주요 요점:
- 2분 가치평가 모델은 2년 후 에스티 로더 주식을 주당 93달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주가 대비 20% 이상의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
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에스티 로더는 지난 3년 동안 여행 소매업의 실적 부진, 중국 등 주요 해외 시장의 더딘 회복세, 뷰티 업계의 소비자 선호도 변화로 인해 75% 이상 하락했습니다:
그럼에도 불구하고 모닝스타는 강력한 럭셔리 뷰티 브랜드 포트폴리오로 인해 에스티 로더를 여전히 넓은 시장 규모를 가진 회사로 평가하고 있습니다. 에스티 로더는 여전히 변화하는 소비자 트렌드를 탐색하고 주요 해외 시장의 도전으로부터 반등할 수 있는 적절한 전략을 모색하고 있습니다.
에스티 로더는 여전히 뷰티 업계의 리더입니다. 현재 에스티 로더는 약간 저평가되어 있는 것으로 보입니다.
2분 가치평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:
- 수익 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.
2분 가치 평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
매출 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익( EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
에스티 로더가 저평가되어 보이는 이유
예측
아래 표시된 에스티 로더의 애널리스트 예상 치 탭에서 애널리스트들은 향후 2.5년간 약 1%의 연평균 성장률로 매출이 증가할 것으로 예상하며, 정규화된 주당 순이익(EPS)은 연간 약 11% 성장할 것으로 예상하고 있습니다:
이익 마진은 반등할 것으로 예상되며, 이에 따라 EPS는 두 자릿수 성장률을 보일 것으로 예상되는 반면 매출은 거의 제자리걸음을 할 것으로 예상됩니다.
참고로, 지난 5년간 에스티 로더의 매출은 매년 약 1%씩 성장했습니다.
밸류에이션 배수
에스티 로더는 현재 주당 약 74달러에 거래되고 있으며, 이는 내년 예상 매출의 약 2배, 내년 예상 수익의 약 44배에 거래되고 있음을 의미합니다.
에스티 로더는 지난 5년 동안 평균 40배의 주가수익비율을 기록했지만, 보수적으로 평가하기 위해 25배의 주가수익비율을 사용하겠습니다.
25배의 P/E 배수를 적용하면 에스티 로더는 여전히 약간 저평가된 것으로 보입니다.
공정 가치
2년 반 후, 에스티 로더의 정규화 주당순이익은 약 3.58달러에 달할 것으로 예상됩니다. NTM 주가수익배수 25배를 적용하면 에스티 로더 주식의 가치는 주당 90달러가 됩니다. 회사가 지급할 것으로 예상되는 배당금에 주당 3달러를 더하면 최종 공정가치는 주당 93달러가 됩니다.
(NTM P/E 배수는 향후 12개월 동안의 예상 수익을 사용하므로 1.5년 밸류에이션은 2.5년 EPS 예측 수치를 사용합니다. 에스티 로더의 회계연도가 1년의 절반인 6월에 끝나기 때문에 1.5년 밸류에이션을 사용했습니다).
현재 주가가 약 74달러에 거래되고 있으므로, 이 공정 가치에 도달하려면 향후 1년 반 동안 매년 16.5%, 총 26%씩 상승해야 한다는 의미입니다:
장기적으로 시장의 평균 연간 수익률은 약 10%이므로 이 공정 가치까지 주식이 상승하면 연간 수익률은 시장의 장기 평균을 초과하게 됩니다.
에스티 로더 주식은 강력한 브랜드를 기반으로 한 대기업에 투자하려는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
애널리스트의 가격 목표
현재 에스티 로더의 애널리스트 목표주가는 주당 약 83달러로, 애널리스트들은 주가가 현재 가격에서 약 12% 상승 여력이 있다고 생각합니다.
아래 그래프는 파란색 선이 높을 때 애널리스트들이 주가가 저평가되었다고 본다는 것을 보여줍니다. 파란색 선이 낮으면 고평가된 것으로 보았습니다.
에스티 로더의 주가는 지난 3년간 하락해 왔으며, 주가가 하락함에 따라 애널리스트들이 목표 주가를 낮춘 것을 볼 수 있습니다. 그러나 애널리스트들은 이 주식이 저평가되었다고 생각하기 시작한 것 같습니다.
애널리스트의 목표 주가는 많은 편견이 있을 수 있으며 항상 정확한 것은 아닙니다.
하지만 애널리스트의 컨센서스 목표 주가를 살펴보는 것은 자신의 주식 가치 평가에 대한 '세컨드 오피니언'을 얻는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
2분 가치 평가 모델에 따르면 현재 에스티 로더 주식은 약간 저평가되어 있으며 1년 반 동안 25% 이상 상승할 수 있는 것으로 보입니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!