Presentazione dei modelli di valutazione! 
Punti di forza:
- Merck ha ottenuto ottimi risultati nel primo trimestre, con un fatturato di 15,5 miliardi di dollari, grazie alla crescita in oncologia e al lancio di nuovi prodotti.
- L’azienda ha quasi triplicato la sua pipeline di Fase III dal 2021, posizionandosi per il periodo successivo alla scadenza del brevetto di CYTRUDA nel 2028.
- WINREVAIR e CAPVAXIVE proseguono con una forte traiettoria di lancio, mentre KEYTRUDA sottocutaneo è in attesa di approvazione.
- Ottieni gratuitamente dati finanziari accurati su oltre 100.000 titoli globali su TIKR >>>.
Con una capitalizzazione di mercato di 200 miliardi di dollari, Merck(MRK) è un’azienda farmaceutica leader a livello mondiale, focalizzata su oncologia, vaccini e aree terapeutiche emergenti, tra cui i trattamenti cardiovascolari e immunologici.
Dal 2021 Merck ha subito una significativa trasformazione strategica sotto la guida dell’amministratore delegato Robert Davis, trasformandosi da un’organizzazione dipendente da KEYTRUDA in una potenza farmaceutica diversificata con molteplici fattori di crescita in varie aree terapeutiche.
Il titolo del settore sanitario ha sottoperformato i mercati più ampi negli ultimi 12 mesi. Tuttavia, il calo in corso ha fatto sì che il titolo MRK sia attualmente valutato in modo convincente.
Analizziamo i motivi per cui potreste prendere in considerazione l’aggiunta di questo titolo a grande capitalizzazione del settore sanitario al vostro portafoglio azionario.
1. Il titolo Merck beneficia di una forte esecuzione nel 1° trimestre
Merck ha ottenuto solidi risultati nel primo trimestre del 2025, dimostrando il successo della sua strategia di diversificazione. Il fatturato ha raggiunto i 15,5 miliardi di dollari, grazie alla continua forza dell’oncologia e al contributo significativo del lancio di nuovi prodotti, tra cui WINREVAIR e CAPVAXIVE.
KEYTRUDA, il trattamento oncologico di punta dell’azienda, ha generato vendite trimestrali per 7,2 miliardi di dollari, pari a una crescita del 6%, e ha mantenuto la sua posizione di terapia PD-1 leader in 41 indicazioni approvate in 18 tipi di tumore.
La crescita è stata trainata da una maggiore adozione nei tumori in stadio precoce e da una robusta domanda nei contesti metastatici.
I lanci più recenti di Merck stanno ottenendo un notevole successo. WINREVAIR, un trattamento innovativo per l’ipertensione arteriosa polmonare, ha raggiunto 280 milioni di dollari di vendite globali durante la fase iniziale del lancio.
Il farmaco rappresenta il primo inibitore del segnale dell’activina approvato per la PAH e ha dimostrato risultati clinici senza precedenti, compreso il primo studio nell’indicazione che è stato interrotto precocemente a causa dell’efficacia eccessiva.
CAPVAXIVE, il vaccino contro lo pneumococco di Merck, ha generato vendite per 107 milioni di dollari, principalmente grazie alla domanda delle farmacie al dettaglio, mentre l’azienda continua a espandere l’accesso al mercato.
Consulta le stime complete degli analisti e le previsioni di crescita di Merck (è gratuito)>>>.
2. Merck gestisce una solida piattaforma di innovazione
La trasformazione strategica di Merck è incentrata sull’espansione della sua pipeline in fase avanzata, che è quasi triplicata dal 2021.
Attualmente dispone di oltre 20 attività esclusive di Fase III, quasi tutte con potenziale blockbuster, che rappresentano un’opportunità di guadagno potenziale di 50 miliardi di dollari non aggiustato per il rischio entro la metà degli anni ’20.
Il solo portafoglio oncologico rappresenta oltre 25 miliardi di dollari di questo potenziale, con un programma completo di coniugati anticorpo-farmaco con nove ADC in fase di sviluppo clinico.
L’ADC principale, sac-TMT, è in fase di valutazione in 14 studi di Fase III su diversi tipi di tumore, con un potenziale posizionamento da primo della classe in nove indicazioni.
Oltre all’oncologia, Merck sta costruendo posizioni nella medicina cardiovascolare con enlicitide, un inibitore orale di PCSK9 progettato per democratizzare la gestione del colesterolo, e nell’immunologia con tulisokibart, un inibitore di TL1A mirato alla malattia infiammatoria intestinale e ad altre patologie autoimmuni.
