3M 주식은 최근 실적 호조로 하루 만에 23.0% 급등했습니다.
3M Company(MMM)가 매수하기 좋은 주식인지 고려하고 있다면 회사의 안전성과 품질을 평가하여 장기 투자에 적합한지 확인해야 합니다.
3M은 향후 몇 년 동안 성장할 것으로 예상되지만, 엄밀히 말하면 성숙한 기업입니다.
일부 성숙 기업은 진화하는 시장을 따라잡지 못해 매출 감소, 마진 축소, 효율성 저하, 심지어 부채 수준 증가를 겪는 경우가 많습니다. 이 모든 것이 합쳐져 한때 탄탄했던 기업의 핵심 비즈니스에 큰 혼란을 초래할 수 있습니다.
그렇기 때문에이 기사에서는 3M의 재무 안전성과 회사 품질을 철저히 분석하여 3M 회사가 오늘 구매하기에 좋은 주식인지 확인할 수 있습니다. 3M을 다룰 것입니다:
- 수익성
- 수익 품질
- 부채
- 현금 전환 효율성
이 글은 다소 긴 편이지만 3M에 관심이 있으시다면 각 섹션을 읽어보시고 회사의 재무 상태를 더 잘 이해하시기 바랍니다.
또는 시간이 부족하다면 가장 관심 있는 섹션으로 건너뛰셔도 됩니다.
3M의 수익성은 어느 정도인가요?
수익성은 회사의 재무 건전성과 주주 수익 창출 능력을 나타내는 핵심 지표입니다.
투자자들은 수익성 지표가 높은 회사를 찾는 경우가 많은데, 이는 회사가 경쟁사를 능가할 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다. 수익성이 높은 기업은 일반적으로 제품을 더 많이 판매하고 더 적은 비용으로 제품과 서비스를 생산할 수 있습니다.
생산 비용 후 수익(총 마진)
매출 총이익은 기업이 제품을 생산하고 배송하는 데 직접적으로 관련된 자재 및 서비스 비용인 매출원가(COGS)를 지불하고 남은 수익의 비율을 측정합니다.
3M의 매출원가 항목에는 원자재, 인건비 및 기타 제조 비용과 관련된 비용이 포함됩니다.
매출 총이익은 고객이 제품 생산에 소요되는 비용에 대해 프리미엄을 지불할 의사가 있는지 여부를 보여주는 데 도움이 되므로 투자자가 추적하는 데 중요합니다. 즉, 총 마진이 높은 회사는 좋은 제품을 생산하고 있을 가능성이 높습니다 .
또한 투자자는 시간 경과에 따른 총마진 추세를 조사하여 기업이 비용 인플레이션에 대응하고 총마진을 높게 유지할 수 있는 가격 결정권을 가지고 있는지 여부를 판단할 수 있습니다.
3M은 지난 12개월 동안 44.8%의 높은 매출 총이익을 기록한 반면, 지난 5년간 매출 총이익은 2018년 49.2%에서 가장 최근 회계연도에는 43.8%로 감소했습니다:
3M의 총 마진은 괜찮지만 좋지는 않습니다. 이상적으로는 매출총이익률이 50%가 넘는 기업이 이상적인데, 이는 고객이 제품이나 서비스를 제공하기 위해 기업의 비용에 프리미엄을 기꺼이 지불할 의사가 있다는 것을 의미하기 때문입니다.
또한 지난 5년 동안 매출 총이익이 감소하고 있는데, 이는 좋지 않은 상황입니다. 이는 3M이 경쟁이 치열하거나 경기 순환이 심한 산업에서 경쟁하고 있을 수 있음을 나타냅니다.
기업 비용 후 수익성(영업 마진)
영업 마진은 기업이 운영 비용을 충당한 후 매출에서 영업이익으로 남는 비율을 측정하는 것으로, 투자자가 기업을 비교할 수 있는 가장 좋은 수익성 지표 중 하나입니다.
3M의 주요 운영 비용 중 하나는 마케팅 및 광고, 영업 및 마케팅 직원의 급여 및 임금, 기타 일상적인 비용 등의 비용이 포함된 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용입니다.
영업 마진은 이자 지급과 세금을 제외하므로 다른 기업의 수익성을 비교하는 가장 쉬운 방법입니다.
