순정 부품 회사(GPC)가 구매하기 좋은 주식인지 고려하고 있다면 회사의 안전성과 품질을 평가하여 장기 투자에 적합한지 확인하고 싶을 것입니다.
GPC는 여전히 성장하고 있지만 엄밀히 말하면 성숙한 회사입니다.
일부 성숙한 기업은 진화하는 시장을 따라잡지 못해 매출 감소, 마진 축소, 효율성 저하, 심지어 부채 수준 증가를 겪는 경우가 많습니다. 이 모든 것이 합쳐져 한때 탄탄했던 기업의 핵심 비즈니스에 큰 혼란을 초래할 수 있습니다.
그렇기 때문에이 기사에서는 GPC의 재무 안전성과 회사 품질을 완전히 분석하여 Genuine Parts Company가 오늘 구매하기에 좋은 주식인지 확인할 수 있습니다. GPC를 다룰 것입니다:
- 수익성
- 수익 품질
- 부채
- 현금 전환 효율성
이 모든 것이 정품 부품 비즈니스 모델의 신뢰성과 수준을 이해하는 데 매우 중요하기 때문입니다.
이 글은 다소 긴 편이지만 GPC에 관심이 있으시다면 각 섹션을 읽어보시고 회사의 재무 상태를 더 잘 이해하실 수 있기를 바랍니다.
또는 시간이 부족하다면 가장 관심 있는 섹션으로 건너뛰어도 됩니다.
순정부품의 수익성은 어느 정도인가요?
수익성은 회사의 재무 건전성과 주주 수익 창출 능력을 나타내는 핵심 지표입니다.
투자자들은 종종 강력한 수익성 지표를 가진 회사를 찾는데, 이는 경쟁업체를 능가하고 주주를 위한 가치를 창출할 수 있는 회사의 능력을 나타냅니다.
상품에 지출한 비용(총 마진)
매출 총이익은 기업이 제품이나 서비스를 만들고 제공하는 데 직접적으로 관련된 자재 및 서비스 비용인 매출원가(COGS)를 지불한 후 남은 수익의 비율을 측정합니다.
순정 부품의 주요 매출 원가 항목은 판매하는 상품의 원가이지만 공급업체로부터의 인바운드 화물 비용도 포함됩니다.
총 마진은 고객이 비즈니스 비용에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있는지 여부를 보여주는 데 도움이 되므로 투자자가 추적하는 데 중요합니다. 즉, 총 마진이 높은 회사는 좋은 제품을 보유하고 있을 가능성이 높습니다.
또한 투자자는 시간 경과에 따른 총마진 추세를 조사하여 기업이 비용 인플레이션에 대응하고 총마진을 높게 유지할 수 있는 가격 결정력을 가지고 있는지 여부를 판단할 수 있습니다.
순정 부품은 지난 12개월 동안 36.3%의 높은 총마진을 보였으며, 지난 5년간 총마진은 2018년 32.8%에서 가장 최근 회계연도에는 35.9%로 증가했습니다:
순정 부품 회사의 총 마진은 30%가 넘기 때문에 상당히 높은 편입니다.
이상적으로는 총 마진이 50%가 넘는 기업이 이상적인데, 이는 고객이 제품이나 서비스를 이행하기 위해 회사의 비용에 프리미엄을 기꺼이 지불할 의사가 있음을 의미하기 때문입니다.
그러나 Coca-Cola는 지난 5년간 매출 총이익이 소폭 하락하여 매출 총이익 추세가 양호한 편에 속합니다.
기업 비용 후 수익성(영업 마진)
영업 마진은 기업이 영업 비용을 충당한 후 매출에서 영업이익으로 남는 비율을 측정하는 것으로, 투자자가 기업을 비교할 수 있는 가장 좋은 수익성 지표 중 하나입니다.
순정 부품의 주요 운영 비용은 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용입니다.
판관비에는 본사, 세그먼트 본사, 유통 센터, 매장 및 지점 등에 대한 비용이 포함됩니다.