Anche la strategia produttiva di Merck si è evoluta in modo significativo, con 12 miliardi di dollari investiti negli impianti statunitensi dal 2018 e altri 9 miliardi di dollari impegnati fino al 2028, posizionando l’azienda a gestire le potenziali implicazioni tariffarie e rafforzando al contempo le proprie capacità produttive nazionali.
Trova i migliori titoli da acquistare oggi con TIKR. (È gratuito)
3. Il titolo MRK dovrebbe beneficiare di un vantaggio competitivo
Merck ha conquistato una posizione competitiva unica grazie alla sua esperienza fondamentale nell’immuno-oncologia e all’approccio sistematico allo sviluppo di terapie combinate.
L’ampia esperienza maturata con KEYTRUDA in molteplici indicazioni fornisce una tabella di marcia per lo sviluppo di trattamenti di nuova generazione.
L’imminente formulazione sottocutanea di KEYTRUDA rappresenta un notevole progresso, in quanto offre una somministrazione di 2 minuti rispetto alla tradizionale infusione endovenosa.
Questa innovazione ha il potenziale per migliorare l’esperienza del paziente e l’efficienza del sistema sanitario, con un tasso di adozione previsto del 30-40% tra i pazienti idonei.
La strategia di sviluppo commerciale di Merck si è dimostrata molto efficace, con acquisizioni di successo tra cui Acceleron (WINREVAIR), Prometheus (immunologia) e EyeBio (oftalmologia), che hanno fornito beni di prima qualità o migliori della categoria.
L’azienda continua a valutare opportunità nell’ordine di 1-15 miliardi di dollari, concentrandosi sulla scienza innovativa che risponde a esigenze mediche non soddisfatte.
Impostazione della valutazione per il titolo MRK
Gli analisti che seguono il titolo Merck prevedono un aumento delle vendite da 64,2 miliardi di dollari nel 2024 a 72,2 miliardi di dollari nel 2027, con un incremento annuo del 4%. A titolo comparativo, si prevede che gli utili rettificati aumenteranno da 7,65 dollari per azione a 10,7 dollari per azione in questo periodo.
Il titolo MRK è attualmente scambiato a un multiplo prezzo-utili di 9x, inferiore al multiplo medio a 10 anni di 15x.
Se il titolo a grande capitalizzazione viene prezzato a un multiplo di 10x e raggiunge i previsti 10,7 dollari di EPS normalizzato, sarà scambiato intorno ai 107 dollari/azione all’inizio del 2027, indicando un potenziale di rialzo di quasi il 35% rispetto ai livelli attuali.
Valutare le azioni più velocemente con TIKR (è gratuito, non è necessaria alcuna carta) >>>
Target di prezzo medio degli analisti per le azioni MRK
Wall Street rimane rialzista sul titolo MRK, con un obiettivo di prezzo di consenso di 102 dollari/azione. Gli analisti si aspettano che il titolo salga del 28% circa dai livelli attuali nei prossimi 18 mesi.
In particolare, il titolo Merck ha attualmente un prezzo obiettivo alto di 138 dollari e un prezzo obiettivo basso di 82 dollari.
Dei 25 analisti che seguono il titolo MRK, 15 raccomandano di “Comprare” e 10 di “Tenere”. Non ci sono raccomandazioni “Sell” per il titolo nel giugno 2025.
Il takeaway TIKR per le azioni MRK
Merck rappresenta un’opportunità di investimento interessante per gli investitori che cercano un’esposizione all’innovazione farmaceutica con un rischio ridotto di dipendenza da un singolo prodotto.
L’approccio sistematico dell’azienda allo sviluppo della pipeline e la comprovata esperienza nel lancio di prodotti di successo la posizionano bene per una crescita sostenuta oltre la scadenza del brevetto di KEYTRUDA.
I flussi di reddito diversificati, la solida posizione finanziaria e il programma completo di sviluppo clinico in diverse aree terapeutiche creano le basi per la creazione di valore a lungo termine nel panorama farmaceutico in evoluzione.
Provate TIKR oggi stesso, gratuitamente!
Siete alla ricerca di nuove opportunità?
- Scoprite quali sono i titoli che gli investitori miliardari stanno acquistando, così potrete seguire i soldi intelligenti.
- Analizzate i titoli azionari in soli 5 minuti con la piattaforma TIKR, che è facile da usare.
- Più rocce si rovesciano… più opportunità si scoprono. Cercate tra più di 100.000 azioni globali, le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
