Nvidia (NASDAQ: NVDA) è diventata il nome emblematico del boom dell'intelligenza artificiale. Conosciuta per la sua posizione dominante nel settore delle GPU e per il suo ruolo crescente come spina dorsale dei data center, il titolo Nvidia ha registrato una forte crescita negli ultimi anni e ha premiato i detentori a lungo termine. Ma con una valutazione già elevata e l'intensificarsi della concorrenza nel settore dei chip per l'intelligenza artificiale, gli analisti sembrano divisi sul futuro.
Questo articolo analizza dove gli analisti di Wall Street pensano che Nvidia possa arrivare entro il 2028. Abbiamo raccolto gli obiettivi di consenso, le ipotesi di valutazione e le recenti quotazioni per delineare la possibile traiettoria del titolo. Queste cifre riflettono gli attuali modelli degli analisti e non sono previsioni proprie di TIKR.
Sblocca il nostro rapporto gratuito: 5 società di AI che gli analisti ritengono sottovalutate e che potrebbero garantire anni di sovraperformance con l'accelerazione dell'adozione dell'AI (iscriviti a TIKR, è gratis) >>>.
Gli obiettivi di prezzo degli analisti suggeriscono un limitato margine di rialzo a breve termine
Il titolo Nvidia viene scambiato a 168 dollari per azione a settembre 2025, mentre l'obiettivo di prezzo medio a 18 mesi degli analisti è di 180 dollari. Ciò implica un rialzo del 7% circa rispetto ai livelli attuali. Sembra che il sentiment sia gradualmente migliorato, dato che l'obiettivo medio era più vicino a 139 dollari un anno fa, ma le aspettative sono già alte.
Le previsioni vanno da un massimo di 270 dollari a un minimo di 100 dollari, sottolineando l'ampio divario tra tori e orsi. Alcuni analisti vedono Nvidia continuare a dominare l'infrastruttura AI, mentre altri suggeriscono che il prezzo delle azioni potrebbe già riflettere un eccessivo ottimismo. L'ampiezza delle stime evidenzia quanto sia incerta la traiettoria a lungo termine.
Il rialzo a breve termine appare modesto e, sebbene il sentiment sia diventato più positivo, l'ampia diffusione degli obiettivi suggerisce cautela.
Nvidia: prospettive di crescita e preoccupazioni di valutazione
Si prevede che il fatturato di Nvidia crescerà di circa il 35% all'anno fino al 2028, con margini operativi che dovrebbero crescere oltre il 64%. Questa combinazione di crescita rapida e redditività eccezionale potrebbe giustificare una forte valutazione, ma i livelli attuali suggeriscono già che gli investitori stanno valutando lo scenario migliore.
Ad oggi, Nvidia viene scambiata a quasi 30x gli utili a termine, un valore costoso anche per gli standard dei semiconduttori. Nel nostro Guided Valuation Model abbiamo applicato un rapporto P/E forward di 29,6x, che porta a un obiettivo di prezzo di circa 295 dollari/azione entro gennaio 2028. Dai 168 dollari di oggi, ciò rappresenterebbe un rialzo del 75% circa, pari a circa il 26% annuo.
Per sostenere questa valutazione premium, Nvidia potrebbe dover superare le previsioni di ricavi e margini o dimostrare di poter estendere il proprio dominio in nuovi settori come l'automotive e le piattaforme software AI. In caso contrario, gli investitori potrebbero correre il rischio che la forte esecuzione non si traduca in rendimenti azionari superiori.
Il rialzo a lungo termine appare interessante, ma solo se Nvidia riuscirà a soddisfare o superare le elevate aspettative.
Valutate i titoli come Nvidia in soli 60 secondi con TIKR (è gratuito) >>>
Cosa spinge l'ottimismo?
La leadership di Nvidia nei chip per l'intelligenza artificiale è stata il motore principale dell'ascesa del titolo. La domanda di GPU da parte dei data center continua ad essere superiore all'offerta, mentre gli hyperscaler e le aziende corrono per costruire capacità di AI. I detrattori sostengono che Nvidia è diventata la spina dorsale dell'ecosistema AI, fornendo non solo hardware ma anche lo stack software CUDA che blocca gli sviluppatori sulla sua piattaforma.
