Lowe’s Companies, Inc. (NYSE: LOW) è un rivenditore di articoli per la casa che vende materiali da costruzione, elettrodomestici, utensili e servizi sia ai proprietari di case che agli appaltatori professionisti. Nel corso degli anni è cresciuta fino a diventare uno dei nomi più dominanti nella vendita al dettaglio degli Stati Uniti, in stretta competizione con Home Depot per la leadership del mercato.
Le azioni sono state scambiate di recente intorno ai 258 dollari, con una capitalizzazione di mercato di circa 145 miliardi di dollari, rendendo Lowe’s una componente fondamentale di molti portafogli a grande capitalizzazione. Dalle sue origini di ferramenta regionale, Lowe’s si è trasformata in una potenza nazionale con una costante generazione di flussi di cassa e consistenti rendimenti per gli azionisti attraverso dividendi e riacquisti.
Sebbene la crescita dei ricavi sia rallentata negli ultimi anni, la redditività e l’efficienza del capitale di Lowe rimangono forti, il che contribuisce a spiegare perché così tante grandi istituzioni continuano a detenere il titolo. Oggi la proprietà è saldamente ancorata a colossi passivi come Vanguard e BlackRock, insieme a un mix di gestori attivi e fondi sovrani che stanno aggiustando la loro esposizione. Allo stesso tempo, l’insider trading si è orientato maggiormente verso la vendita, il che potrebbe riflettere l’approccio dei dirigenti alle valutazioni attuali.
Osservando chi sta comprando, chi sta tagliando e come gli insider stanno negoziando, otteniamo un quadro più chiaro di come i grandi investitori si sentano realmente a favore di Lowe’s in questo momento.
Chi sono i principali azionisti di Lowe?
Scopri se i principali azionisti di Lowe’s stanno comprando o vendendo oggi >>>.
Le azioni Lowe’s sono ampiamente detenute dai maggiori gestori patrimoniali del mondo, con fondi indicizzati passivi che costituiscono una quota consistente della proprietà.
- Il Gruppo Vanguard: 54,7 milioni di azioni (9,8%), ~14,1 miliardi di dollari. Aggiunte 364K (+0,7%).
- BlackRock: 25,8 milioni di azioni (4,6%), ~6,7 miliardi di dollari. Tagliate 595K (-2,3%).
- State Street: 24,9 milioni di azioni (4,4%), ~6,4 miliardi di dollari. Aggiunte 208K (+0,8%).
- JP Morgan Asset Management: 23,7 milioni di azioni (4,2%), ~6,1 miliardi di dollari. Aggiunte 2,9 milioni (+13,8%).
- Fidelity Management: 23,4 milioni di azioni (4,2%), ~6,0 miliardi di dollari. Tagliate 484K (-2,0%).
- Geode Capital: 12,4 milioni di azioni (2,2%), ~3,2 miliardi di dollari. Leggero aumento (+0,3%).
- Wells Fargo Advisors: 9,7 milioni di azioni (1,7%), ~2,5 miliardi di dollari. Tagliate 85K (-0,9%).
- Norges Bank: 8,0 milioni di azioni (1,4%), ~2,1 miliardi di dollari. Aggiunte 527K (+7,0%).
- MFS Investment Management: 6,7 milioni di azioni (1,2%), ~1,7 miliardi di dollari. Tagliate 257K (-3,7%).
- BofA Global Research: 6,0 milioni di azioni (1,1%), ~1,6 miliardi di dollari. Tagliate 26K (-0,4%).
Uno dei punti salienti dell’ultimo trimestre è la Schonfeld Strategic Advisors di Steven Schonfeld, che ha aumentato la sua partecipazione in Lowe’s di oltre il 1.250%, arrivando a circa 13.000 azioni per un valore di 2,9 milioni di dollari. Questo netto balzo sembra una forte scommessa tattica sul titolo.
