애널리스트 추정치는 해당 비즈니스 또는 업계를 추적하는 주식 리서치 애널리스트가 작성한 회사의 미래 재무 성과에 대한 예측 또는 전망치입니다.
애널리스트의 추정치는 회사의 매출, 주당 순이익 (EPS), 영업 마진 또는 기타 주요 지표에 대한 분기별, 연간 또는 다년간 예측의 형태로 제공되는 경우가 많습니다.
애널리스트 견적 공통 용어
컨센서스 추정치란 무엇인가요?
금융 뉴스에서 주식의 ‘추정치’를 언급할 때는 해당 기업의 컨센서스 애널리스트 추정치를 말합니다.
컨센서스 추정치는 기업의 미래 실적에 대한 평균 추정치를 의미하므로 시장의 집단적 지혜를 대변합니다.
컨센서스 추정치는 월스트리트의 매도 측 투자 분석가들의 개별 추정치를 평균하여 계산합니다.
컨센서스 추정치는 한 명의 애널리스트의 의견에만 의존하는 대신 여러 애널리스트의 추정치를 평균화하여 투자자의 최종 예측을 원활하게 하는 데 도움이 됩니다.
알파벳의 향후 3년간 컨센서스 예상치는 다음과 같습니다:
애널리스트가 현재 저평가되어 있다고 생각하는 종목 찾기 >>>
가격 목표란 무엇인가요?
목표가는 애널리스트가 일반적으로 12~18개월 동안의 미래 주식 가격에 대해 설정한 예상 가격입니다.
이러한 목표는 회사의 미래 재무 성과, 경제 상황 및 시장 동향에 대한 애널리스트의 기대치를 기반으로 합니다.
목표가는 주식의 미래 실적을 보장하는 것이 아니며 새로운 정보나 시장 상황에 따라 자주 변경될 수 있다는 점을 이해하는 것이 중요합니다.
예시: TIKR 터미널에 따르면 현재 알파벳(GOOGL)의 컨센서스 목표 주가는 주당 약 216달러에 불과합니다. 즉, 애널리스트들은 알파벳의 주가가 향후 0~18개월 내에 216달러에 도달할 것으로 예상하고 있습니다.
매수, 매도, 보류 등급은 무엇을 의미하나요?
애널리스트는 추정치에 매수, 매도 또는 보류와 같은 등급을 함께 제시하는 경우가 많으며, 이는 해당 종목에 대한 전반적인 추천 의견을 반영합니다:
- 매수: 애널리스트가 주식이 저평가되어 있으며 가격 상승 가능성이 높다고 판단함을 나타냅니다. 장기 투자자에게 매수 등급은 장기간에 걸친 회사의 성장 전망에 대한 확신을 나타냅니다.
- 매도: 애널리스트가 주식이 고평가되었거나 중대한 위험이 주가 하락으로 이어질 수 있다고 생각한다는 의미입니다. 장기 투자자는 회사의 펀더멘털이 주식 보유를 정당화할 수 있는지 고려해야 합니다.
- 보류: 보류 등급은 애널리스트가 주식의 가치가 적정하다고 판단한다는 의미입니다. 주식을 더 매수해야 할 강력한 이유가 없지만 급하게 매도할 필요도 없다는 의미일 수 있습니다. 장기 투자자에게 보류 등급은 상승 여력이 크지 않지만 하락 위험도 제한적인 안정적인 기업임을 나타낼 수 있습니다.
TIKR에서는 애널리스트가 다양한 주식에 부여하는 매수, 매도, 보류 등급을 보고합니다. 예를 들어, 41명의 애널리스트가 알파벳 주식에 매수 등급을 부여한 반면 13명은 아웃퍼폼, 12명은 보류, 1명은 의견을 제출하지 않았습니다:
견적을 ‘이긴다는 것’은 무엇을 의미하나요?
