주요 요점:
- 2분 가치 평가 모델은 2년 후 Astera Labs의 주식을 주당 136달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주당 가격인 97달러에서 40% 상승 여력이 있는 것으로, 향후 2년간 연간 약 18%의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- AI 연결 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 Astera Labs는 향후 3년간 주당순이익이 185% 성장할 것으로 예상됩니다.
- ALAB 주식은 최근 화제가 되고 있는 AI 인프라 분야의 기업공개임에도 불구하고 합리적인 멀티플에서 거래되고 있습니다.
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아스테라 랩(ALAB)은 AI 및 클라우드 인프라에서 고속 데이터 이동을 가능하게 하는 반도체 기반 연결 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다.
2024년 가장 성공적인 기업공개 중 하나인 이 회사는 차세대 데이터 센터에서 프로세서, 메모리, 스토리지를 연결하는 필수 ‘배관’을 제공하면서 AI 인프라 붐의 핵심 플레이어로 자리매김했습니다.
현재 ALAB 주식은 주당 97.54달러에 거래되고 있으며, 아스테라 랩스는 퓨어플레이 연결 전문업체를 통해 AI 인프라 구축에 노출되기를 원하는 투자자들에게 매력적인 성장 기회를 제공하고 있습니다.
데이터센터 연결 요구사항이 가속화됨에 따라 이 AI 인프라가 왜 상당한 수익을 가져다줄 수 있는지 살펴보겠습니다.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 세 가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익 (EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
ALAB 주식이 저평가된 이유
예측
아래 차트에 표시된 애널리스트의 추정에 따르면, 아스테라는 향후 3년 동안 폭발적인 수익 성장을 달성할 것으로 예상됩니다.
주당 순이익은 2024년 0.84달러에서 2027년 2.39달러로 급증하여 총 185%의 놀라운 증가율을 기록할 것으로 예상됩니다.
2025년에는 61% 성장한 1.35달러, 2026년에는 28%, 2027년에는 39%의 높은 성장이 예상되는 등 성장 궤적이 가속화되고 있습니다.
ALAB 주식의 이러한 수익 증가는 다음과 같은 요인에 의해 주도된 것으로 보입니다:
- AI 인프라의 폭발적 증가: 모든 AI 데이터센터에는 고성능 연결 솔루션이 필요하며, 이는 Astera의 핵심 전문 분야입니다.
- 시장 선도적 위치: 키사이트의 PCIe 리타이머와 CXL 컨트롤러는 업계 표준으로 자리 잡고 있습니다.
- 고객 채택 가속화: 하이퍼스케일 클라우드 제공업체들이 Astera의 솔루션을 대규모로 빠르게 배포하고 있습니다.
- 운영 레버리지: 반도체 회사인 아스테라는 매출 규모에 따라 상당한 운영 레버리지의 이점을 누리고 있습니다.
밸류에이션을 위해 2027년 Astera Labs의 주가가 주당 순이익 2.25달러에 도달할 것으로 예상합니다.
평가 배수
밸류에이션 차트에서 볼 수 있듯이, 현재 아스테라 주식은 12개월 과거 평균 주가수익비율(P/E) 102배를 하회하는 약 71배에 거래되고 있습니다.
밸류에이션에는 60배의 보수적인 선행 주가수익비율 배수를 사용합니다. 이는 회사의 과거 평균 및 현재 멀티플보다 훨씬 낮은 수준이며, 매년 약 30%의 매출 및 이익 성장이 예상되므로 합리적인 수준입니다.
ALAB 주식의 공정 가치
2분 가치 평가 모델을 사용하고 보수적인 접근 방식을 적용합니다:
- 보수적인 2027년 주당 순이익 추정치: 2.25달러
- 보수적인 순방향 P/E 배수: 60배
예상 정규화 주당순이익($60) * 예상 주가수익비율(2.25배) = 예상 주가($136)
이 밸류에이션을 통해 얻을 수 있는 2년 후 예상 ALAB 주가는 주당 136달러입니다.
현재 아스테라 주식이 주당 약 96달러에 거래되고 있으므로, 이는 향후 2년간 40%의 잠재적 상승 여력 또는 연간 18%의 수익률을 의미합니다.
S&P 500 지수가 지난 60년 동안 연간 약 10%의 수익률을 기록한 것을 감안하면 연간 18%의 수익률은 투자자들에게 좋은 수익률일 것입니다.
이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐이며 향후 주식 가격이 어떻게 될지 확실히 알 수 없다는 점을 기억하세요.
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아스테라 주식에 대한 평균 애널리스트 목표가는 얼마입니까?
애널리스트들은 아스테라 주식의 평균 목표 주가가 102달러로 저평가되어 있다고 생각합니다. 이는 현재 거래 가격에서 약 4%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. 그러나 ALAB의 최고 목표 주가는 136달러로 당사의 추정치와 일치합니다.
고려해야 할 위험
낙관적인 전망에도 불구하고 투자자들은 칩 제조업체의 성장 궤도에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 위험에 대해 알고 있어야 합니다:
- 밸류에이션 민감도: 고성장 주식은 변동성이 크고 성장 기대치의 변화에 민감할 수 있습니다.
- 경쟁 위험: Broadcom이나 Marvell과 같은 대형 반도체 회사가 Astera의 시장에 진입할 수 있습니다.
- 고객 집중도: 하이퍼스케일 클라우드 제공업체에 대한 의존도가 높으면 고객 변화에 취약해집니다.
- 시장 성숙: AI 연결 시장이 성숙해짐에 따라 성장률과 마진이 축소될 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
아스테라 랩스는 성장 프로필을 고려할 때 합리적인 밸류에이션으로 AI 인프라 연결 분야에서 매력적인 순수 투자 기회를 제공합니다.
ALAB 주식의 상승 잠재력은 핵심 AI 데이터 센터 구성 요소의 선도적 위치와 현재 진행 중인 대규모 인프라 투자 주기에 힘입은 바가 큽니다.
ALAB 주식은 고성장 반도체 기업 특유의 프리미엄 배수로 거래되고 있지만, 회사의 기술적 해자, 선도적인 클라우드 제공업체와의 고객 관계, 반도체 시장에서 가장 빠르게 성장하는 부문에서의 입지가 밸류에이션을 뒷받침하고 있습니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