Un’altra grande mossa è stata quella di Jane Street Group, che ha incrementato la sua posizione del 465% a circa 366.000 azioni per un valore di 81 milioni di dollari. Per una potenza commerciale come Jane Street, questo tipo di aumento potrebbe riflettere una crescente convinzione nella capacità di recupero di Lowe.
Nel frattempo, il Millennium Management di Israel Englander ha effettuato un’aggiunta aggressiva, aumentando la sua partecipazione del 166% a circa 806.000 azioni per un valore di 179 milioni di dollari. Questa scala di acquisti suggerisce che uno dei maggiori hedge fund al mondo vede un significativo rialzo in Lowe’s.
Vanguard, BlackRock e State Street continuano ad ancorare la proprietà, mantenendo Lowe’s legata ai flussi degli indici globali. L’ampio aumento di JP Morgan dimostra che alcuni gestori attivi vedono un margine di rialzo, mentre la riduzione di BlackRock e Fidelity potrebbe indicare una maggiore cautela. L’acquisto di fondi hedge da parte di Schonfeld, Jane Street e Millennium aggiunge un ulteriore livello di fiducia da parte di investitori in rapida evoluzione.
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Le recenti operazioni Insider di Lowe
L’attività di insider trading può dare agli investitori un’idea di quanto i dirigenti e gli amministratori siano fiduciosi nelle prospettive dell’azienda. Nel caso di Lowe’s, gli ultimi documenti mostrano che le vendite hanno superato di gran lunga gli acquisti, con diversi leader di spicco che hanno ridotto le loro partecipazioni.
Anche se le vendite di insider non sempre segnalano un sentimento negativo, in quanto possono essere legate alla diversificazione, alla pianificazione fiscale o a programmi prestabiliti, l’assenza di acquisti significativi di insider può suggerire che il management non è desideroso di aumentare l’esposizione ai prezzi attuali.
Ecco alcune recenti operazioni di insider trading:
- Marvin Ellison (CEO): Vendite multiple in agosto, ~33K azioni tra 260-267 dollari.
- Juliette Williams Pryor (Funzionario): Vendute 929 azioni a ~257 dollari.
- Janice Dupre (Funzionario): Ha venduto 2.460 azioni a giugno a ~224 dollari.
- Brandon Sink (direttore finanziario): Vendute 2.518 azioni a ~217 dollari.
- Altri direttori e funzionari, tra cui Rogers, Dreiling, Douglas, Simkins e Taylor, hanno riportato vendite minori.
Gli insider sembrano vendere più che comprare, il che potrebbe indicare che il management è cauto a questi livelli. Questi scambi potrebbero anche essere legati a una diversificazione personale o a piani programmati, ma senza acquisti di insider degni di nota, è più difficile vedere una forte convinzione da parte della leadership in questo momento.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sull’insider trade
La proprietà di Lowe è guidata da giganti passivi come Vanguard, BlackRock e State Street, che mantengono il titolo saldamente legato ai flussi degli indici globali. Alcuni gestori attivi, tra cui JP Morgan e Norges Bank, hanno aggiunto azioni, suggerendo una fiducia selettiva, mentre altri come BlackRock, Fidelity e MFS hanno ridotto le posizioni, riflettendo una posizione più cauta.
Anche l’attività degli insider è improntata alla cautela: la maggior parte delle operazioni recenti sono state vendute piuttosto che acquistate. Queste potrebbero essere legate a piani di diversificazione o di trading, ma l’assenza di acquisti da parte di insider rende meno chiaro il fatto che il management consideri il titolo interessante ai livelli attuali.
Per gli investitori, i segnali sono contrastanti. Le istituzioni continuano a fornire stabilità, gli hedge fund hanno manifestato un certo interesse, ma gli addetti ai lavori sembrano esitare ad aggiungere altro. Questa combinazione potrebbe riflettere la fiducia nei fondamentali a lungo termine di Lowe, pur riconoscendo una crescita più lenta nel breve periodo.
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