3M Company의 영업 마진은 지난 5년간 눈에 띄게 하락했는데, 이는 좋지 않은 상황입니다. 마진은 2018년 23.7%에서 가장 최근 회계연도에는 18.0%로 떨어졌습니다:
지난 5년 동안영업 마진이 감소했다는것은 회사의 수익성이 낮아지고 있다는 의미이므로 좋지 않습니다.
당연히 이렇게 생각할 수 있습니다:
앞으로 수익성이 더 좋아질까요?
좋은 소식은 애널리스트들이 3M이 향후 5년간 영업 마진을 크게 확대하여 2018년의 최고 수준에 근접할 것으로 예상한다는 것입니다:
분석가들은 3M의 영업 마진이 2023 회계연도 19.5%에서 2028 회계연도 23.5%로 연평균 3.7% 증가할 것으로 예상하는 반면, 영업이익은 같은 기간 동안 연평균 0.8% 성장에 그칠 것으로 예상합니다.
3 3M은 향후 몇 년 동안 영업 마진이 증가하여 수익성을 높일 수 있을 것입니다.
3M의 터보차저 수익 엔진(ROIC)
투자자본수익률 (ROIC)은 모든 투자자가 회사에 투자하여 얻은 총 수익을 측정하기 때문에 수익성의 성배로 여겨지곤 합니다.
이 공식은 회사의 연간 수익을 회사의 총 투자 자본, 즉 기업 가치 (시가총액 + 부채 - 현금)로 나눈 값입니다.
시각적인 예를 들어 설명하기 위해 회사의 자본 수익률이 20%라고 가정해 보겠습니다. 즉, 비즈니스에 100달러가 투자될 때마다 해당 비즈니스에 대한 투자 가치는 다음과 같이 증가하기 시작합니다:
- 0년차: $100
- 1년차: $120
- 2년차: $144
- 3년차: $172.80
- 4년차: $207.36
- 5년차: $248.83
자본 수익률은 주주 가치를 가장 크게 창출하는 요소 중 하나입니다!
자본 수익률은 기업이 가치를 창출하는 방법을 측정하며, 3M의 자본 수익률을 분석하면 투자자가 3M이 매수하기 좋은 주식인지 확인할 수 있습니다.
3M의 자본 수익률은 2018년 31.2%에서 최근 회계연도 26.3%로 최근 몇 년간 하락했습니다:
3M은 평균 20% 이상의 자본 수익률을 기록해 왔으며 이는 양호한 수준입니다. 20% 이상의 자본 수익률을 창출하는 기업은 투자에서 가치를 창출하고 있다는 것을 의미하기 때문입니다.
3M 수익 품질
수익의 질이 높은 기업은 급격한 수익성 하락을 경험할 가능성이 적고 일반적으로 투자자에게 더 투명하고 신뢰할 수 있습니다.
이는 주가의 안정과 장기 투자 성과 향상으로 이어질 수 있으므로 기업의 재무 건전성을 나타내는 중요한 척도입니다. 3M의 재무 건전성을 분석하는 것은 3M이 매수하기 좋은 주식인지 분석하는 데 있어 핵심적인 부분입니다.
3M의 수익은 얼마나 현실적일까요?
회사의 영업 현금 창출액이 조정 순이익 + 감가상각비를 초과하는 것을 좋아하는데, 이 지표는 회사의 소득 대 현금 전환율이 양호한지를 나타내기 때문입니다.
또한 기업이 실제 수입한 현금보다 크게 부풀려서 수익을 보고하는 경우가 있기 때문에 수익이 얼마나 '실제'인지를 보여줍니다.
3M 회사의 영업 현금(파란색)이 일반적으로 회사의 조정 순이익(검은색)+감가상각 및 상각(녹색)보다 크거나 같으며, 이는 강력한 현금 흐름 효율성을 보여줍니다:
참고: 3M은 2023년에 145억 달러에 달하는 대규모 법적 합의로 인해 마이너스 순이익을 기록했습니다. 이는 비정기적인 비용으로, 3M은 향후에도 여전히 긍정적인 순이익을 보고할 것으로 예상됩니다.
