Le aziende di software B2B sono la spina dorsale delle imprese moderne e gestiscono qualsiasi cosa, dall'automazione del flusso di lavoro alla sicurezza informatica e alla gestione dei dati. A differenza di molte aziende tecnologiche di largo consumo, queste società godono spesso di rapporti di fiducia con i clienti, di ricavi ricorrenti basati su abbonamenti e di elevati costi di passaggio che rendono i loro flussi di entrate duraturi.
Il vero elemento di differenziazione, tuttavia, è il free cash flow. Quando i margini del free cash flow superano il 20%, significa che l'azienda ha raggiunto una leva operativa, una struttura dei costi efficiente e un potere di determinazione dei prezzi. Queste qualità consentono ai leader del software di reinvestire in modo aggressivo nella crescita, pur continuando a ricompensare gli azionisti con buyback o dividendi.
Per gli investitori, le società con forti margini di free cash flow si distinguono come aziende rare che combinano crescita, resilienza e disciplina finanziaria.
Ecco 5 titoli di software B2B con margini di free cash flow del 20% o superiori che evidenziano la forza di questo modello.
| Nome della società (Ticker) | Margini FCF | Analista: rialzo |
| Salesforce (CRM) | 31.6% | 38% |
| Adobe (ADBE) | 41.4% | 26% |
| Microsoft (MSFT) | 25.4% | 21% |
| ServiceNow (NOW) | 31.9% | 20% |
| ZoomInfo Technologies (GTM) | 22.7% | -3% |
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Ecco i 3 titoli che secondo gli analisti potrebbero essere più sottovalutati oggi:
Salesforce(CRM)
Salesforce è un leader globale nel software di gestione delle relazioni con i clienti con un'ampia suite di soluzioni aziendali basate sul cloud.
La società ha generato un fatturato di circa 37,9 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025, con una forte crescita su base annua. Salesforce ha recentemente avviato un dividendo trimestrale in contanti, con un rendimento a termine attuale di circa lo 0,69%, continuando a reinvestire nell'innovazione dei prodotti e nelle acquisizioni. I ricavi da abbonamento ricorrenti e l'attenzione all'integrazione dell'intelligenza artificiale attraverso strumenti come Einstein offrono stabilità e opportunità di crescita.
Adobe(ADBE)
Adobe è uno dei nomi più affermati nel settore dei software creativi e per i media digitali e offre prodotti ampiamente utilizzati come Photoshop, Illustrator e Acrobat.
La società ha registrato un fatturato di circa 21,51 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2024, con un margine di utile netto sui dodici mesi circa del 29%, evidenziando la forza del suo modello di abbonamento ad alto margine. Sebbene Adobe non paghi dividendi dal 2005, genera un consistente flusso di cassa libero che utilizza per reinvestire in ricerca e sviluppo e per perseguire acquisizioni nel marketing digitale e nell'analisi.
Il passaggio a Creative Cloud ha assicurato un'ampia base di ricavi ricorrenti e la continua integrazione di strumenti di intelligenza artificiale migliora il coinvolgimento e la fidelizzazione dei clienti.
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Microsoft(MSFT)
Microsoft è un leader tecnologico globale con un'attività diversificata che comprende cloud computing, software, hardware e servizi digitali.
La sua piattaforma Azure è diventata uno dei maggiori protagonisti dell'infrastruttura cloud, contribuendo in modo significativo alla crescita complessiva dei ricavi insieme alla suite di produttività Office e a LinkedIn. Nell'ultimo anno fiscale, Microsoft ha registrato un fatturato di circa 281,72 miliardi di dollari e ha ottenuto un rendimento del capitale proprio di circa il 33%, evidenziando la sua forte redditività e l'uso efficiente del capitale.
L'azienda paga un dividend yield di circa lo 0,66% e reinveste costantemente in aree di crescita come l'intelligenza artificiale, la cybersicurezza e il software aziendale. Grazie all'ampio fossato, ai flussi di ricavi ricorrenti e alla continua espansione nelle tecnologie di nuova generazione, Microsoft rimane una delle aziende più resistenti e scalabili del settore tecnologico.
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Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 titoli sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo report gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni in base alle stime degli analisti.
All'interno troverete un'analisi di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR.
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo report vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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