Qu’est-ce qu’une action de dividende ?
Les actions à dividendes sont des actions qui versent régulièrement des dividendes à leurs actionnaires. Un dividende est une partie des bénéfices d’une société qu’elle peut verser en espèces à ses actionnaires, généralement sur une base trimestrielle. Les actions à dividendes sont très populaires parmi les retraités et les investisseurs qui cherchent à tirer un revenu régulier et continu de leur portefeuille.
Les actions de grande qualité versant des dividendes le font généralement dans n’importe quel environnement économique, de sorte que les dividendes peuvent rassurer les investisseurs sur le fait qu’ils obtiendront un rendement régulier de leurs investissements, même en cas de ralentissement du marché.
Pourquoi les entreprises versent-elles des dividendes ?
Une entreprise ne verse pas de dividendes à ses actionnaires par bonté d’âme ou par charité.
Les entreprises versent des dividendes pour restituer du capital aux actionnaires car, en fin de compte, une entreprise appartient à ses actionnaires.
La plupart des sociétés cotées en bourse ont un intérêt économique à accroître le rendement pour les actionnaires. Par conséquent, si une société dispose de bénéfices supplémentaires qu’elle ne peut pas investir efficacement, la direction restitue souvent ces liquidités aux actionnaires sous la forme de dividendes. En fin de compte, cela enrichit les actionnaires.
Les entreprises versent des dividendes pour plusieurs raisons, toutes particulièrement intéressantes pour les investisseurs à long terme :
- Affectation efficace du capital : les dividendes sont un moyen pour les entreprises de restituer le capital excédentaire aux actionnaires, en particulier lorsque l’entreprise a moins de possibilités d’investissements à haut rendement au fur et à mesure qu’elle mûrit. Les entreprises peuvent distribuer leurs bénéfices aux actionnaires au lieu de conserver des liquidités ou de réinvestir dans des projets à faible rendement.
- Signe de santé financière : des versements réguliers de dividendes indiquent qu’une entreprise génère des bénéfices suffisants et dispose d’un flux de trésorerie stable, ce qui peut renforcer la confiance des investisseurs. C’est particulièrement vrai pour les entreprises qui versent et augmentent régulièrement leurs dividendes depuis longtemps, car cela indique que les bénéfices sont fiables et que la gestion est prudente.
- Attirer les investisseurs axés sur lesrevenus : les entreprises qui versent des dividendes sont attrayantes pour les investisseurs axés sur les revenus, tels que les retraités, qui recherchent un flux régulier de revenus. Le versement de dividendes peut élargir la base d’investisseurs d’une société, en particulier parmi ceux qui privilégient les revenus à la croissance.
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Dates importantes pour les dividendes
Lorsque l’on investit dans des actions à dividendes, il est important de comprendre les dates clés des dividendes qui déterminent l’éligibilité d’un investisseur à recevoir des dividendes :
- Date de déclaration : date à laquelle le conseil d’administration de l’entreprise annonce le paiement du dividende. Elle comprend le montant à payer, la date de détachement du dividende, la date d’enregistrement et la date de paiement.
- Date du dividende : il s’agit de la date limite pour déterminer l’éligibilité au dividende. Les investisseurs doivent donc acheter des actions avant cette date pour recevoir le dividende.
- Date d’enregistrement : il s’agit de la date à laquelle une société enregistre les actionnaires qui recevront le prochain dividende sur les actions. Cette date coïncide généralement avec la date de détachement du dividende ou la suit d’un jour ouvrable.
- Date de paiement : date à laquelle le dividende est effectivement payé aux actionnaires éligibles et où l’argent est déposé sur le compte de courtage de l’actionnaire.
Exemple : Prenons l’exemple d’une société comme Coca-Cola, qui a déclaré un dividende le 29 juillet 2024. La date de détachement du dividende est fixée au 13 septembre 2024, ce qui signifie que vous devez posséder les actions au plus tard le 12 septembre pour avoir droit au dividende. La date d’enregistrement est également le 13 septembre et la date de paiement du dividende est le 1er octobre 2024, date à laquelle les actionnaires éligibles recevront le dividende sur leur compte de courtage.
L’investissement en dividendes est-il une bonne stratégie d’investissement ?
L’investissement en dividendes peut être une stratégie efficace pour les investisseurs à long terme, mais comme toutes les stratégies d’investissement, elle présente des avantages et des inconvénients :
Pour :
- Revenu régulier : les actions à dividendes procurent un revenu régulier, ce qui peut être particulièrement intéressant pour les retraités ou ceux qui cherchent à générer un revenu passif à partir de leurs investissements.