3M은 일반적으로 순이익에 D&A를 더한 것보다 영업 현금이 더 많습니다. 이는 기본적으로 회사의 수익을 뒷받침할 수 있는 합법적인 현금 흐름이 있다는 것을 의미하므로 비즈니스의 소득 대 현금 전환이 양호하다는 것을 의미합니다.
3M의 잉여 현금 흐름 증가율은 얼마입니까?
잉여현금흐름 창출력이 높은 기업은 잉여현금을 창출하고, 성장 기회에 투자하고, 배당금을 지급하고, 자사주를 매입할 수 있습니다.
잉여현금 흐름 은 기업의 영업 현금 흐름에서 자본 지출을 뺀 것으로, 기업이 창출하는 총 현금에서 자산, 플랜트 및 장비에 필요한 투자를 차감한 금액을 의미합니다.
잉여현금흐름은 투자자들이 가장 많이 추적하는 지표 중 하나인데, 이는 견실한 기업의 경우 지속적인 잉여현금흐름 증가가 매우 중요하기 때문입니다. 3M의 잉여현금흐름은 시간이 지남에 따라 증감했지만, 2018년 48억 6,000만 달러에서 2023년 50억 7,000만 달러로 증가했습니다:
애널리스트들은 3M이 향후 5년간 연평균 10.6%의 잉여현금흐름을 증가시킬 수 있을 것으로 예상합니다. 지속적인 잉여현금흐름 성장은 투자자들에게 기업 내 주주가치 창출의 주요 동인 중 하나이기 때문에 이는 좋은 소식입니다 .
3M의 부채는 얼마나 안전한가요?
부채 비율은 기업의 재무 위험을 평가하는 데 매우 중요합니다.
높은 부채 수준은 특히 회사가 경기 침체나 금리 상승에 직면한 경우 잠재적인 재무 불안정을 나타낼 수 있습니다. 반대로 낮은 부채 수준은 회사가 더 튼튼하고 경기 침체를 견딜 수 있다는 것을 의미할 수 있습니다.
3M과 같이 성숙한 기업의 부채 비율을 평가하는 것은 회사의 현금 흐름이 견고하고 채무 불이행이나 재정 파산 위험이 낮다는 것을 보장하는 데 도움이 되므로 특히 중요합니다.
순부채/EBITDA
이 비율은 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 순부채(총 부채에서 현금을 뺀 금액)를 갚을 수 있는 기업의 능력을 측정합니다. 순부채를 EBITDA로 나눈 값입니다.
이 비율은 기업의 재무 건전성과 레버리지를 나타내는 핵심 지표입니다. 순부채/EBITDA 비율이 낮을수록 기업의 운영 자금 조달에 대한 부채 의존도가 낮다는 것을 의미하므로 이 비율을 낮게 보는 것이 좋습니다.
지난 10년간 3M의 순부채/EBITDA 비율은 일반적으로 1배에서 1.5배 사이에서 변동했으며, 이는 건전하고 합리적인 수준입니다:
현재 3M의 적정 순부채/EBITDA는 약 1.23배로, 지난 3년보다 낮으며 부채가 올바른 방향으로 추세를 보이고 있음을 보여줍니다.
3M은 이자 지급을 쉽게 감당할 수 있나요?
이자보상배율은 기업이 미결제 부채에 대한 이자를 얼마나 쉽게 갚을 수 있는지를 측정합니다. 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 회사의 이자 비용으로 나누어 계산합니다.
이자보상배율이 높을수록 이자 지급을 편안하게 감당할 수 있는 충분한 수익을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 더 좋은 결과를 얻을 수 있습니다.
반면 낮은 이자보상배율은 회사가 이자 의무를 이행하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 것을 의미하므로 위험 신호일 수 있습니다.
지난 10년간 3M의 이자보상배율은 매우 급격히 하락하여 지난 12개월 동안 6.25배에 불과했습니다:
이자보상배율이 3배가 넘는 기업을 선호하기 때문에 3M의 이자보상배율은 지난 10년간 급격히 하락했음에도 불구하고 여전히 견조한 수준을 유지하고 있습니다.
3M의 부채가 지난 10년 동안 두 배 이상 증가했기 때문에 당연히 부채에 대한 이자를 감당하기가 쉽지 않을 것입니다. 이 비율이 떨어지긴 했지만 투자자들은 3M의 부채 이자 지급 능력에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
3M의 탄탄한 재무 안정성은 매수하기 좋은 주식이 될 수 있다는 긍정적인 지표입니다.
