마이크로소프트의 두 자릿수 성장으로 2025년 큰 승자가 될 수 있습니다.

주요 요점:

2분 가치평가 모델에 따르면 Microsoft 주식은 2.5년 후 주당 611달러로 현재 50% 가까이 상승할 것으로 예상됩니다.
Microsoft는 지난 10년간 연평균 26%의 수익률을 기록했으므로 향후 2.5년 동안 연평균 16%의 수익률을 보일 수 있다고 상상하는 것은 어렵지 않습니다.
TIKR에서 100,000개 이상의 글로벌 주식에 대한 정확한 재무 데이터를 무료로 받아보세요 >>>

Microsoft는 클라우드 컴퓨팅으로의 성공적인 전환, Azure 플랫폼의 지배력, Office 365 및 LinkedIn 부문의 꾸준한 성장에 힘입어 지난 10년간 연평균 26%의 인상적인 수익률을 기록했습니다.

Microsoft's (MSFT) 10-Year Price Chart — **그림 1**: Microsoft(MSFT)의 10년 가격 차트

하지만 Microsoft는 Amazon Web Services 및 Google Cloud와의 경쟁이 심화되면서 클라우드 성장 모멘텀을 유지하는 동시에 기업 지출을 위축시킬 수 있는 거시경제적 압박을 극복해야 하는 지속적인 과제에 직면해 있습니다.

이러한 역풍에도 불구하고 Microsoft는 AI, 클라우드 컴퓨팅 및 엔터프라이즈 솔루션 분야에서 상당한 성장 기회를 통해 기술 및 혁신 분야의 글로벌 리더로 남아 있습니다.

현재 수준에서 주가는 약간 저평가되어 있어 인내심을 가진 투자자에게 매력적인 장기 수익률을 제공할 가능성이 있습니다.

Microsoft 주식은 저평가되어 있을 수 있습니다. TIKR로 더 빠르게 주식 가치를 평가하는 방법을 알아보세요! >>>

2분 가치평가 모델이란 무엇인가요?

주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:

수익 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.

우리의 2분 가치 평가 모델 은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:

예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가

수익 성장과 마진이 기업의 장기 정규화 EPS를 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 P/E 배수를 사용하여 시장이 기업을 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.

Microsoft는 저평가되어 있나요?

예측

아래 표시된 Microsoft의 애널리스트 예상 탭에서 애널리스트들은 향후 3년 동안 매출이 연평균 14% 성장하고, 정규화된 주당 순이익(EPS)은 연간 16% 가까이 성장할 것으로 예상하는 것을 볼 수 있습니다:

Microsoft's 3.5-Year Analyst Estimates — **그림 2:** Microsoft의 3.5년 애널리스트 예상치

Microsoft의 전체 애널리스트 추정치 보기 >>>

참고로 지난 5년간 Microsoft의 매출은 연간 약 14% 성장한 반면, 수익은 연간 20% 성장했습니다. 이는 회사가 과거와 거의 같은 속도로 성장할 것으로 예상된다는 것을 의미합니다.

밸류에이션 배수

Microsoft는 현재 주당 약 417달러에 거래되고 있으며, 이는 내년 예상 매출의 약 11배, 내년 예상 수익의 약 32배에 거래되고 있음을 의미합니다.

이는 Microsoft의 15% 예상 주당순이익 성장률과 우량 기업으로서의 탄탄한 품질을 고려할 때 상당히 합리적인 밸류에이션입니다.

Microsoft는 지난 5년간 평균 31배의 순방향 주가수익 배수를 기록했으므로 밸류에이션에 30배의 주가수익 배수를 사용하겠습니다.

Microsoft's 5-Year NTM Price / Normalized Earnings — **그림 3:** Microsoft의 5년 NTM 가격/표준화 수익

공정 가치

분석가들은 3.5년 후 Microsoft의 정규화 주당순이익이 약 20.10달러에 달할 것으로 예상합니다. NTM 주가 주가 배수 30배를 적용하면 2년 반 후 Microsoft 주식의 가치는 주당 603달러가 됩니다. 여기에 Microsoft가 지급할 것으로 예상되는 배당금에 주당 8달러를 더하면 최종 공정가치는 주당 611달러에 도달합니다.

(NTM P/E 배수는 향후 12개월 동안의 예상 수익을 사용하므로 2.5년 밸류에이션은 3.5년 주당순이익 예측 수치를 사용합니다. Microsoft의 회계연도가 연중 절반인 6월에 끝나기 때문에 3.5년 예상 수치를 사용했습니다.)

현재 주가가 약 417달러에 거래되고 있으므로, 이는 향후 2.5년 동안 연간 약 16.5%, 총 47% 상승할 수 있음을 의미합니다:

Microsoft's Return Calculation — **그림 4:** Microsoft의 수익률 계산

Microsoft는 매년 15%의 수익 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 지난 5년 동안과 동일한 주가수익비율 배수를 유지하는 한(이는 합리적인 것으로 보입니다), 수익 성장으로 인해 10% 중반의 수익률을 보일 수 있다는 것은 당연한 일입니다.

애널리스트들은 Microsoft에 대해 그다지 낙관적이지는 않지만, 여전히 상승 여력이 있다고 생각합니다.

애널리스트의 목표가

현재 Microsoft의 애널리스트 컨센서스 목표 주가는 주당 508달러로, 애널리스트들은 주가가 20% 이상 상승할 여력이 있다고 보고 있습니다.

아래 파란색 선은 지난 5년간 분석가들이 예상한 $MSFT 주식의 상승 여력을 보여줍니다.

파란색 선이 높을 때 애널리스트들은 Microsoft 주식이 저평가되었다고 생각했습니다. 파란색 선이 낮으면 분석가들은 Microsoft가 고평가되었다고 생각했습니다.

검은색 선은 지난 5년 동안 100% 이상 상승한 Microsoft의 주가를 추적합니다.

분석가들은 2022년 말에 Microsoft가 저평가되었다고 생각했으며, 현재 주가는 상당한 상승 여력이 있다고 생각한다는 것을 알 수 있습니다:

Microsoft’s 5-Year Target Stock Price / Close Price — **그림 5:** Microsoft의 5년 목표 주가 / 종가

TIKR로 오늘 매수하기 좋은 주식 찾기 >>>

TIKR 테이크 아웃

2 분 평가 모델을 사용하면 Microsoft 주식은 저평가 된 것으로 보이며 향후 2 년 동안 연간 15 % 이상의 수익을 제공 할 수 있습니다.

물론 이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐입니다. 단기적으로 주식이 어디로 향할지 아는 사람은 아무도 없으며, 장기적으로 주식이 어디로 향할지 예측할 수 있는 사람도 거의 없습니다.

TIKR 터미널은 다음과 같은 업계 최고의 금융 데이터를 제공합니다. 100,000개 이상의 주식 주식을 매수하는 것을 기업의 일부를 매수하는 것으로 생각하는 투자자를 위해 만들어졌습니다.

지금 무료로 가입하세요!

면책 조항:

TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!