영업 마진은 이자 지급과 세금을 제외하므로 영업 마진은 '사과 대 사과' 기준으로 여러 회사의 수익성을 비교하는 데 선호되는 비율입니다.
순정 부품 회사의 영업 마진은 2018년 6.3%에서 최근 회계연도에는 7.8%로 지난 5년 동안 눈에 띄게 상승했습니다:
지난 5년간 영업 마진은 가파른 성장세를 보였으며, 이는 회사의 수익성이 향상되고 있다는 점에서 좋은 소식입니다.
애널리스트들은 향후 5년 동안 GPC의 영업 마진이 계속 확대될 것으로 예상하고 있습니다:
분석가들은 코카콜라의 영업 마진이 2023 회계연도 7.8%에서 2028 회계연도 7.9%로 연평균 0.2%씩 증가할 것으로 예상합니다.
이는 회사가 성장함에 따라 수익성이 향상되고 운영 레버리지가 확대되고 있음을 보여줍니다.
순정 부품의 수익 엔진 터보차저(ROIC)
투자자본수익률 (ROIC)은 모든 투자자가 회사에 투자하여 얻은 총 수익을 측정하기 때문에 수익성의 성배로 여겨지곤 합니다.
이 공식은 회사의 연간 수익을 회사의 총 투자 자본, 즉 기업 가치 (시가총액 + 부채 - 현금)로 나눈 값입니다.
시각적인 예를 들어 설명하기 위해 회사의 자본 수익률이 15%라고 가정해 보겠습니다. 이 회사에 100달러를 투자하면 비즈니스 머신이 투자 가치를 복리로 계산하기 시작합니다:
- 0년차: $100
- 1년차: $120
- 2년차: $144
- 3년차: $172.80
- 4년차: $207.36
- 5년차: $248.83
자본 수익률은 기업이 돈을 인쇄하는 방법을 측정하며 GPC의 자본 수익률을 분석하면 투자자가 GPC가 구매하기에 좋은 주식인지 확인하는 데 도움이됩니다.
순정 부품 회사의 자본 수익률은 2018년 15.6%에서 가장 최근 회계연도에는 17.9%로 상승하여 지난 5년 동안 높은 성장세를 보였습니다:
Genuine Parts Company가 투자하기 좋은 주식이 되려면 자본 수익률이 20%를 달성하는 것이 이상적이지만, 꾸준히 두 자릿수의 자본 수익률을 달성하는 것은 여전히 인상적입니다.
GPC의 수익 점검
수익성이 높은 기업은 급격한 수익성 하락을 경험할 가능성이 적고 일반적으로 투자자에게 더 투명하고 신뢰할 수 있습니다.
이는 주가 안정과 장기 투자 성과 향상으로 이어질 수 있으므로 기업의 재무 건전성을 가늠하는 중요한 척도입니다. GPC의 재무 건전성을 분석하는 것은 GPC가 매수하기 좋은 주식인지 분석하는 데 핵심적인 부분입니다.
GPC의 수익은 얼마나 현실적입니까?
우리는 회사의 영업 현금이 조정 순이익 + 감가상각 및 상각비를 초과하는 것을 좋아합니다. 이 지표는 회사의 소득 대 현금 전환이 좋은지 여부를 나타내기 때문입니다.
또한 기업이 실제 수입하는 현금보다 크게 부풀려서 수익을 보고하는 경우가 있기 때문에 수익이 얼마나 "실제"인지를 보여줍니다.
순정 부품 회사의 영업 현금(파란색)이 일반적으로 회사의 조정 순이익(검은색)+감가상각 및 상각(녹색)보다 크거나 같으며, 이는 강력한 현금 흐름 효율성을 보여줍니다:
이는 기본적으로 회사가 수익을 뒷받침할 수 있는 합법적인 현금 흐름을 보유하고 있으므로 비즈니스의 소득 대 현금 전환이 양호하다는 것을 의미합니다.
GPC의 잉여현금흐름 성장률은 얼마인가요?
잉여 현금 창출력이 높은 기업은 잉여 현금을 창출하고, 성장 기회에 투자하고, 배당금을 지급하고, 자사주를 매입할 수도 있습니다.
