약 6.10달러에 달할 것으로 예상됩니다. NTM P/E 배수 30배를 적용하면 2년 후 Nvidia 주식의 가치는 주당 183달러가 됩니다.
NTM P/E 배수는 향후 12개월 예상 수익을 사용하므로 2년 밸류에이션은 3년 EPS 예측 수치를 사용합니다.
현재 주식이 약 137달러에 거래되고 있으므로, 이는 향후 2년간 연간 15.6%의 수익률을 얻거나 오늘 Nvidia 주식을 매수하면 총 34%의 수익률을 얻을 수 있음을 의미합니다:
이것은 꽤 멋지게 들리지만 투자자에게는 이러한 높은 수익률이 더 높은 위험을 수반할 수 있습니다.
위험:
AI 기반 지출이 불안정할 수 있기 때문에 분석가들이 예상하는 것보다 엔비디아의 성장이 더 둔화될 수 있습니다.
AI 기반 지출이 둔화되면 Nvidia는 매출 또는 이익 목표를 달성하지 못할 수 있으며, 이는 주식이 달성하는 정규화 EPS를 감소시키고 결과적으로 투자자에게 주식 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다.
엔비디아는 의심할 여지없이 훌륭한 회사이지만, 적절한 가격에 매수해야만 좋은 주식입니다.
애널리스트의 목표가
현재 Nvidia의 애널리스트 컨센서스 목표 주가는 주당 약 171달러로, 애널리스트들은 이 주식에 대해 상당한 상승 여력이 있다고 보고 있습니다:
애널리스트의 목표 주가는 많은 편견이 있을 수 있으며 항상 정확한 것은 아닙니다.
하지만 애널리스트의 컨센서스 목표 주가를 살펴보는 것은 자신의 주식 가치 평가에 대한 '세컨드 오피니언'을 얻는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
TIKR 테이크어웨이
2분 가치 평가 모델에 따르면 현재 엔비디아 주식은 약간 저평가되어 있으며 향후 2년간 34%의 수익률을 제공할 수 있는 것으로 보입니다. 그러나 이 주식은 AI 기반 지출에 대한 회사의 의존도 때문에 여전히 위험할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!