3M의 비즈니스는 얼마나 잘 조정되어 있나요?
기업이 시간이 지남에 따라 더 효율적이 되고 있는지 측정하는 쉬운 방법 중 하나는 현금 전환 주기를 살펴보는 것입니다.
현금 전환 주기(CCC)는 회사가 제품을 만든 후 얼마나 빨리 현금을 받을 수 있는지와 비용에 대해 얼마나 느리게 현금을 지급하는지를 측정합니다. 세 가지 주요 구성 요소를 결합하여 계산합니다:
- 판매 미결제 일수(DSO): 기업이 상품을 판매한 후 현금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
- 재고 미결제 일수(DIO): 기업이 재고를 판매하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
- 미지급금 미결제 일수(DPO): 회사가 공급업체에 대금을 지급하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
CCC의 공식은 다음과 같습니다:
CCC = DSO + DIO - DPO
현금 전환 주기가 낮을수록 좋습니다.
현금 전환 주기는 3M과 같이 실물 재고를 보유하고 있는 제조 회사에게 중요합니다.
CCC가 낮은 기업은 대금을 빠르게 지급받기 때문에 재고를 최대한 적게 보유하고 판매 대금을 빠르게 받을 수 있습니다.
또한 CCC가 낮은 기업은 공급업체와 대금을 나중에 지급하기로 합의하는 경향이 있습니다. 결국, 기업의 현금 전환 주기는 현금을 빠르게 회수할 수 있는지, 현금을 천천히 지급할 수 있는지를 결정하는 데 도움이 됩니다.
3M Company의 현금 전환 주기는 지난 10년간 92일에서 87일로 소폭 개선되었습니다. 이는 상당히 좋은 결과입니다.
3M은 코로나19 이후에도 현금 회수 주기를 개선하여 2020회계연도 94일에서 2023회계연도 87일로 단축했습니다:
이러한 개선은 주로 3M이 공급업체에 대한 대금 지급을 지연하여 현금 흐름의 효율성을 개선한 덕분입니다.
고객은 3M에 대금을 얼마나 빨리 지불하나요?
판매대금 미결제일수(DSO)는 기업이 판매 후 대금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 측정합니다.
미수금을 총 매출로 나눈 다음 해당 기간의 일수(일반적으로 1년 365일)를 곱하여 계산합니다.
투자자들은 DSO가 낮은 회사를 선호하는데, 이는 회사가 대금을 신속하게 회수하여 현금 흐름을 개선하고 대손 위험을 줄인다는 것을 의미합니다.
반대로 DSO가 지속적으로 높은 기업은 현금 흐름 관리에 문제가 있거나 고객 신용도에 잠재적인 문제가 있을 수 있습니다.
지난 3년 동안 3M은 DSO를 54에서 52로 낮출 수 있었으며, 이는 매출채권을 더 빨리 현금으로 전환하는 데 조금 더 효율적이었음을 나타냅니다:
3M은 재고를 얼마나 빨리 판매할 수 있을까요?
재고 미판매 일수(DIO)는 기업이 재고를 판매하는 데 걸리는 평균 일수를 측정하기 때문에 재고 관리 효율성의 핵심 척도입니다.
재고를 매출원가(COGS)로 나눈 다음 해당 기간의 일수(일반적으로 365)를 곱하여 계산합니다.
DIO가 낮을수록 재고를 신속하게 판매할 수 있다는 것을 의미하므로 보관 비용을 절감하고 재고가 쓸모없어질 위험을 최소화할 수 있습니다.
효율적인 재고 관리는 더 나은 현금 흐름과 더 높은 수익성으로 이어질 수 있으므로 DIO는 투자자가 알아야 할 중요한 지표입니다.
지난 3년 동안 3M은 DIO를 93일에서 101일로 늘렸는데, 이는 회사의 효율성이 다소 떨어졌다는 것을 의미하므로 좋지 않은 수치입니다:
3M은 공급업체에 대금을 얼마나 느리게 지급할 수 있을까요?
미지급금 지급일수(DPO)는 기업이 재고 또는 서비스를 받은 후 공급업체에 대금을 지급하는 데 걸리는 평균 시간을 측정합니다.