Gli investitori sottolineano anche l'espansione di Nvidia in nuove aree come i chip per autoveicoli, Omniverse per la simulazione e i servizi cloud basati sull'AI. Queste potrebbero fornire ulteriori leve di crescita oltre al core business delle GPU. Con margini lordi previsti superiori al 64%, l'azienda sembra ben posizionata per continuare a generare un forte free cash flow da reinvestire nelle opportunità emergenti.
L'ottimismo si basa sulla capacità di Nvidia di rimanere la scelta predefinita per i carichi di lavoro AI e di scalare verso nuove piattaforme.
Caso negativo: Sopravvalutazione e aspettative eccessive
Nonostante le forti prospettive di crescita, la valutazione di Nvidia appare eccessiva. A quasi 30x i guadagni futuri, il titolo viene già scambiato a un prezzo superiore rispetto al settore dei semiconduttori. Ciò lascia poco margine di errore se la crescita rallenta o i margini non si espandono come previsto.
Anche la concorrenza sembra intensificarsi. AMD e Intel stanno investendo molto nei chip AI, mentre i principali clienti come Google, Amazon e Microsoft stanno sviluppando il proprio silicio. Se Nvidia dovesse perdere quote o subire pressioni sui prezzi, le previsioni potrebbero rivelarsi troppo ottimistiche.
Il rischio non è se Nvidia cresce, ma se può crescere abbastanza velocemente da giustificare la valutazione odierna. Le aspettative sono elevate e anche i risultati migliori potrebbero non impedire una rivalutazione se il sentiment dovesse cambiare.
Prospettive per il 2028: quanto potrebbe valere Nvidia?
In base alle attuali previsioni degli analisti, il titolo Nvidia potrebbe raggiungere circa 295 dollari per azione entro gennaio 2028. Ciò rappresenterebbe un rialzo del 75% circa rispetto ai 168 dollari di oggi, che si traduce in un guadagno annualizzato del 26% circa.
Questa previsione presuppone che Nvidia realizzi le aspettative di crescita del fatturato annuo del 35% circa e che i margini si espandano oltre il 64%. Anche con una performance così forte, la valutazione appare ancora impegnativa, il che significa che gli investitori potrebbero pagare un premio per una crescita già ampiamente prevista.
Nvidia sembra ancora posizionata come una delle più forti storie di crescita nel settore tecnologico, ma il livello elevato lascia poco spazio alle delusioni. I rendimenti del titolo potrebbero dipendere dalla continua accelerazione dell'adozione dell'IA e dalla capacità di Nvidia di difendere la propria leadership dalla crescente concorrenza.
Compounders dell'IA con enormi vantaggi che Wall Street sta trascurando
Tutti vogliono guadagnare con l'IA. Ma mentre la folla insegue i nomi più ovvi che traggono vantaggio dall'IA, come NVIDIA, AMD o Taiwan Semiconductor, la vera opportunità potrebbe risiedere nel livello di applicazione dell'IA, dove una manciata di aziende di compounding sta silenziosamente incorporando l'IA nei prodotti che la gente usa già tutti i giorni.
TIKR ha appena pubblicato un nuovo report gratuito su 5 società di compounding sottovalutate che, secondo gli analisti, potrebbero garantire anni di sovraperformance con l'accelerazione dell'adozione dell'IA.
All'interno del report troverete:
- Aziende che stanno già trasformando l'IA in una crescita dei ricavi e degli utili
- Titoli che scambiano al di sotto del valore equo nonostante le previsioni degli analisti siano solide
- Scelte uniche che la maggior parte degli investitori non ha nemmeno preso in considerazione
Se volete cogliere la prossima ondata di aziende vincenti nel campo dell'IA, questo report è assolutamente da leggere.
Cliccate qui per iscrivervi a TIKR e ricevere oggi stesso la vostra copia gratuita del report 5 AI Compounders di TIKR.