잉여현금 흐름은 기업의 영업 현금 흐름에서 자본 지출을 뺀 것으로, 기업이 창출하는 총 현금에서 자산, 플랜트 및 장비에 필요한 투자를 차감한 금액을 의미합니다.
잉여현금흐름은 투자자들이 가장 많이 추적하는 지표 중 하나인데, 건실한 기업의 경우 지속적인 잉여현금흐름 증가가 매우 중요하기 때문입니다. GPC의 잉여 현금 흐름은 시간이 지남에 따라 증감이 있었지만, 2019년 5억 9,400만 달러에서 2023년 9억 2,300만 달러로 증가했습니다:
애널리스트들은 순정 부품 회사가 향후 5년간 연평균 10.6%의 잉여현금흐름을 증가시킬 수 있을 것으로 예상하며, 이는 주주가치 제고에 도움이 될 것으로 전망하고 있습니다.
지속적인 잉여현금흐름 성장은 주주 가치의 주요 동인 중 하나이기 때문에 매수할 좋은 주식을 찾는 데 중요한 요소입니다.
GPC의 부채는 얼마나 안전한가요?
부채 비율은 회사의 재무 위험을 평가하는 데 매우 중요합니다.
높은 수준의 부채는 특히 회사가 경기 침체나 금리 상승에 직면한 경우 잠재적인 재무 불안정을 나타낼 수 있습니다. 반대로 낮은 부채 수준은 회사가 더 튼튼하고 경기 침체를 견딜 수 있다는 것을 의미할 수 있습니다.
순정 부품 회사와 같이 성숙한 기업의 부채 비율을 평가하는 것은 회사의 현금 흐름이 탄탄하고 채무 불이행 또는 재정 파산 위험이 낮다는 것을 보장하는 데 도움이 되므로 특히 중요합니다.
순부채/EBITDA
이 비율은 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 순부채(총 부채에서 현금을 뺀 금액)를 갚을 수 있는 기업의 능력을 측정합니다. 순부채를 EBITDA로 나눈 값입니다.
이 비율은 기업의 재무 건전성과 레버리지를 나타내는 핵심 지표입니다. 순부채/EBITDA 비율이 낮을수록 운영 자금 조달에 있어 부채 의존도가 낮다는 것을 의미하므로 이 비율을 낮게 보는 것이 좋습니다.
지난 10년 동안 GPC의 순부채/EBITDA 비율은 0.5배에서 2.5배 사이에서 변동했으며, 이는 건전하고 합리적인 수준입니다:
현재 GPC의 적정 순부채/EBITDA는 약 1.30배로 이전 3개년보다 낮으며, 부채가 올바른 방향으로 추세를 보이고 있음을 알 수 있습니다.
GPC는 이자 지급을 쉽게 감당할 수 있나요?
이자보상배율은 기업이 미결제 부채에 대한 이자를 얼마나 쉽게 지불할 수 있는지를 측정합니다. 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 회사의 이자 비용으로 나누어 계산합니다.
이자보상배율이 높을수록 이자 지급을 원활하게 감당할 수 있을 만큼 충분한 수익을 창출하고 있다는 의미이므로 좋은 것입니다.
반면 낮은 이자보상배율은 회사가 이자 의무를 이행하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 것을 의미하므로 위험 신호일 수 있습니다.
지난 12개월 동안 순정 부품 회사는 27.88배의 높은 이자보상배율을 기록했습니다:
우리는 이자보상배율이 3배가 넘는 기업을 선호하기 때문에 GPC의 30배에 가까운 이자보상배율은 매우 견고합니다.
투자자들은 순정 부품 회사의 부채 이자 지급 능력에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
GPC의 강력한 재무 안정성은 GPC가 좋은 주식이 될 수 있다는 긍정적인 지표로 작용합니다.
GPC의 비즈니스는 얼마나 잘 조정되어 있습니까?
기업이 시간이 지남에 따라 더 효율적이 되고 있는지 측정하는 쉬운 방법 중 하나는 현금 전환 주기를 살펴보는 것입니다.
