Presentazione dei modelli di valutazione! 
Punti di forza:
- Il titolo Celsius Holdings potrebbe prudentemente valere oltre 63 dollari per azione entro la fine del 2027.
- Si tratta di un potenziale rialzo del 38% rispetto al prezzo odierno di ~46 dollari/azione.
- Il titolo CELH dovrebbe beneficiare di una crescita esplosiva dei ricavi e di un’espansione dei margini grazie all’ampliamento del portafoglio di prodotti energetici a doppio marchio.
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Celsius Holdings(CELH) è un’azienda di bevande energetiche in rapida crescita che ha rivoluzionato la categoria con il suo portafoglio di bevande funzionali e migliori per te, tra cui il marchio di punta Celsius e la recente acquisizione di Alani Nu.
L’azienda ha sconvolto il mercato tradizionale delle bevande energetiche, concentrandosi su consumatori attenti alla salute con prodotti senza zucchero e orientati al fitness, che offrono benefici funzionali al di là della semplice caffeina.
Abbiamo sottoposto il titolo CELH a un modello di valutazione completo per valutarne il valore attuale e il potenziale di rialzo per gli investitori.
Utilizzando ipotesi ragionevoli basate sulla traiettoria di crescita e sul posizionamento di mercato, il modello suggerisce che il titolo CELH potrebbe valere oltre 63 dollari/azione entro la fine del 2027. Ciò implicherebbe un rialzo del 38% rispetto all’attuale prezzo dell’azione di 45,89 dollari di Celsius.
L’aspetto interessante di questa previsione è che presuppone una continua esecuzione della comprovata strategia di crescita dell’azienda, mentre la categoria dell’energia si evolve verso alternative più sane e funzionali.
Di cosa si occupa Celsius Holdings?
Celsius gestisce un portafoglio di bevande energetiche funzionali di qualità superiore, guidato da due marchi di punta: Celsius e Alani Nu. Insieme, questi marchi detengono una quota del 16,2% del mercato statunitense delle bevande energetiche, diventando il terzo operatore della categoria.
Il suo modello di franchising si concentra su bevande senza zucchero e orientate al fitness, che si rivolgono a consumatori attenti alla salute e alla ricerca di benefici funzionali, come l’accelerazione del metabolismo e la combustione dei grassi.
L’azienda ha dimostrato una crescita notevole, con Celsius e Alani Nu che rappresenteranno il 50% della crescita totale della categoria energia nel 2024, dimostrando la capacità di guidare l’espansione della categoria piuttosto che limitarsi a conquistare quote.
Ecco perché il titolo CELH potrebbe offrire rendimenti eccezionali nei prossimi 2,5 anni grazie alla continua leadership di categoria e all’eccellenza operativa.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Nella nostra valutazione, utilizzeremo semplicemente le stime di consenso degli analisti e calcoleremo quanto gli analisti ritengono che il titolo valga oggi.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni CELH:
1. Crescita dei ricavi: 30,1% CAGR
Celsius ha registrato una crescita straordinaria, con un aumento del fatturato annuale del 78,3% negli ultimi cinque anni e del 62,8% negli ultimi tre anni.
Sebbene si preveda una crescita moderata man mano che l’azienda si espande, prevediamo una continua e robusta espansione del 30,1% annuo fino al 2028, trainata dall’aumento delle quote di mercato, dall’espansione della distribuzione e dall’acquisizione di Alani Nu.
2. Margini operativi: 18.8%
I margini EBIT di Celsius sono saliti all’11,5% negli ultimi dodici mesi, grazie alla crescita dell’attività.
Prevediamo che i margini saranno in media del 18,8% fino al 2028, poiché Celsius sfrutterà la sua infrastruttura operativa, realizzerà le sinergie derivanti dall’acquisizione di Alani Nu e beneficerà di una maggiore efficienza produttiva.
3. Multiplo P/E di uscita: 35x
Celsius viene attualmente scambiata a multipli superiori che riflettono il suo profilo di forte crescita e la sua posizione di leadership sul mercato.
Abbiamo utilizzato un multiplo P/E di 35x, che riconosce il continuo potenziale di crescita del gigante delle bevande, pur considerando la normalizzazione rispetto ai picchi storici.
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Cosa dice il modello per le azioni CELH
Con questi input, il modello di valutazione stima che il titolo CELH potrebbe raggiungere circa 63,45 dollari/azione entro la fine del 2027.
Ciò rappresenta un potenziale guadagno del 38% rispetto al prezzo odierno di circa 45 dollari. Il modello mostra che questo si tradurrebbe in un rendimento annualizzato di circa il 14% nei prossimi 2,5 anni.
Questa previsione riflette la capacità di continuare a guidare la moderna rivoluzione energetica, espandendo al contempo il proprio mercato di riferimento attraverso l’innovazione e le acquisizioni strategiche.
Il modello prevede i futuri utili per azione dell’azienda sulla base della crescita dei ricavi e dell’espansione dei margini, quindi applica un multiplo P/E per stimare il prezzo futuro delle azioni.
Questo aiuta gli investitori a capire quali sono le performance finanziarie necessarie per generare forti rendimenti e quanto è possibile ottenere se tali aspettative vengono soddisfatte.
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Il modello consente vari scenari in base all’efficacia con cui Celsius esegue la propria strategia e risponde alle condizioni di mercato.
Ecco la gamma dei potenziali risultati:
- Caso basso: crescita più lenta con pressione competitiva → rendimenti annui del 6-9%%.
- Caso medio: Esecuzione continua della leadership di mercato → Rendimenti annui del 12-14%.
- Caso alto: Espansione accelerata della categoria e crescita internazionale → Rendimenti annui superiori al 19%.
Anche lo scenario conservativo offre rendimenti costanti che superano le stime dell’inflazione, riflettendo la forte posizione competitiva di Celsius in una categoria in crescita.
La crescita degli utili di Celsius Holdings sarà probabilmente determinata da una combinazione di fattori:
- Leadership di categoria: Il portafoglio di due marchi (Celsius e Alani Nu) sta guidando il 50% della crescita della categoria energia, dimostrando la capacità di espandere il mercato totale indirizzabile.
- Tendenze di salute e benessere: Il passaggio alle bevande funzionali senza zucchero sta accelerando, e per la prima volta le opzioni senza zucchero rappresentano oltre il 50% delle vendite di bevande energetiche.
- Espansione della distribuzione: Celsius continua a guadagnare spazio sugli scaffali e ad entrare in nuovi canali, con aumenti di distribuzione annui del 15-20% e l’espansione nel foodservice attraverso partnership come quella con Subway (18.000 punti vendita).
- Opportunità internazionale: Con solo il 5% del fatturato proveniente dai mercati internazionali rispetto al 40% di Monster, c’è una notevole possibilità di espansione globale.
- Sinergie operative: Si prevede che l’acquisizione di Alani Nu fornisca 50 milioni di dollari di sinergie correnti nell’arco di 24 mesi grazie all’ottimizzazione della catena di approvvigionamento e alla leva operativa.
Come la Borsa vede Celsius
A breve termine, Wall Street non vede un grande rialzo per le azioni Celsius. Infatti, le stime di consenso prevedono che il titolo CELH si muova marginalmente al ribasso.
Mentre le stime di consenso hanno un prezzo obiettivo di 18 mesi, il nostro modello di valutazione ha un orizzonte temporale più lungo di 30 mesi.
È possibile che il titolo CELH possa sottoperformare nel breve termine e poi riprendersi per offrire agli azionisti guadagni superiori nel 2027.
Rischi da considerare
Nonostante le prospettive rialziste, gli investitori devono essere consapevoli di diversi rischi che potrebbero influire sulla traiettoria di crescita di Celsius Holdings:
- Pressione della concorrenza: Monster e Red Bull stanno rispondendo con un aumento dell’innovazione e degli investimenti di marketing nel segmento dei prodotti senza zucchero, potenzialmente in grado di mettere sotto pressione i guadagni di quote di mercato.
- Esecuzione dell’integrazione: Il successo dell’integrazione di Alani Nu, pur mantenendo le identità e le traiettorie di crescita distinte di entrambi i marchi, richiede un’attenta esecuzione nei prossimi 24 mesi.
- Sensibilità alla valutazione: Il titolo CELH viene scambiato a multipli superiori, il che lo rende sensibile a eventuali delusioni della crescita o a pressioni sui margini.
- Comportamento dei consumatori: I cambiamenti nelle tendenze salutistiche o le pressioni economiche potrebbero avere un impatto sulla categoria delle bevande funzionali a prezzo elevato.
- Rischi della catena di approvvigionamento: I potenziali impatti tariffari sull’alluminio e su altri fattori produttivi potrebbero mettere sotto pressione i margini se non mitigati con successo attraverso la determinazione dei prezzi o l’efficienza operativa.
TIKR Takeaway
Celsius Holdings ha creato una solida piattaforma all’incrocio delle principali tendenze dei consumatori verso la salute, il benessere e la nutrizione funzionale.
Se l’azienda continuerà a mettere in atto la sua strategia multimarca, capitalizzando al contempo il cambiamento strutturale verso bevande energetiche migliori per voi, riteniamo che il titolo CELH offra un eccezionale rialzo per gli investitori orientati alla crescita.
Il potenziale di rialzo del 38% per i prossimi 2,5 anni riflette la capacità di guidare la crescita della categoria e la pista da seguire nei mercati nazionali e internazionali.
Il titolo CELH è da comprare nei prossimi 24 mesi? Utilizzate il modello di valutazione di TIKR insieme alle previsioni di crescita e agli obiettivi di prezzo degli analisti per capire se oggi il titolo è sottovalutato.
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