Exemple : Il existe un mouvement populaire pour les investisseurs qui souhaitent prendre leur retraite grâce aux dividendes en construisant un énorme portefeuille de dividendes et en vivant ensuite des revenus de dividendes générés par le portefeuille.
Si un investisseur se constitue un portefeuille de dividendes d’une valeur de 2 millions de dollars et que le rendement moyen du portefeuille est de 5 %, il percevra 100 000 dollars de dividendes par an.
Il s’agit d’un véritable revenu passif et, dans un portefeuille bien diversifié, les investisseurs ont peu de risques de voir le revenu de leur portefeuille diminuer en raison d’une réduction des dividendes, étant donné que la plupart des entreprises financièrement saines qui versent des dividendes continuent de le faire pendant des années.
En outre, les investisseurs verront leur portefeuille prendre de la valeur, car les actions à dividendes ont tendance à s’apprécier, ce qui signifie que leur portefeuille s’enrichira au fil du temps, en générant des revenus de dividendes.
- Potentiel de croissance à long terme : les entreprises qui versent des dividendes ont souvent des bénéfices stables et un modèle d’entreprise solide, ce qui les rend potentiellement moins volatiles que les actions qui ne versent pas de dividendes. Les actions à dividendes peuvent parfois offrir un rendement total plus élevé que les actions sans dividendes.
- Rendement composé : le réinvestissement des dividendes peut entraîner une augmentation significative de la valeur de votre participation au fil du temps en raison de la force de la capitalisation, ce qui se traduit par des rendements plus élevés.
Cons :
- Potentiel de croissance limité : les entreprises qui versent des dividendes élevés ont moins de bénéfices à réinvestir dans la croissance, ce qui peut limiter le potentiel d’appréciation du capital de l’action.
- Implications fiscales : les revenus des dividendes sont généralement imposables à un faible taux de plus-value, ce qui peut réduire le rendement global de l’investisseur, en particulier dans les tranches d’imposition élevées.
- Réduction des dividendes : si les bénéfices d’une entreprise diminuent, elle peut réduire ou supprimer le dividende, ce qui entraîne une forte baisse du cours de l’action et une perte de revenus pour les investisseurs.
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Comment investir dans des actions à dividendes
Voici quelques stratégies d’investissement dans les actions à dividendes :
- Évaluer l’historique des dividendes de l’action : il est important de rechercher des actions dont les dividendes augmentent régulièrement pour les actionnaires. Les aristocrates des dividendes sont des sociétés du S&P 500 qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives. Les sociétés de ce type sont souvent considérées comme des investissements fiables pour les investisseurs soucieux de leurs revenus.
- Diversification des secteurs : la répartition des investissements entre différents secteurs peut réduire le risque et fournir un flux de revenus plus stable, étant donné que différents secteurs peuvent enregistrer de bonnes performances à différents moments.
- Envisager des ETF de dividendes : les Exchange-Traded Funds (ETF) qui se concentrent sur les titres à dividendes offrent un portefeuille diversifié de titres à dividendes, réduisant ainsi le risque lié aux titres individuels.
Paramètres d’évaluation des actions à dividendes
En évaluant ces indicateurs clés, les investisseurs en dividendes peuvent déterminer si une action versant des dividendes est de grande qualité :
- Rendement du dividende: cette mesure indique le dividende annuel versé en pourcentage du prix actuel de l’action, en utilisant la formule Dividendes annuels par action / Prix actuel de l’action. Il donne une idée du retour sur investissement. Toutefois, un rendement très élevé peut également indiquer un risque plus élevé pour l’entreprise, tel qu’une baisse du cours de l’action ou une réduction potentielle du dividende.
En bref : nous considérons généralement un rendement du dividende faible, inférieur à 2 %, un rendement du dividende moyen, compris entre 2 et 5 %, et un rendement du dividende élevé, supérieur à 5 %.
- Ratio de distribution: le ratio de distribution mesure le pourcentage des bénéfices qu’une entreprise distribue sous forme de dividendes en utilisant la formule suivante : dividendes versés / bénéfice net. Un ratio de distribution faible indique que l’entreprise dispose d’une marge de manœuvre pour maintenir ou augmenter les dividendes. À l’inverse, un ratio de distribution élevé peut indiquer que l’entreprise verse un pourcentage excessif de ses bénéfices sous forme de dividendes et que les dividendes peuvent être menacés en cas de baisse des bénéfices.
En bref : nous considérons généralement qu’un ratio de distribution faible/sûr est inférieur à 70 %, qu’un ratio de distribution modérément préoccupant est compris entre 70 et 90 % et qu’un ratio de distribution très préoccupant est supérieur à 90 %.
- Taux de croissance des dividendes : mesure le taux de croissance des dividendes d’une entreprise au fil du temps. Une croissance constante des dividendes est souvent le signe d’une entreprise en bonne santé financière, dont les flux de trésorerie sont stables, ce qui en fait un choix intéressant pour les investisseurs à long terme.