현금 전환 주기(CCC)는 회사가 제품을 만든 후 얼마나 빨리 현금을 받을 수 있는지, 그리고 비용에 대해 얼마나 느리게 현금을 지급하는지를 측정합니다. 세 가지 주요 구성 요소를 결합하여 계산합니다:
- 판매 미결제 일수(DSO): 기업이 상품을 판매한 후 현금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
- 재고 미결제 일수(DIO): 기업이 재고를 판매하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
- 미지급금 미결제 일수(DPO): 회사가 공급업체에 대금을 지급하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
CCC의 공식은 다음과 같습니다:
CCC = DSO + DIO - DPO
현금 전환 주기가 낮을수록 좋습니다.
현금 전환 주기는 코카콜라와 같이 실물 재고를 사고파는 기업에게 중요합니다.
CCC가 낮은 기업은 대금을 빠르게 지급받으므로 재고를 최대한 적게 보유하고 판매 대금을 빠르게 받을 수 있습니다.
또한 CCC가 낮은 기업은 공급업체와 나중에 대금을 지급하기로 합의하는 경향이 있습니다. 대체로 현금을 빨리 모으고 현금을 천천히 지급합니다.
순정 부품 회사의 현금 전환 주기는 지난 10년 동안 63일에서 단 14일로 크게 개선되었습니다.
또한 코로나19 사태 이후에도 개선되어 2020회계연도 26일이었던 CCC가 2023회계연도에는 14일로 단축되었습니다:
이러한 개선은 주로 GPC가 고객으로부터 더 빨리 대금을 지급받았기 때문에 가능했습니다.
고객이 GPC에 얼마나 빨리 대금을 지급하나요?
DSO(판매 미결제일수)는 기업이 판매 후 대금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
미수금을 총 매출로 나눈 다음 해당 기간의 일수(일반적으로 1년 365일)를 곱하여 계산합니다.
투자자들은 DSO가 낮은 회사를 선호하는데, 이는 회사가 대금을 신속하게 회수하여 현금 흐름을 개선하고 대손 위험을 줄인다는 것을 의미합니다.
반대로 DSO가 지속적으로 높은 기업은 현금 흐름 관리에 문제가 있거나 고객 신용도에 잠재적인 문제가 있을 수 있습니다.
지난 3년 동안 순정 부품은 DSO를 44에서 35로 낮출 수 있었으며, 이는 매출채권을 더 빨리 현금으로 전환하여 큰 효율을 볼 수 있었음을 나타냅니다:
GPC는 재고를 얼마나 빨리 판매할 수 있을까요?
재고 미결제 일수(DIO)는 기업이 재고를 판매하는 데 걸리는 평균 일수를 측정하기 때문에 재고 관리 효율성의 핵심 척도입니다.
재고를 매출원가(COGS)로 나눈 다음 해당 기간의 일수(일반적으로 365)를 곱하여 계산합니다.
DIO가 낮을수록 재고를 신속하게 판매할 수 있다는 것을 의미하므로 보관 비용을 절감하고 재고가 쓸모없어질 위험을 최소화할 수 있습니다.
효율적인 재고 관리는 더 나은 현금 흐름과 더 높은 수익성으로 이어질 수 있으므로 DIO는 투자자가 알아야 할 중요한 지표입니다.
지난 3년 동안 순정 부품은 DIO를 117일에서 112일로 줄일 수 있었으며, 이는 회사가 조금 더 효율적이 될 수 있었다는 것을 의미합니다:
GPC는 공급업체에 대금을 얼마나 느리게 지급할 수 있을까요?
미지급금 지급일수(DPO)는 기업이 재고 또는 서비스를 받은 후 공급업체에 대금을 지급하는 데 걸리는 평균 시간을 측정합니다.
미지급금을 매출원가(COGS)로 나눈 다음 해당 기간의 일수(보통 365)를 곱하여 계산합니다.
DPO가 높을수록 공급업체에 대금을 지급하는 데 걸리는 시간이 길어져 회사가 사용할 수 있는 현금을 확보할 수 있다는 의미이므로 더 좋습니다.