‘예상치 상회’는 기업의 실제 재무 실적이 월스트리트 매도 측 애널리스트들의 추정치 평균인 컨센서스 추정치를 상회했음을 의미합니다.
예시: 예: 3M(MMM)은 실적 발표 후 하루 만에 주가가 23.0% 상승했습니다. 이는 매출 및 이익 추정치를 상회하고 연간 이익 전망치를 높였기 때문입니다. 아래에서 3M의 분기 실제 매출 약 63억 달러가 애널리스트들의 예상치인 58억 달러를 약 2.68% 상회한 것을 확인할 수 있습니다:
지속적으로 예상치를 초과 달성하는 회사에는 특히 약속을 지키지 않거나 초과 달성하는 데 강한 관리 팀이 있는 경우가 많으며, 이는 시간이 지남에 따라 신뢰를 구축하는 데 도움이 됩니다.
회사가 예상치를 상회하는 이유를 고려하는 것도 중요합니다. 회사의 실적이 일회성 요인이나 지속 가능하지 않은 비용 절감 조치로 인한 것이라면 예상치를 상회하더라도 주주를 위한 장기적인 가치를 창출하지 못하고 있을 수 있습니다.
분석가가 이러한 추정치를 만드는 방법
추정치를 생성하려면 엄격한 데이터 분석 및 예측 프로세스가 필요합니다. 분석가는 다음과 같은 다양한 소스에서 풍부한 정보를 수집하는 것으로 시작합니다:
- 회사 재무: 과거 실적, 현재 재무 상태 및 성장 전망.
- 업계 동향: 전반적인 시장 상황과 업종별 동향을 살펴봅니다.
- 경제 지표: 회사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 광범위한 경제적 요인.
- 경영진 지침: 회사 경영진이 제공하는 인사이트와 예측입니다.
- 경쟁 환경: 경쟁사 대비 회사의 위치 분석.
- 정성적 요소: 경영 품질, 브랜드 강점, 경쟁적 포지셔닝.
이를 통해 애널리스트는 회사의 미래 매출과 수익을 예측하는 모델을 구축하고 가격 목표를 설정할 수 있습니다.
투자자는 애널리스트 추정치를 어떻게 사용할 수 있나요?
애널리스트 추정치는 펀더멘털 투자자에게 특히 여러 시나리오에서 유용할 수 있습니다:
성장주 평가
기술이나 헬스케어와 같이 고성장 업종에 속한 기업의 경우 애널리스트 추정치를 통해 향후 예상 실적을 엿볼 수 있습니다. 이러한 추정치는 투자자가 주식이 계속 성장할지 또는 잠재적으로 저평가되어 있는지 판단하는 데 도움이 됩니다.
예시: 분석가들은 Broadcom(AVGO)의 매출이 올해 44.0%, 내년에는 21.2% 성장할 것으로 예상합니다. 이는 과거 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다:
주기적 주식 평가
에너지나 원자재와 같이 수익이 변동성이 큰 산업에서는 애널리스트의 추정치가 투자자가 기업의 비즈니스 사이클에서 어느 단계에 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 이 정보는 투자 시기를 결정하고 주기적 추세에 따라 의사 결정을 내리는 데 매우 중요합니다.
예시: 예: Nucor(NUE)는 미국의 선도적인 철강 제조업체입니다. 철강 수요가 증가할 것이라고 생각했다면 Nucor의 애널리스트 추정치를 확인하여 회사 수익이 증가할 것으로 예상되는지 확인할 수 있습니다:
턴어라운드 사례 분석
애널리스트의 추정치는 턴어라운드 노력의 성공 여부를 나타내는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자자는 회복 및 장기 성장 가능성을 가늠할 수 있습니다.
예시: 분석가들은 카니발 코퍼레이션(CCL)의 매출이 2020년에 코로나로 인해 급격한 매출 감소를 보인 후 2024년과 2025년에도 계속 성장할 것으로 예상합니다:
회사 비교
애널리스트 추정치를 통해 투자자는 같은 산업 내 여러 기업을 비교할 수 있습니다. 애널리스트가 경쟁사를 어떻게 보는지 살펴봄으로써 투자자는 어떤 회사가 더 나은 성과를 낼 것으로 예상되는지, 어떤 회사가 뒤처질 수 있는지 파악할 수 있습니다.
예시: 분석가들은 올해 펩시(PEP)가 코카콜라(KO)보다 높은 매출 성장을 보일 것으로 예상하지만, 2025년에는 코카콜라가 펩시를 능가할 것으로 예상합니다:
이러한 추정치는 투자자가 기본 비즈니스가 어떻게 성장할 것으로 예상되는지 더 잘 이해하는 데 도움이 되며, 이는 다시 주식의 가치를 더 잘 이해하는 데 도움이 됩니다.
애널리스트 추정치는 얼마나 정확할까요?
애널리스트의 추정치를 신뢰할 수 없는 데에는 몇 가지 이유가 있습니다:
- 편견과 이해 상충: 애널리스트는 회사 경영진과 좋은 관계를 유지하거나 투자은행 업무를 유치하기 위해 유리한 추정치를 제공해야 한다는 압박에 직면할 수 있으며, 이로 인해 편향적이거나 지나치게 낙관적인 예측을 할 수 있습니다.
- 회사 지침에 지나치게 의존하는 경우: 애널리스트는 종종 회사 경영진이 제공하는 가이던스에 크게 의존합니다. 이 가이던스가 투자자의 기대치를 관리하기 위해 지나치게 낙관적이거나 전략적으로 보수적인 경우 애널리스트의 추정치가 잘못될 수 있습니다.
- 집단 사고와 집단 행동: 애널리스트는 합의된 추정치를 따르기 위해 개별 추정치를 조정할 수 있습니다. 다수의 의견에 맞춰 추정치를 조정하면 분석가가 혼자서 틀릴 가능성을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 거시 경제 및 시장 변동성: 세상은 예측할 수 없는 곳입니다. 예측할 수 없는 경제 환경의 변화, 지정학적 사건 또는 갑작스러운 시장 변화는 분석가의 예측을 무효화할 수 있습니다.
애널리스트의 추정치가 항상 정확한 것은 아니지만, 컨센서스 추정치는 기업의 미래 성장을 예측하고 기업 가치를 평가하는 데 훌륭한 출발점이 되는 경우가 많습니다.
투자자는 회사의 실제 과거 실적과 과거 애널리스트의 추정치를 비교하여 애널리스트의 추정치를 확인할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 예측의 정확성과 일관성을 평가할 수 있습니다.
투자자는 주식의 목표주가/종가 비율을 확인하여 애널리스트가 과거에 주식의 상승 또는 하락을 정확하게 예측했는지 확인하여 TIKR에서 애널리스트의 목표주가를 확인할 수 있습니다.
예시: 현재 분석가들은 알파벳의 상승 여력이 거의 50%에 달한다고 예측하고 있습니다.
애널리스트 추정치를 사용하여 저평가된 종목을 찾는 방법
투자자는 애널리스트 추정치를 사용하여 저평가된 주식을 찾을 수 있습니다:
- 확실한 방법: 주식이 애널리스트의 컨센서스 목표가보다 훨씬 낮은 가격에 거래된다면 저평가된 것일 수 있습니다. 물론 주식 리서치에서 애널리스트의 추정치에 지나치게 의존하지 않는 것이 중요하지만, 리서치에 도움이 될 수 있습니다.
- 추정치는 더 높은 미래 성장률을 제시합니다: 추정치가 회사가 지금까지 달성한 것보다 더 높은 성장률을 제시하는 경우, 투자자는 회사의 전략과 시장 상황이 이러한 낙관론을 정당화할 수 있는지 고려해야 합니다. 이러한 미래 성장은 주가에 반영되지 않았을 수 있으므로 주식이 저평가될 수 있습니다.
