マイケル・バリーは、流れに逆らって泳ぐことを恐れたことはない。2008年の金融危機を予見した伝説的投資家は、S&P500とは似ても似つかないポートフォリオを再び構築した。バリーのサイオン・アセット・マネジメントは、大手ハイテク企業のモメンタムを追いかけたり、ベットを薄く広げたりする代わりに、多くの投資家が見過ごすか、あるいは完全に避けるような一握りの銘柄に投資している。
無料レポートをご覧ください：ウォール街の成長予測に基づくアップサイドを持ち、市場を打ち負かすリターンをもたらす可能性のある、割安なコンパウンド企業5社（TIKRにご登録ください。
2025年、サイオンが13Fに提出した書類を見ると、ポートフォリオが非常に集中していることがわかる。彼のファンドの大部分は、化粧品、アスレジャー、バイオテクノロジー、ラテンアメリカのeコマースなど、わずか6銘柄に投資されている。各ポジションは目立つほど大きく、他のヘッジファンドが慎重な姿勢を崩していないセクターに確信を持っていることを示している。バリーにとって、このような集中はギャンブルではなく、彼のトレードマークともいえる戦略だ。
これらの保有銘柄を総合すると、彼の逆張り手法の真髄がわかる。彼は、今日破たんしているように見えるものでも、明日は大きなリターンをもたらすかもしれないことに賭けている。苦戦中の化粧品大手であれ、不安定なパイプラインを持つバイオテクノロジー大手であれ、インフレが起こりやすい市場におけるEコマースの巨人であれ、バリーはウォール街に、彼の最高のアイデアは通常、コンセンサスとは反対の方向に走ることから生まれることを思い起こさせている。
マイケル・バリーのような一流投資家のTIKRでの上位保有銘柄と最近の買い付けを見る（無料） >>>。
1. エスティ ローダー(EL) ポートフォリオの 21.55
バリーの最大のポジションはエスティローダーで、サイオンのポートフォリオの21.55％を占めている。この化粧品会社は、収益の伸びが鈍化し、アジアの旅行小売業への依存が最近の業績に重くのしかかるなど、不安定な経営を続けてきた。多くの投資家がエスティローダーを全盛期を過ぎたと見ている中、バリーはその世界的なブランド力と市場でのリーダーシップを割安な資産と見ているようだ。
この銘柄が逆張りである理由は簡単だ：ウォール街は、急成長するハイテクやヘルスケアの銘柄を支持して、高級美容株をほとんど見捨てている。エスティ ローダーに固執することで、バリーは景気循環が好転し、高級美容製品への個人消費が回復し、乱高下を待つ意思のある人々に報われると判断している。
2. ルルレモン(LULU) ポートフォリオの 21.12
TIKRで、マイケル・バリーによれば、今日買うべき最高の世界的銘柄を見つけよう（無料です） >>>。
ルルレモンはサイオンのポートフォリオの21.12%を占める。かつて成長株の寵児であったルルレモンは、米国での売上が伸び悩むという懸念と、国際的にどこまで拡大できるかという疑問に悩まされてきた。これらの課題にもかかわらず、バリーは、そのブランドの長期的な持続力とアスレジャーにおけるユニークなポジショニングへの信念を示し、倍増した。
多くのアナリストが北米での需要の衰えを心配する中、Burryの賭けは、彼がグローバル展開の機会に弾力性があると見ていることを示唆している。アスレジャーがピークを過ぎたと考えている投資家にとって、これはリスキーに見える。Burry氏にとっては、忠実な顧客ベースと、市場の懐疑的な見方に耐えるだけの価格決定力を持つ企業に対する、計算された行動なのかもしれない。
3.Bruker Corp(BRKR) ポートフォリオの 18.31
バリーの第3位はブルカーで、サイオンのポートフォリオの18.31％を占めている。ブルカーは、ライフサイエンスやバイオテクノロジー研究に使われる科学機器を製造しており、ニッチではあるが必要不可欠なセクターである。一般的なバイオテクノロジー企業とは異なり、ブルカーは目立たない存在であり、精密医療や実験室研究において静かな支配力を誇っているため、目立たないが強力な投資先となっている。
多くの投資家は大手製薬会社や有名バイオテクノロジー企業に投資するが、彼は専門的なサプライヤーに投資する。彼が保有株を100％増やしたのは、市場の変動にかかわらず、科学研究ツールの需要が堅調に推移しているため、ブルカーは今後も安定的に成長し続けるという確信を強調している。
4. リジェネロン・ファーマシューティカルズ（REGN） ポートフォリオの14.0
次にリジェネロンで、ポートフォリオの14.0％を占めている。デュピクセントのようなブロックバスター医薬品で知られるリジェネロンは、大手の製薬会社の中で見過ごされがちだ。株価は不安定で、臨床試験のヘッドラインや規制のアップデートで上下し、リスク回避の投資家を怖がらせる要因となっている。
