Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), nota per le sue CPU, GPU e per il suo ruolo crescente nell’intelligenza artificiale, è attualmente scambiata a circa 159 dollari, a un massimo di 52 settimane di 187 dollari, ma ben al di sopra dei minimi dell’inizio del 2023. Rimane ben al di sopra dei minimi di inizio anno.
Di recente, l’azienda ha intensificato il suo impegno nei confronti dell’IA annunciando la sua prossima GPU, l’Instinct MI450, presentando un nuovo design del supercluster “Megapod” e stringendo partnership in aree quali la scoperta di farmaci basati sull’IA.
In questo articolo analizziamo quanto gli analisti di Wall Street si aspettano che il prezzo delle azioni di AMD salga entro il 2027. Delineiamo il possibile sviluppo del prezzo dell’azione riassumendo gli obiettivi di consenso, le ipotesi di valutazione e i recenti sviluppi del prezzo dell’azione. Queste cifre riflettono le attuali modellizzazioni degli analisti e non sono previsioni proprie di TIKR.
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Gli obiettivi di prezzo degli analisti suggeriscono un solido potenziale di rialzo.
AMD viene attualmente scambiata a 159 dollari per azione. L’obiettivo di prezzo medio a 12 mesi degli analisti è di poco inferiore a 186 dollari, il che rappresenta un potenziale di rialzo del 17% circa. Le previsioni coprono un’ampia gamma e mostrano come le opinioni degli analisti differiscano:
- Stima alta: 250 dollari a settimana
- A partire da 125 dollari per quota (a settimana)
- Obiettivo medio: ~186$/settimana
- Ripartizione: 31 acquisti, 7 sconfinamenti, 16 trattenute, 2 vendite
La maggior parte degli analisti è ottimista e ottimista sulla domanda guidata dall’IA, mentre gli analisti più cauti sottolineano i rischi competitivi e di valutazione.
In conclusione, c’è spazio per il rialzo, ma le aspettative sono molto diverse. AMD potrebbe aver bisogno di una crescita e di rendimenti costanti dell’IA per giustificare l’avvicinamento alla parte superiore del suo obiettivo.
AMD: prospettive di crescita e valutazione
I fondamentali sembrano solidi sulla carta e gli analisti prevedono una forte crescita delle vendite e un’espansione del margine di profitto nei prossimi anni:
- Previsioni di vendita: CAGR del 22% fino al 2027
- Margine operativo: aumentare dall’attuale livello di circa l’8% a circa il 27%.
- Valutazione attuale: ~31x utili futuri
- Modello di valutazione target: in linea con le aspettative medie degli analisti, il modello di TIKR suggerisce un rapporto P/E a termine di 29 o 244 dollari/azione entro il 2027.
- Crescita stimata: ~54% complessivo, ~20% di rendimento medio annuo
Queste previsioni dimostrano che AMD ha il potenziale per essere un forte compounder, se fatto bene. Tuttavia, a causa dell’elevato moltiplicatore, c’è già molto ottimismo, quindi potrebbe esserci poco margine di errore.
Il potenziale di rialzo dipende in larga misura dal raggiungimento degli obiettivi di crescita e di rendimento, ma per chi è disposto ad accettare la volatilità, questo sembra essere un ambiente interessante.
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Cosa alimenta l’ottimismo?
La domanda di chip AI nei data center e nei PC sta crescendo rapidamente e AMD è ben posizionata per beneficiare di questa tendenza a lungo termine. Inoltre, AMD sta espandendo le sue partnership con gli hyperscaler, che potrebbero rappresentare un’importante alternativa a Nvidia nel mercato dell’AI computing.
I margini lordi rimangono al 51% e AMD ha la flessibilità necessaria per investire in ricerca e sviluppo. L’azienda dispone inoltre di un solido bilancio con circa 2 miliardi di dollari di liquidità netta per continuare a investire nella crescita senza dover ricorrere al debito.
Questo ottimismo si basa sulla capacità di AMD di conquistare un’ampia fetta del mercato dell’intelligenza artificiale mantenendo un bilancio solido. Se questi fattori continueranno, AMD dovrebbe essere in grado di giustificare questa visione e di fornire sorprese positive.
Scatola nuda: Insidie da cui guardarsi
La concorrenza di Nvidia e Intel e dei nuovi operatori nel mercato dei chip rimane agguerrita e, senza una costante innovazione tecnologica, sarà difficile per AMD mantenere la crescita. Inoltre, se la crescita delle vendite rallenta o la spesa per gli hyperscaler è più debole del previsto, una valutazione di 31 volte gli utili diventerà un peso.
L’obiettivo di prezzo di 125 dollari fissato dagli analisti a basso costo è visto da alcuni come un significativo rischio di ribasso, soprattutto se l’esecuzione non dovesse andare a buon fine, e con un beta quinquennale di quasi 2,0, il titolo AMD è molto più volatile del mercato più ampio.
L’ipotesi ribassista è che l’eccessivo ottimismo sia già stato prezzato. Se l’adozione dell’intelligenza artificiale dovesse rallentare o se AMD dovesse rimanere indietro rispetto alla concorrenza, il prezzo delle azioni potrebbe crollare. L’elevata volatilità significa che il tempismo è tutto, e gli investitori pazienti potrebbero dover accettare un brusco calo.
Prospettive per il 2027: quanto vale AMD?
Secondo le stime medie degli analisti, AMD potrebbe raggiungere circa 244 dollari per azione entro il 2027. Si tratta di un rendimento totale di circa il 54% o di un rendimento annuo di circa il 20% se la crescita e l’espansione dei margini avverranno come previsto.
AMD sembra essere un’opportunità ad alto rendimento e ad alto rischio, e gli investitori che credono nella storia e nell’implementazione dell’IA di AMD potrebbero trarre grandi benefici nel lungo periodo. Tuttavia, se le aspettative dovessero rivelarsi troppo ottimistiche, il titolo potrebbe subire un calo significativo, il che lo rende adatto agli investitori in grado di gestire la volatilità.
La grande connessione AI ignorata da Wall Street?
Tutti vogliono guadagnare con l’IA. Tuttavia, mentre alcuni stanno dando la caccia ai nomi più ovvi per trarre profitto dall’IA, come Nvidia, AMD e Taiwan Semiconductor, la vera opportunità potrebbe risiedere nel livello applicativo dell’IA.
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