스마트 머니가 어디로 흘러가는지 알고 싶다면 기업을 운영하는 사람들을 관찰하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 내부자 매수는 경영진이 자신의 주식이 너무 싸서 무시할 수 없다고 생각하는 시기를 알 수 있습니다.
내부자가 주식을 매수할 때는 일반 투자자가 갖지 못한 정보, 경험 또는 신념에 접근할 수 있는 경우가 많습니다.
예를 들어, 2023년 초 메타 플랫폼(META)의 여러 내부자가 급격한 매도 이후 주식을 매입했습니다. 그 후 1년 만에 주가는 거의 두 배로 올랐습니다.
이 글에서는 내부자 거래에 대해 알아야 할 모든 것을 자세히 설명하여 내부자 거래 활동을 통해 수익률을 높일 수 있는 종목을 찾는 방법을 알려드리겠습니다.
목차:
- 내부자 구매가 강력한 신호인 이유
- 주식 시장에서의 내부자 거래란 무엇인가요?
- 무엇이 누군가를 인사이더로 만들까요?
- 내부자 거래가 공개되는 방법(SEC 신고서 설명)
- TIKR을 사용하여 내부자 거래를 추적하는 방법
- 내부자 거래 활동에서 살펴봐야 할 사항
- 내부자 추적의 위험 신호와 한계
자세히 알아봅시다!
내부자 구매가 강력한 신호인 이유
CEO, CFO 또는 이사가 개인 돈을 들여 회사 주식을 사면 다른 누구보다 비즈니스에 대한 자세한 정보에 액세스할 수 있습니다.
연구에 따르면 내부자 매수, 특히 여러 명의 내부자가 동시에 매수하는 클러스터 매수가 평균적으로 시장을 능가하는 경향이 있다는 사실이 꾸준히 밝혀졌습니다.
이러한 움직임은 종종 주식 실적이 부진한 기간 이후, 턴어라운드 또는 재평가 직전에 나타납니다.
특히 폭락장에서 내부자가 주식을 매수하는 것은 시사하는 바가 큽니다. 다른 사람들이 당황하는 동안 주식을 매수하는 내부자는 하락을 일시적인 현상으로 보고 비즈니스의 장기적인 미래에 대해 확신하고 있음을 시사합니다.
모든 내부자 매수가 즉각적인 수익으로 이어지는 것은 아니지만, 경영진이 실제로 믿고 있는 회사를 발견하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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주식 시장에서의 내부자 거래란 무엇인가요?
내부자 거래는 종종 사람들이 불법 행위와 연관 지어 나쁜 평판을 얻습니다. 하지만 대부분의 내부자 거래는 합법적이며, 이를 해석하는 방법을 아는 투자자에게는 귀중한 신호가 될 수 있습니다.
이러한 내부자가 자신의 회사 주식을 사고 팔 때는 보통 양식 4를 통해 증권거래위원회(SEC)에 해당 거래를 신고해야 합니다.
이러한 서류는 공개됩니다. 즉, 개인 투자자는 기업과 가장 가까운 사람들이 자신의 돈으로 무엇을 하고 있는지 알 수 있습니다.
무엇이 누군가를 인사이더로 만들까요?
회사의 내부자로 간주되는 사람은 다음과 같습니다:
- 경영진: 경영진: 회사의 CEO, CFO, COO 또는 기타 최고 ‘경영진’ 리더입니다.
- 이사회 구성원: 회사 이사회에 속한 모든 이사입니다. 이들은 일반적으로 회사에 전략적 지침을 제공하는 경험이 풍부한 비즈니스 리더입니다.
- 대주주: 회사 주식의 10% 이상을 소유한 사람.
- 내부 정보를 보유한 직원: 주요 비공개 정보에 액세스할 수 있는 사람. 이는 추적하기 가장 어렵고 대부분의 내부자 거래 추적기에는 표시되지 않습니다.
이러한 내부자는 회사 주식을 사고 팔 때 신고해야 하기 때문에 투자자들은 종종 이들의 움직임을 추적합니다.
내부자 거래가 공개되는 방법(SEC 신고서 설명)
기업 내부자가 주식을 매수 또는 매도할 때마다 거래 후 2영업일 이내에 SEC에 양식 4를 제출해야 합니다.
이 신고서에는 누가 거래를 했는지, 어떤 유형의 거래였는지, 얼마나 많은 주식이 관련되어 있는지, 어떤 가격에 거래되었는지에 대한 자세한 정보가 나와 있습니다.
양식 4 제출 서류는 SEC의 EDGAR 시스템의 일부이며 공개적으로 액세스할 수 있습니다. EDGAR 시스템을 수동으로 검토하는 것은 매우 지루할 수 있으므로 TIKR과 같은 플랫폼이 투자자에게 유용한 이유입니다.
TIKR은 회사의 최근 내부자 거래를 한곳에 모아 양식 4 신고서에서 결과를 빠르게 가져옵니다. 이를 통해 투자자의 시간을 절약하는 동시에 내부자가 매수하는 주식을 쉽게 찾을 수 있습니다.
TIKR을 사용하여 내부자 거래를 추적하는 방법
TIKR을 사용하면 원시 SEC 서류를 파헤치지 않고도 내부자 활동을 간편하게 모니터링할 수 있습니다.
이 플랫폼은 양식 4 및 기타 유형의 데이터를 깔끔한 대시보드로 가져와 내부자 거래를 쉽게 분석할 수 있습니다.
먼저 관심 있는 회사를 검색하고 해당 회사에 대한 TIKR의 내부자 거래 탭을 불러옵니다.
예를 들어, 인기 있는 업무 관리 소프트웨어인 아사나(ASAN)의 경우, Facebook을 공동 창업하고 현재 아사나의 공동 창업자이자 CEO인 더스틴 모스코비츠가 이 회사의 주식을 더 많이 매입하고 있는 것을 볼 수 있습니다.
이는 큰 거래입니다. 지난 한 달 동안 그는 750,000주 이상의 아사나 주식을 매입했는데, 이는 1,000만 달러가 넘는 금액입니다.
또한, 최근 아사나의 이사회에 합류한 마크 보로디츠키가 4월에 34만 5천 달러 이상의 주식을 매입한 것을 확인할 수 있습니다.
TIKR의 내부자 거래 기능은 다음과 같은 주요 질문에 답하는 데 도움이 됩니다:
- 누가 구매 또는 판매하고 있으며, 거래 금액은 얼마인가요?
- 여러 명의 내부자가 동시에 구매(클러스터 구매라고 함)하나요?
- 일회성 거래인가요, 아니면 내부자가 지속적으로 매수해 온 거래인가요?
이렇게 하면 비즈니스에 가장 가깝고 가장 많은 정보를 가지고 있는 사람들을 쉽게 팔로우할 수 있습니다.
내부자 거래 활동에서 살펴봐야 할 사항
내부자 거래의 맥락과 거래의 잠재적 이유를 평가하는 것이 중요합니다.
경험 많은 투자자가 찾는 것은 다음과 같습니다:
- 내부자 구매 > 내부자 판매: 매도는 여러 가지 이유로 발생할 수 있지만, 매수는 회사의 미래에 대한 직접적인 믿음을 반영하는 경향이 있습니다. 고위 경영진이 한두 번의 공개 시장 매수는 자신감을 나타내는 신호일 수 있습니다. 여러 분기에 걸쳐 일관된 구매가 이루어진다면 더욱 설득력이 있습니다.
- 내부자 역할: 해당 거래가 CEO, CFO, 이사 또는 10% 주주에 의해 이루어졌나요? 고위 경영진의 거래는 이사나 대주주보다 더 큰 비중을 차지하는 경우가 많습니다.
- 클러스터 매수: 여러 명의 내부자가 동시에 주식을 매수하는 경우, 이는 신념을 공유한다는 것을 의미합니다. 이 패턴은 한 명의 임원이 단독으로 행동하는 것보다 더 큰 비중을 차지합니다.
- 거래 날짜: 시간에 민감한 인사이트가 중요합니다. 하락 후 또는 알려진 촉매제보다 앞서 매수하면 흥미로운 신호가 될 수 있습니다.
- 주식 수 및 지불한 가격: 내부자의 과거 활동 및 급여 대비 구매 규모를 살펴보세요. 소액 매입은 상징적일 수 있습니다. 특히 내부자의 연봉이나 순자산의 상당 부분을 차지하는 대규모 매입은 더 강한 신념을 나타냅니다.
- 실적: 일부 내부자는 시기적절한 구매 이력을 가지고 있습니다. 과거 거래를 검토하면 경영진이 기회주의적으로 구매하는 경향이 있는지 아니면 단순히 습관적으로 구매하는지 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 지분 희석 또는 자본 조달 없음: 내부자 매입이 지분 희석이나 잦은 자본 조달과 함께 이루어진다면 그다지 의미가 없을 수 있습니다. 주주 친화적인 행동과 일치하는 거래를 찾아보세요.
여러 명의 내부자가 한꺼번에 매수하거나, 악재 이후 대량 매수하거나, 여러 분기에 걸쳐 꾸준히 매수하는 것은 모두 수면 아래에서 뭔가 좋은 일이 일어나고 있음을 암시합니다.
내부자 추적의 위험 신호와 한계
내부자 거래 데이터는 유용할 수 있지만, 마술처럼 뛰어난 성과를 내는 종목을 찾는 데는 도움이 되지 않습니다.
내부자 거래를 통해 매수 또는 매도 결정을 내리기 전에 모든 투자자가 이해해야 할 제한 사항이 있습니다.
- 모든 내부자 매수가 수익으로 이어지는 것은 아닙니다: 일부 내부자는 단순히 실적이 좋지 않습니다. CEO가 매수한다고 해서 주가가 상승한다는 의미는 아닙니다.
- 내부자 매도가 항상 부정적인 것은 아닙니다: 경영진은 세금, 사업 다각화, 상속 계획과 같은 개인적인 이유로 주식을 매각하는 경우가 많습니다. 주식을 매각한다고 해서 항상 비즈니스에 대한 자신감을 잃은 것은 아닙니다.
- 10b5-1 계획은 잡음을 일으킬 수 있습니다: 많은 경영진이 SEC 규정 10b5-1 계획을 통해 미리 정해진 일정에 따라 주식을 매도합니다. 이러한 자동 매각은 미리 정해진 일정에 따라 이루어지며 반드시 투자 심리의 변화를 반영하지는 않습니다. 이러한 계획에 따라 매각이 이루어졌는지 확인하려면 양식 4 메모를 확인하세요.
- 주식 부여 및 옵션: 모든 내부자 거래에 실제 자본이 위험에 노출되는 것은 아닙니다. 옵션 행사 또는 제한된 주식 부여는 내부자 거래 수를 부풀릴 수 있지만 공개 시장 구매보다 비중이 적습니다.
- 기본이 없는 컨텍스트 부족: 내부자 데이터는 항상 재무 성과, 가치 평가, 경쟁 포지셔닝과 함께 보아야 합니다. 비즈니스가 악화되고 있다면 공격적인 내부자 매입으로도 구할 수 없습니다.
이러한 위험 신호를 이해하면 내부자 데이터를 광범위한 투자 논문의 한 부분으로 활용하는 데 도움이 됩니다.
내부자 거래 데이터를 회사의 펀더멘털, 밸류에이션 배수, 재무 건전성 지표를 확인할 수 있는 TIKR과 같은 도구와 함께 사용하면 도움이 됩니다.
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FAQ 섹션:
내부자 거래란 무엇이며 어떻게 추적하나요?
내부자 거래란 회사의 임원, 이사 또는 주요 주주가 주식을 매입하거나 매도하는 것을 말합니다. 이러한 거래는 SEC에 제출된 양식 4 신고서를 통해 추적되며 TIKR 또는 SEC EDGAR 데이터베이스와 같은 도구를 통해 공개적으로 확인할 수 있습니다.
내부자 구매 활동은 어떻게 추적할 수 있나요?
실시간 내부자 신고를 집계하는 TIKR과 같은 플랫폼을 사용하여 내부자 구매를 추적할 수 있습니다. TIKR을 사용하면 역할, 거래 유형, 구매 동향을 기준으로 필터링하여 신빙성이 높은 움직임을 파악할 수 있습니다.
내부자 매수는 주식의 상승을 의미하나요?
내부자 매수가 항상 주식의 상승을 의미하는 것은 아니지만, 내부자 매수는 종종 회사의 미래에 대한 자신감을 나타냅니다. 강력한 펀더멘털이나 낮은 밸류에이션과 결합하면 잠재적 기회를 나타낼 수 있습니다.
양식 4 내부자 거래 신고서는 어디에서 찾을 수 있나요?
양식 4 제출은 SEC의 EDGAR 시스템에서 찾을 수 있지만, TIKR과 같은 플랫폼은 필터, 알림 및 기록 컨텍스트가 추가된 보다 사용자 친화적인 형식으로 데이터를 표시합니다.
투자자가 내부자 거래 데이터에서 주의해야 할 점은 무엇인가요?
일부 내부자 거래 데이터는 내부자가 해당 기업에 대해 더 강세 또는 약세 의견을 가지고 있다는 것을 반드시 반영하지는 않습니다. 자동 매도 계획, 지분 희석, 소규모 상징적 매수 등은 모두 내부자 거래로 간주되지만 내부자가 회사의 미래에 대해 어느 정도 낙관적이라는 것을 의미하지는 않습니다. 내부자 거래는 밸류에이션, 재무 건전성 및 회사의 전반적인 궤적과 함께 맥락에서 살펴봐야 합니다.
TIKR 테이크아웃
내부자 활동을 추적하면 회사 리더가 자신의 돈으로 무엇을 하고 있는지에 대한 고유한 관점을 얻을 수 있습니다.
신중하게 사용하면 저평가된 주식을 식별하고, 턴어라운드 논리를 확인하거나, 내부 신뢰의 조기 징후를 포착하는 데 도움이 될 수 있습니다.
TIKR 터미널은 100,000개 이상의 주식에 대한 업계 최고의 금융 데이터를 제공하므로 포트폴리오에 가장 적합한 주식을 찾고 있다면 TIKR을 사용하고 싶을 것입니다!
TIKR은 주식 매입을 비즈니스의 일부를 매입하는 것으로 생각하는 투자자를 위해 기관 수준의 리서치를 제공합니다.
면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
