Statistiche chiave per il titolo Nike
- Variazione di prezzo per il titolo $NKE: 3,7%
- Prezzo attuale delle azioni: 72,30 dollari
- Massimo della settimana: 85 dollari
- Obiettivo di prezzo delle azioni di $NKE: $81
Cosa è successo?
Il titolo Nike(NKE) è balzato di quasi il 4% dopo che l’azienda ha registrato una crescita a sorpresa delle vendite nel primo trimestre fiscale, battendo nettamente le aspettative di Wall Street.
Il fatturato è stato di 11,72 miliardi di dollari contro gli 11 miliardi attesi dagli analisti, mentre l’utile per azione si è attestato a 0,49 dollari, oltre le stime di 0,27 dollari.
I risultati hanno segnato un raro punto di forza per Nike, dopo mesi di calo delle vendite e di crescenti preoccupazioni sulla strategia di rilancio.
I ricavi sono cresciuti dell’1% su base annua, con un notevole miglioramento rispetto al calo dell’8% registrato nel trimestre precedente. L’amministratore delegato Elliott Hill ha dichiarato che l’azienda sta facendo “progressi tangibili” in tre aree chiave: partnership all’ingrosso, sviluppo dei prodotti e mercato nordamericano.
L’attività di vendita all’ingrosso ha guidato gran parte della forza, con una crescita del 7% a 6,8 miliardi di dollari. Le vendite in Nord America sono salite del 4% a 5,02 miliardi di dollari, ben oltre i 4,55 miliardi previsti dagli analisti.
La categoria running ha registrato una crescita significativa, con un aumento di oltre il 20%, grazie ai nuovi prodotti, come le Vomero, le Structure e le Pegasus ridisegnate, che hanno conquistato i consumatori.
Nike ha avvertito che le vendite nel trimestre in corso, che copre la maggior parte della stagione dello shopping natalizio, scenderanno di una bassa percentuale a una cifra.
Nike prevede inoltre che i costi tariffari raggiungeranno 1,5 miliardi di dollari per l’anno fiscale in corso, rispetto al miliardo di dollari stimato solo tre mesi fa. Ciò comporterà una riduzione di 1,2 punti percentuali del margine lordo, rispetto all’impatto di 0,75 punti percentuali previsto in precedenza.
Il direttore finanziario Matt Friend ha avvertito che “i progressi non saranno lineari”, in quanto le diverse parti dell’azienda si riprenderanno in tempi diversi.
Il margine lordo è sceso di 3,2 punti percentuali al 42,2% nel trimestre, principalmente a causa degli sconti all’ingrosso, dei ribassi dei negozi, dell’aumento dei costi dei prodotti, comprese le tariffe, e di un mix di canali sfavorevole. L’utile netto è sceso del 31% a 727 milioni di dollari. Per il trimestre in corso, Nike prevede un calo del margine lordo di altri 3-3,75 punti percentuali.
Da quando è subentrato, quasi un anno fa, Hill ha insistito molto sul suo piano di rilancio. La strategia è incentrata sul rilancio del motore dell’innovazione di Nike, sullo smaltimento delle vecchie scorte e sulla riorganizzazione dell’azienda per sport piuttosto che per categorie demografiche, come uomini, donne e bambini.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni Nike
Il titolo Nike è in rialzo grazie a questi risultati, il che indica che gli investitori sono disposti a dare credito al turnaround per i piccoli successi, anche se il percorso in avanti rimane accidentato.
La crescita del commercio all’ingrosso è fondamentale perché segnala che Nike sta ricostruendo i rapporti con i partner del commercio al dettaglio dopo che per anni, sotto il precedente CEO John Donahoe, aveva dato priorità alle vendite dirette ai consumatori.
Tuttavia, le vendite in Cina sono diminuite del 9%, con Hill che ha parlato di “sfide strutturali nel mercato” e ha osservato che il sell-through stagionale continua a non essere all’altezza. L’azienda si aspetta che i venti negativi sui ricavi e sui margini lordi derivanti dalla Cina persistano per tutto l’anno fiscale 2026.
Per gli investitori, la domanda è se Nike sia in grado di attuare la svolta abbastanza velocemente prima che le tariffe e la concorrenza facciano altri danni.
L’azienda dispone di un’ampia liquidità da investire in questa strategia, ma eliminare le vecchie scorte attraverso gli sconti è costoso e richiede tempo. Il fatto che le scorte siano diminuite solo del 2% rispetto all’anno precedente, con un calo dovuto alla diminuzione delle unità compensato dall’aumento dei costi delle tariffe, indica che questo lavoro non è ancora terminato.
Se Hill riuscirà a realizzare la visione dello Sport Offense e la pipeline di prodotti continuerà a migliorare, il titolo Nike potrebbe avere un sostanziale rialzo rispetto ai livelli attuali.
Il marchio continua a risuonare a livello globale, le partnership con gli atleti restano le migliori della categoria e le capacità di innovazione sono intatte.
Tuttavia, con l’intensificarsi dei venti contrari alle tariffe, il rallentamento delle vendite in Cina e il calo dei ricavi online, la tempistica della svolta continua ad allungarsi.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
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