- 애널리스트 추정치는 계속 상승하고 있습니다: 또 다른 유용한 전략은 시간 경과에 따른 애널리스트 추정치의 변화를 추적하는 것입니다. 애널리스트가 지속적으로 추정치를 상향 조정한다면 회사의 미래 전망에 대한 신뢰가 높아지고 있다는 신호일 수 있으며, 이는 현재 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 의미합니다.
애널리스트 예상치는 어디에서 찾을 수 있나요?
투자자는 다양한 주식 분석 소프트웨어에서 애널리스트의 주식 추정치를 찾을 수 있지만, 가장 포괄적이고 사용자 친화적인 옵션 중 하나는 TIKR입니다.
TIKR의 실제 및 향후 예상치 탭에는 매출 및 수익과 같은 인기 지표부터 총 마진 및 주당 배당금과 같이 덜 다루는 지표에 이르기까지 다양한 주식 지표에 대한 최대 5년간의 연간 예상치가 표시됩니다.
TIKR의 수익 검토 탭에서는 지난 5분기 동안의 회사 수익 결과를 전체적으로 요약할 수 있습니다. TIKR의 히트 & 미스 탭에서는 6가지 이상의 지표에 대한 분기별 주식의 히트와 미스를 확인할 수 있습니다.
FAQ 섹션
애널리스트 추정치란 무엇인가요?
애널리스트 추정치는 주식 리서치 애널리스트가 회사의 미래 재무 성과에 대해 예측한 수치입니다. 여기에는 일반적으로 매출, 주당 순이익(EPS) 및 기타 주요 재무 지표에 대한 예상치가 포함됩니다.
애널리스트 추정치는 어떻게 생성되나요?
애널리스트 추정치는 재무 모델링, 과거 실적, 업계 동향 및 경영진 지침을 조합하여 작성됩니다. 또한 애널리스트는 거시 경제 데이터와 경쟁사 분석을 예측에 통합할 수도 있습니다.
애널리스트의 추정치가 투자자에게 중요한 이유는 무엇인가요?
애널리스트의 추정치는 시장의 기대치를 설정하는 데 도움이 되기 때문에 투자자에게 중요합니다. 실제 실적이 컨센서스 추정치와 다를 경우 기업의 주가는 크게 반응할 수 있습니다.
애널리스트의 추정치는 얼마나 정확한가요?
애널리스트의 추정치는 안정적인 환경에서는 정확할 수 있지만, 종종 수정과 불확실성의 영향을 받습니다. 정확도는 업종, 기업의 투명성, 시장 상황에 따라 크게 달라집니다.
컨센서스 애널리스트 추정치란 무엇인가요?
컨센서스 추정치는 특정 기업을 다루는 애널리스트 그룹의 평균 또는 중앙값입니다. 이는 투자자가 회사의 보고된 실적이 기대치를 충족하는지, 초과하는지, 아니면 기대에 미치지 못하는지를 측정하는 데 사용하는 벤치마크 역할을 합니다.
TIKR 테이크아웃
장기 투자자의 경우 애널리스트 추정치는 회사의 향후 예상 실적에 대한 인사이트를 제공하므로 투자자는 어떤 주식을 매수, 매도 또는 보유할지 더 많은 정보에 입각하여 결정할 수 있습니다.
애널리스트의 추정치가 투자 전략을 결정하는 유일한 요소는 아니지만, 주식의 성장 잠재력과 위험 프로필을 평가하는 데 유용한 기준이 될 수 있습니다.
TIKR 터미널은 100,000개 이상의 주식에 대한 업계 최고의 금융 데이터를 제공하므로 포트폴리오에 가장 적합한 주식을 찾고 있다면 TIKR을 사용하고 싶을 것입니다!
TIKR은 주식 매입을 비즈니스의 일부를 매입하는 것으로 생각하는 투자자를 위해 기관 수준의 리서치를 제공합니다.
면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!