バリーのこのポジションは、リジェネロンのパイプラインと、カテゴリーをリードする治療薬を開発してきた実績に対する信頼の表れである。ウォール街の評価はまだ分かれているが、バリーは長期的な新薬の革新が短期的なノイズを凌駕すると確信しているようだ。
TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使えば、60秒以内に銘柄を評価できる（無料） >>＞ TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使えば、60秒以内に銘柄を評価できる。
5. MercadoLibre(MELI) ポートフォリオの 13.94
サイオンのポートフォリオの13.94％を占めるMercadoLibreは、バリーの最も大胆な国際的事業として際立っている。しばしば「ラテンアメリカのアマゾン」と呼ばれるMELIは、ブラジル、メキシコ、アルゼンチンのEコマースとフィンテックを支配している。通貨不安、インフレ、地政学的不確実性などリスクは明確だが、成長ストーリーは否定できない。
MercadoLibreに大きく賭けることで、Burryはラテンアメリカの中産階級の台頭とインターネット普及率の向上が圧倒的な成長を促進するという自信を示している。多くのヘッジファンドがボラティリティの高さからこの地域を避けているのに対し、バリーはラテンアメリカの構造転換にチャンスを見出している。
6. ユナイテッドヘルス・グループ(UNH) ポートフォリオの 11.09
サイオンの主要ポジションの最後を飾るのはユナイテッドヘルスで、ポートフォリオの11.09％を占める。米国最大の医療保険会社であるユナイテッドヘルスは、安定したディフェンシブな銘柄であり、バリーの不安定な銘柄とは対照的である。ユナイテッドヘルスは、保険とヘルスケア・サービスにまたがるスケールと統合性により、競合他社が挑むことのできない永続的な堀を有している。
バイオテクノロジーやeコマースのような派手さはないが、ユナイテッドヘルスは不確実な時代に回復力を提供する。米国の医療支出は伸び続けており、UNHのような保険会社は、コスト管理とアクセスを提供するために不可欠である。ユナイテッドヘルスを組み入れることで、バリーはポートフォリオにバランスを加え、消費財や国際的な事業よりも循環性の低い、キャッシュを生み出す事業で固定している。
TIKRで10,000以上のトップ・ヘッジファンドの上位保有銘柄と最近の投資を追跡（無料です！） >>
サイオンのポートフォリオ：他がやらないことに大きく賭ける
マイケル・バリーの2025年ポートフォリオは、彼がこの時代において最も逆張り主義の投資家の一人である理由を改めて浮き彫りにしている。ファンドのほぼ全額をほんの一握りの銘柄に集中させることで、彼は誤解されている企業や困難な市場で事業を展開している企業に賭けている。
化粧品、アスレジャーからバイオテクノロジー、保険、ラテンアメリカのeコマースまで、彼のポジションは長期的な報酬を求めてボラティリティを受け入れる意欲を示している。バリーに従うには忍耐と信念が必要なのはいつものことだが、彼を無視することにはそれなりのリスクが伴うことを歴史は示唆している。
TIKRの強力な新バリュエーション・モデルであらゆる銘柄を素早く評価（無料です！） >>
ウォール街のアナリストは、市場破りの可能性を秘めた5つの割安複合企業に強気
TIKRは、アナリストの予測に基づき、割安と思われ、過去に市場を凌駕 し、今後1〜5年にわたってアウトパフォームし続ける可能性のある5つのコンパウンド企業に関する新しい無料レポートを発表した。
その中には、5つの高品質なビジネスが紹介されている：
- 力強い収益成長と持続的な競争優位性
- 将来収益と期待収益成長率に基づく魅力的なバリュエーション
- アナリスト予想とTIKRのバリュエーション・モデルに裏付けられた長期的な上昇ポテンシャル
こうした銘柄は、特に割安で取引されているうちにつかまえれば、長期的に大きなリターンをもたらす可能性がある。
長期投資家であれ、公正価値より低い価格で取引されている優良企業を探している投資家であれ、本レポートはハイサイドの機会を見出すのに役立つだろう。
TIKRに登録し、5つの割安なコンパウンド会社に関する完全レポートを無料で入手するには、ここをクリックしてください。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちがどんな銘柄を買っているかを見て 、 あなたも賢い投資家たちのマネーを真似しよう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- TIKRで、10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！