지난 3년간 순정 부품의 DPO는 2020년 135일에서 2023년 133일로 약간 악화되어 기본적으로 동일하게 유지되었습니다:
최종 생각
순정 부품 회사는 성숙한 기업으로 성장했기 때문에 회사의 재무 안전성과 품질을 평가하여 장기 투자에 적합한지 확인하는 것이 특히 중요합니다.
순정 부품은 강력한 경쟁 우위를 갖춘 고품질 비즈니스입니다. 이는 회사의 높은 매출 총이익과 영업 마진, 일관된 자본 수익률에서 분명하게 드러납니다.
또한 GPC는 현금 흐름이 적절히 뒷받침되는 수익, 양호한 부채 비율, 최근 몇 년 동안 크게 개선된 현금 전환 주기로 강력한 현금 전환 효율성을 통해 재무 안전성을 확보하고 있습니다.
순정 부품 컴퍼니는 투자하기에 재정적으로 안전한 고품질 비즈니스이므로 적절한 가격에 매수하기에 좋은 주식이 될 수 있습니다.
월스트리트 애널리스트들이 이 회사가 어디로 가고 있다고 생각하는지 자세히 알아보려면 GPC의 애널리스트 추정치를, 주식이 적절한 가격인지 확인하려면 Coca-Cola의 밸류에이션을 확인하세요.
순정 부품 회사(GPC) 주식 관련 자주 묻는 질문:
GPC는 안전한 주식인가요?
순정 부품 (GPC)은 1.3배의 순부채/EBITDA 비율과 27.88배의 우수한 이자보상배율로 재무 안전성이 강하기 때문에 안전한 주식으로 보입니다. 또한 지난 3년 동안 현금 전환 주기를 26일에서 14일로 단축하는 등 제품 판매에 있어 효율성이 높아지고 있습니다.
GPC는 지금 매수하기에 좋은 주식인가?
GPC는 재무 안전성이 강한 우량 주식으로 보입니다. 이 회사는 지난 12개월 동안 17.3%의 ROIC를 기록했으며, 이 지표는 수년 동안 개선되고 있습니다. 또한 GPC는 영업 마진이 크게 개선되었으며 분석가들은 비즈니스 수익성이 계속 향상될 것으로 예상하고 있습니다. GPC가 자신의 장기 투자 목표 및 위험 감내 능력에 부합하는지 평가하는 것이 중요합니다.
순정 부품은 좋은 배당주인가요?
GPC는 지난 5년간 연평균 9.9%의 높은 총 주주 수익률을 기록했으며, 여전히 좋은 배당주처럼 보입니다. GPC의 배당금은 44.4%의 낮은 배당 성향으로 배당금 삭감으로부터 안전해 보입니다. 또한 GPC는 68년 연속으로 배당금을 인상하는 등 놀라운 배당 실적을 보유하고 있습니다. 분석가들은 배당금이 향후 5년간 연평균 6.5%의 성장률을 보일 것으로 전망하면서 배당금이 계속 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 투자자가 직접 조사를 하고 각자의 상황을 고려하여 GPC가 매수하기에 좋은 배당주인지 여부를 결정하는 것이 중요합니다. 물론 이것은 투자 조언이 아닙니다.
GPC는 장기 매수할 만한 종목인가요?
순정 부품 회사(GPC)는 탄탄한 유통망, 지속적인 매출 성장, 자동차 및 산업 부품 업계에서 탄탄한 시장 지위를 바탕으로 매년 두 자릿수 자본 수익률을 달성하고 있어 장기적으로 매수할 만한 종목으로 간주됩니다. 투자자들은 애널리스트들이 향후 몇 년 동안 GPC의 매출 성장률이 한 자릿수에 그칠 것으로 예상하고 있다는 점을 염두에 두어야 합니다.
누가 가장 많은 GPC 주식을 소유하고 있나요?
뱅가드가 25억 달러에 해당하는 17,391,795주의 GPC 주식을 가장 많이 보유하고 있습니다. TIKR의 소유권 탭에서 GPC의 모든 최대 주주를 확인할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 자문을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!