En bref : nous considérons généralement que la croissance des dividendes est faible, c’est-à-dire inférieure à 3 % par an, modérée, c’est-à-dire comprise entre 3 et 6 % par an, et élevée, c’est-à-dire supérieure à 6 % par an.
- Prévision des dividendes : les investisseurs peuvent évaluer la croissance attendue des dividendes d’une entreprise afin de prévoir les revenus futurs des dividendes et de déterminer si l’entreprise est en mesure de maintenir ou d’augmenter ses dividendes.
En bref : nous considérons généralement une prévision de faible croissance des dividendes inférieure à 2 % par an, une prévision de croissance modérée des dividendes comprise entre 2 et 5 % par an et une prévision de forte croissance des dividendes supérieure à 5 % par an.
- Rendement actuel du dividende par rapport aux rendements historiques : comparer le rendement actuel du dividende à sa moyenne historique peut aider les investisseurs à déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée. Une action dont le rendement actuel du dividende est supérieur à sa moyenne historique peut indiquer une opportunité d’achat.
Ce qu’il faut savoir sur les actions à dividendes
Bien que les actions à dividendes puissent être attrayantes, les investisseurs doivent être prudents sur plusieurs points :
Ratios de rémunération élevés
Un ratio de distribution très élevé peut indiquer qu’une entreprise reverse une part trop importante de ses bénéfices aux actionnaires, ce qui laisse peu de place à la croissance ou à l’amortissement de futurs ralentissements.
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Réduction des dividendes
Si une entreprise a réduit son dividende par le passé lors de crises économiques ou de périodes de tensions financières, elle pourrait le faire à nouveau à l’avenir. Les investisseurs qui recherchent des dividendes stables et à long terme doivent y prêter attention.
Des rendements en dividendes extrêmement élevés
Souvent, les entreprises qui offrent des rendements en dividendes exceptionnellement élevés pour leur secteur d’activité peuvent avoir des problèmes souterrains. Étant donné que le rendement du dividende prend en compte le dividende annuel de la société et le divise par le cours actuel de l’action, il augmentera si le cours de l’action baisse.
Il arrive qu’une action baisse en raison de problèmes dans l’entreprise sous-jacente et que le rendement du dividende augmente, attirant ainsi des investisseurs peu méfiants qui pensent qu’il s’agit d’une action à haut rendement de dividende alors qu’en fait l’entreprise est en difficulté.
Si vous êtes un investisseur en dividendes à la recherche d’actions à haut rendement, la meilleure façon d’éviter cela est de vous concentrer sur la recherche d’entreprises de haute qualité avant de vous lancer à la recherche d’actions ayant le rendement en dividendes le plus élevé possible.
Les actions à dividendes sont-elles plus performantes que les actions sans dividendes ?
Une étude menée par Ned Davis Research a montré qu’au cours des 40 dernières années, les actions qui ont augmenté ou commencé à verser des dividendes ont surpassé les actions qui ne versent pas de dividendes :
Toutefois, les résultats ne sont pas aussi clairs que la simple affirmation selon laquelle les actions à dividendes sont plus performantes que les actions sans dividendes.
Les dividendes sont payés à partir des bénéfices
Tout d’abord, il est important de rappeler que les dividendes sont versés directement à partir des bénéfices de l’entreprise. Cela signifie qu’au lieu d’investir dans des opportunités de croissance, de rembourser des dettes ou de racheter des actions, l’entreprise verse ses bénéfices directement aux actionnaires.
Logiquement, il est difficile de comprendre pourquoi les entreprises qui versent des dividendes devraient surperformer. Si une entreprise était capable de générer des retours sur investissement élevés en investissant dans ses activités, il serait logique qu’elle gagne le plus pour ses actionnaires en conservant 100 % de ses bénéfices et en les réinvestissant dans des projets de croissance qui produisent des retours sur capital élevés.
Étant donné que les entreprises qui versent des dividendes ont surperformé, on pourrait penser que la plupart d’entre elles n’ont tout simplement pas d’opportunités de croissance à haut rendement vers lesquelles allouer du capital. Peut-être que certaines entreprises n’ont aucun moyen de réinvestir le capital à des taux de rendement élevés et préfèrent offrir aux actionnaires un rendement garanti par le biais des paiements de dividendes.
Biais de survie
Ce type d’étude présente également un certain biais de survie. Les entreprises qui versent des dividendes doivent généralement être rentables et avoir une bonne santé financière avant de pouvoir distribuer des bénéfices aux actionnaires. Par extension, cela signifie que le groupe des entreprises qui ne versent pas de dividendes est susceptible de comporter un pourcentage plus élevé d’entreprises non rentables et en mauvaise santé financière.