미지급금을 매출원가(COGS)로 나눈 다음 해당 기간의 일수(보통 365)를 곱하여 계산합니다.
DPO가 높을수록 공급업체에 대금을 지급하는 데 걸리는 시간이 길어져 회사가 사용할 수 있는 현금을 확보할 수 있다는 의미이므로 더 좋습니다.
지난 3년 동안 3M은 공급업체에 대금을 지급하는 데 걸리는 일수를 2020년 53일에서 2023년 66일로 크게 개선했습니다. 이것은 좋은 일입니다:
이것이 3M의 현금 수금 효율성이 개선된 주요 원동력이었습니다.
최종 생각:
3M은 상당히 우수한 기업입니다. 이 회사는 평균 20% 이상의 자본 수익률을 기록했으며, 분석가들은 지난 5년간 매출 총이익과 영업 이익이 급격히 하락한 이후 향후 몇 년간 마진이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 3M은 현금 흐름이 적절히 뒷받침되는 수익, 양호한 부채 비율, 최근 몇 년간 소폭 개선된 현금 전환 주기를 통한 강력한 현금 전환 효율성으로 재무 안전성이 뛰어납니다.
3M은 투자하기에 재정적으로 안전한 우량 기업으로, 적절한 가격에 매수하기에 좋은 주식이 될 수 있습니다.
3M의 애널리스트 추정치를 확인하여 월스트리트 애널리스트가 생각하는 회사의 방향성을 자세히 살펴보고 3M의 밸류에이션을 통해 주식이 적절한 가격인지 확인하세요.
3M 회사 (MMM) 주식 FAQ:
3M은 안전한 주식인가요?
3M (MMM)은 1.23 배의 건전한 순 부채 / EBITDA 비율과 6.25 배의 우수한이자 커버리지 비율로 강력한 재무 안전성을 가지고 있기 때문에 안전한 주식으로 보입니다. 또한 지난 3년 동안 현금 전환 주기를 94일에서 87일로 단축하는 등 현금 효율성을 높이고 있습니다.
3M은 지금 매수하기에 좋은 주식인가?
3M은 탄탄한 재무 안전성을 갖춘 우량 기업으로 보입니다. 3M은 지난 12개월 동안 31.3%의 ROIC를 기록했으며 애널리스트들은 향후 영업 마진이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 3M이 자신의 장기 투자 목표와 위험 감내 능력에 맞는지 평가하는 것이 중요합니다.
3M 주가가 상승한 이유는 무엇인가요?
3M의 주가는 2024년 7월에 매출, 영업이익, 주당순이익(EPS)에 대한 애널리스트의 예상치를 상회하는 실적을 발표하면서 하루 만에 큰 폭으로 상승했습니다. 또한 연간 수익 가이던스도 상향 조정하여 투자자들의 신뢰를 높이는 데 도움이 되었습니다. 윌리엄 브라운(William Brown) 신임 CEO는 두 건의 대규모 집단 소송을 해결하고, 솔벤텀 헬스케어 사업부를 분사했으며, 혁신과 자본 배치를 통해 성장을 추진하겠다는 계획을 발표하는 등 성장에 다시 집중하고 있습니다. 또한 운영 효율화 및 제조 역할 최적화를 포함한 구조적 개편 노력과 운송 및 전자 부문의 견고한 모멘텀이 주가 상승에 기여했습니다.
3M은 장기적으로 매수할 만한 종목인가요?
3M Company(MMM)는 탄탄한 유통망, 지속적인 매출 성장, 자동차 및 산업 부품 업계에서 탄탄한 시장 지위를 바탕으로 매년 두 자릿수 자본수익률을 달성하고 있어 장기적으로 매수할 만한 종목으로 꼽힙니다. 투자자들은 애널리스트들이 3M이 향후 몇 년 동안 한 자릿수의 낮은 매출 성장률을 보일 것으로 예상하고 있다는 점을 명심해야 합니다.
누가 3M 주식을 가장 많이 소유하고 있나요?
뱅가드는 3M 주식 49,235,598주, 61억 5,000만 달러로 3M 주식을 가장 많이 보유하고 있습니다. TIKR의 소유권 탭에는 3M의 모든 최대 주주가 표시됩니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 자문을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!