주요 요점:
- 2분 가치평가 모델은 2년 후 디즈니 주식을 주당 138달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주가 대비 20% 이상의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
- TIKR에서 100,000개 이상의 글로벌 주식에 대한 정확한 재무 데이터를 무료로 받아보세요 >>>
디즈니의 주가는 스트리밍 사업, 선형 TV, 회사의 전략적 방향에 대한 우려로 인해 지난 3년 동안 20% 이상 하락했습니다:
그럼에도 불구하고 모닝스타는 강력한 콘텐츠 프랜차이즈로 인해 디즈니를 여전히 성장성이 높은 회사로 평가하고 있습니다. 디즈니는 여전히 Hulu, Disney+, ESPN+ 스트리밍 사업에 대한 적절한 수익화 전략을 모색하고 있습니다. 하지만 디즈니는 강력한 브랜드 포트폴리오를 통해 엔터테인먼트 분야의 선두주자로 계속 자리매김할 것입니다.
또한 많은 사람들은 CEO 밥 아이거의 복귀가 콘텐츠 프랜차이즈의 가치를 극대화하고 미디어 네트워크를 안정화하는 등 회사의 핵심 강점에 다시 집중하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다.
현재 디즈니는 약간 저평가되어 있는 것으로 보입니다.
2분 가치평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:
- 수익 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.
2분 가치 평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 앞으로의 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익( EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장이 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
디즈니가 저평가되어 보이는 이유
예측
아래 표시된 디즈니의 애널리스트 예상치 탭에서 애널리스트들은 향후 2.75년간 연평균 5%에 가까운 성장률로 매출이 증가할 것으로 예상하며, 정규화된 주당 순이익(EPS)은 연간 약 11% 성장할 것으로 예상하고 있습니다:
이는 지난 5년간 디즈니의 매출이 연간 5.6% 성장한 반면, EPS는 연간 3% 감소한 것과 비교하면 상당한 성장입니다.
밸류에이션 배수
현재 디즈니 주식은 주당 약 112달러에 거래되고 있으며, 이는 내년 예상 매출의 약 2.5배, 내년 예상 수익의 20배가 조금 넘는 수준에서 거래되고 있음을 의미합니다.
디즈니는 지난 5년간 평균 22배의 순방향 주가수익 배수를 기록했지만, 보수적으로 평가하기 위해 20배의 주가수익 배수를 사용하겠습니다.
디즈니는 여전히 저평가되어 있습니다.
공정 가치
2.75년 후 디즈니의 정규화 주당순이익은 약 6.80달러에 달할 것으로 예상됩니다. NTM P/E 배수 20배를 적용하면 디즈니 주식의 가치는 주당 136달러입니다. 여기에 디즈니가 지급할 것으로 예상되는 배당금에 주당 2달러를 더하면 최종 공정가치는 주당 138달러가 됩니다.
(NTM P/E 배수는 향후 12개월 동안의 예상 수익을 사용하므로 1.75년 밸류에이션은 2.75년 EPS 예상 수치를 사용합니다. 디즈니의 회계연도가 1년의 3/4인 9월에 끝나기 때문에 1.75년 밸류에이션을 사용했습니다).
현재 약 112달러에 거래되고 있는 디즈니 주가는 향후 1.75년 동안 매년 12.7%, 총 23%씩 상승하여 이 적정 가치에 도달할 수 있음을 의미합니다:
장기적으로 시장의 연평균 수익률은 약 10%이므로 연간 12.7%의 수익률은 시장의 장기 평균을 초과하는 것입니다. 디즈니 주식은 세계에서 가장 상징적이고 영속적인 브랜드를 보유한 기업에 투자하고자 하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
애널리스트의 가격 목표
현재 디즈니의 애널리스트 목표주가는 주당 약 123달러로, 애널리스트들은 주가가 현재 가격에서 약 10% 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
아래 그래프에서 애널리스트들이 디즈니의 목표 주가를 상당히 정확하게 설정했음을 알 수 있습니다.
참고로 애널리스트들은 파란색 선이 높을 때 주가가 가장 저평가되었다고 생각했고, 파란색 선이 낮을 때 주가가 고평가되었다고 생각했습니다.
현재 주가는 예전만큼 상승 여력이 크지 않지만, 애널리스트들은 여전히 디즈니가 약간 저평가되어 있다고 생각합니다.
애널리스트의 목표 주가는 많은 편견이 있을 수 있으며 항상 정확한 것은 아닙니다.
하지만 애널리스트의 컨센서스 목표 주가를 살펴보는 것은 자신의 주식 가치 평가에 대한 '세컨드 오피니언'을 얻는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
2분 가치 평가 모델에 따르면 현재 디즈니 주식은 약간 저평가되어 있으며 1년 3/4분기 동안 20% 이상 상승할 수 있는 것으로 보입니다.
저희의 말만 믿지 마시고 직접 확인해 보세요! 디즈니 분석하기 또는 관심 있는 종목을 TIKR 오늘!
TIKR 터미널은 다음과 같은 업계 최고의 금융 데이터를 제공합니다. 100,000개 이상의 주식 주식을 매수하는 것을 기업의 일부를 매수하는 것으로 생각하는 투자자를 위해 만들어졌습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!