Les actions qui versent des dividendes et celles qui n’en versent pas peuvent toutes deux constituer de bons investissements.
En d’autres termes, le fait que les actions à dividendes soient plus performantes ne signifie pas que les actions à dividendes sont de meilleurs investissements que les actions sans dividendes. Il est plus important de rechercher des entreprises financièrement saines, en croissance et générant des retours sur investissement élevés, car ces entreprises sont solides, qu’elles versent ou non des dividendes.
Les rachats d’actions ou les dividendes sont-ils plus avantageux ?
Les rachats d’ actions et les dividendes sont des moyens par lesquels la direction d’une entreprise restitue du capital aux actionnaires.
Aucune solution n’est intrinsèquement meilleure que l’autre, même si les rachats d’actions peuvent présenter de légers avantages fiscaux.
Cette image de McKinsey & Company montre qu’il n’y a pas de différence dans la création de valeur pour l’actionnaire entre les rachats d’actions et les dividendes :
Toutefois, certaines personnes peuvent préférer les rachats d’actions parce qu’ils sont plus avantageux sur le plan fiscal.
Pourquoi les rachats d’actions sont fiscalement avantageux
Lorsque les dividendes arrivent sur le compte de courtage d’un investisseur, ils sont généralement considérés comme des dividendes qualifiés, imposables à un faible taux d’imposition sur les plus-values. Les investisseurs doivent payer des impôts sur les dividendes qu’ils reçoivent.
Toutefois, les rachats d’actions ne sont pas imposables pour les investisseurs car la société a simplement racheté ses propres actions. Le problème est que les rachats d’actions contribuent à l’augmentation du prix des actions, ce qui entraîne une hausse des plus-values. En fin de compte, lorsque les investisseurs vendent les actions, ils doivent payer un impôt plus élevé sur les plus-values, car le prix de l’action a augmenté.
Pourquoi les dividendes peuvent être plus avantageux pour les entreprises de faible qualité
En outre, les rachats d’actions comportent un risque supplémentaire car la direction rachète ses propres actions. Si la valeur de l’entreprise diminue de manière significative, la direction aura détruit la valeur actionnariale en rachetant des actions à des prix excessifs.
En fin de compte, les dividendes et les rachats d’actions ont le même impact sur le rendement total de l’investisseur, mais les rachats peuvent être légèrement préférés en raison d’un léger avantage fiscal.
Section FAQ:
Les actions à dividendes sont-elles de bons investissements ?
Les actions à dividendes peuvent constituer un bon investissement car il s’agit souvent d’entreprises bien établies dont les bénéfices sont stables et qui procurent aux investisseurs un flux de revenus régulier.
Où acheter des actions à dividende ?
Les actions de dividendes peuvent être achetées via des plateformes de courtage en ligne telles que Charles Schwab, Fidelity, Robinhood ou E*TRADE. Il est également possible de les acheter directement par le biais des plans d’achat direct d’actions (PADE) de certaines sociétés ou par l’intermédiaire d’un conseiller financier.
Comment acheter des actions à dividende ?
Il est possible d’acheter des actions à dividendes par l’intermédiaire d’un compte de courtage en sélectionnant des actions qui versent des dividendes réguliers. Il est important d’étudier la santé financière de l’entreprise, son historique de dividendes et son ratio de distribution pour s’assurer que l’action pourra continuer à verser des dividendes pendant de nombreuses années.
Quand vendre des actions de dividende ?
Vous devriez envisager de vendre des actions à dividendes si la santé financière de la société se détériore, si la société réduit ou suspend le dividende, ou si vous devez rééquilibrer votre portefeuille. La vente peut également s’avérer judicieuse si l’action devient nettement surévaluée par rapport à sa valeur intrinsèque.
Comment commencer à investir dans des actions à dividendes ?
Pour commencer à investir dans des actions à dividendes, les particuliers peuvent ouvrir un compte de courtage, rechercher des sociétés ayant un solide historique en matière de dividendes et acheter des actions lorsqu’ils estiment avoir trouvé de bonnes valeurs. La diversification des avoirs dans différents secteurs peut également réduire le risque au sein du portefeuille et accroître la stabilité des revenus potentiels.
À emporter TIKR :
Les actions à dividendes peuvent constituer un complément précieux à une stratégie d’investissement à long terme, car elles offrent un revenu passif et un potentiel d’appréciation du capital.
En comprenant le fonctionnement des dividendes, les raisons pour lesquelles les entreprises les versent et les risques encourus, les investisseurs peuvent décider en connaissance de cause d’inclure des actions à dividendes dans leurs portefeuilles.
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