Principaux enseignements :
- L’action CVS Health pourrait raisonnablement atteindre 94 dollars par action d’ici à la fin de 2027, sur la base des hypothèses de valorisation des estimations consensuelles des analystes.
- Cela implique un rendement total de 47 % par rapport au prix actuel de 64 $/action, avec un rendement annualisé de 17 % au cours des 2,5 prochaines années.
- CVS Health est la première société de soins de santé intégrée d’Amérique, avec plus de 9 000 points de vente au détail, des services de pharmacie spécialisée et des activités d’assurance maladie.
CVS Health(CVS) est une société de services de santé diversifiée qui opère à travers trois segments principaux : Health Care Benefits, Health Services, et Pharmacy & Consumer Wellness.
CVS sert des millions de clients grâce à sa plateforme de soins de santé intégrée, qui regroupe des pharmacies de détail, des pharmacies spécialisées, des services de gestion des prestations pharmaceutiques et des services d’assurance maladie.
Le géant de la santé bénéficie de sa position unique dans l’écosystème de la santé, avec une forte dynamique dans tous les secteurs d’activité et une amélioration significative dans sa division “Health Care Benefits”.
Avec un bénéfice ajusté par action de 2,25 dollars au premier trimestre et des prévisions révisées pour l’ensemble de l’année, CVS démontre la puissance de son modèle intégré pour faire face à l’augmentation des coûts de santé tout en améliorant les résultats pour les patients.
Avec un chiffre d’affaires de près de 95 milliards de dollars au premier trimestre, CVS poursuit son objectif de devenir la société de santé la plus fiable des États-Unis grâce à l’innovation dans les services pharmaceutiques, à l’amélioration des autorisations préalables et à des partenariats stratégiques.
Voici pourquoi l’action CVS pourrait rapporter 17 % par an jusqu’en 2027 et continuer d’afficher une solide performance jusqu’en 2030.
Ce que dit le modèle pour l’action CVS
Nous avons analysé le potentiel de hausse de CVS Health en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur la plateforme de soins de santé diversifiée de la société et sur les améliorations opérationnelles dans tous les segments.
Sur la base d’une croissance annuelle estimée à 5 % du chiffre d’affaires, d’une marge d’exploitation de 4 % et de multiples de valorisation stables, le modèle prévoit que l’action CVS pourrait passer de 64 $ à 94 $ par action.
Cela représente un rendement total de 47 % et un rendement annualisé de 17 % au cours des 2,5 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour les actions CVS :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 5
CVS a enregistré des résultats solides au premier trimestre, avec un chiffre d’affaires de près de 95 milliards de dollars, en hausse de 7 % par rapport à l’année précédente, grâce à la croissance de tous les segments.
CVS a relevé ses prévisions de BPA ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 à 6,00-6,20 dollars, contre une fourchette précédente de 5,75-6,00 dollars.
Nous avons utilisé une prévision de 5 % reflétant les estimations consensuelles des analystes concernant la croissance régulière du modèle de soins de santé intégrés, la poursuite des gains de parts de marché des pharmacies et la stabilisation des tendances de l’activité Medicare Advantage.
2. Marges d’exploitation : 4%
CVS fait preuve d’une meilleure efficacité opérationnelle avec un résultat d’exploitation ajusté de 4,6 milliards de dollars au premier trimestre.
Les analystes s’attendent à une augmentation progressive des marges, l’entreprise bénéficiant d’améliorations opérationnelles dans les activités d’Aetna et d’une solidité continue dans les activités de pharmacie.
3. Multiple du cours-bénéfice à la sortie : 10x
L’action CVS se négocie à des multiples raisonnables pour une société de soins de santé diversifiée avec de multiples moteurs de croissance. Nous avons utilisé les niveaux de valorisation actuels compte tenu du modèle d’entreprise intégré de la société et des progrès réalisés pour devenir la société de soins de santé la plus fiable d’Amérique.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
L’outil d’évaluation de TIKR permet aux investisseurs de tester un large éventail de résultats basés sur l’évolution de l’action CVS jusqu’en 2030 selon différents scénarios (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Hypothèse basse : Pression sur les coûts des soins de santé et défis concurrentiels → 10 % de rendement annuel
- Cas moyen : exécution régulière de la stratégie intégrée et rétablissement des marges → 15 % de rendement annuel
- Cas fort : Accélération de l’innovation et gains de parts de marché → 19 % de rendement annuel
Le scénario à la hausse pourrait déboucher sur une performance exceptionnelle si l’entreprise met en œuvre avec succès sa stratégie de transformation.
Si CVS ne parvient pas à redresser son secteur de la pharmacie de détail en difficulté, continue à perdre du terrain face à des concurrents plus efficaces ou ne parvient pas à stabiliser ses marges et ses niveaux d’endettement, l’activité pourrait se détériorer plus rapidement que prévu. Dans un cas extrême, la solvabilité à long terme pourrait devenir préoccupante.
Les investisseurs doivent trouver un équilibre entre les scénarios optimistes et la possibilité réelle que cette histoire se termine bien plus mal.
TIKR à emporter
CVS Health représente une combinaison convaincante de services de santé essentiels et de solutions innovantes qui répondent à la fragmentation du système de santé grâce à son modèle intégré unique.
CVS est un acteur diversifié dans le domaine de la santé, qui tire parti de ses 9 000 établissements de santé de proximité, de ses activités de pharmacie de premier plan et de l’amélioration des performances de ses activités d’assurance maladie.
L’action CVS convient particulièrement aux investisseurs qui recherchent une exposition au secteur de la santé, aux sociétés ayant des flux de revenus multiples et des caractéristiques défensives, et aux entreprises positionnées pour bénéficier du vieillissement de la population et de l’augmentation de l’utilisation des soins de santé.
La combinaison d’activités pharmaceutiques leaders sur le marché, de partenariats stratégiques tels que l’accord Novo Nordisk Wegovy et d’améliorations continues des activités d’Aetna fait de CVS un élément intéressant pour les portefeuilles axés sur les soins de santé et positionnés pour une croissance à long terme.
L’action CVS vaut-elle la peine d’être achetée aujourd’hui ? Utilisez le modèle d’évaluation de TIKR et les prévisions des analystes pour voir si l’action est sous-évaluée.
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Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
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- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !