Estadísticas clave de EXC Stock
- Rendimiento esta semana: -7
- Rango de 52 semanas: $42 a $51
- Precio objetivo del modelo de valoración: $58
- Alza implícita: 26
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Exelon Corporation cayeron alrededor de un 7% esta semana, cotizando cerca de los 46 $ por acción, ya que los valores de servicios públicos se vieron presionados por el aumento de los rendimientos de los bonos, que alejó a los inversores de los nombres defensivos, centrados en los ingresos, y los dirigió hacia alternativas de renta fija de mayor rendimiento.
Las acciones bajaron esta semana porque el aumento de los tipos de interés hizo que las acciones de las empresas de servicios públicos que pagan dividendos fueran menos atractivas en relación con los bonos, lo que provocó ventas generalizadas en empresas sensibles a los tipos como Exelon.
Esta presión se produce en un momento en el que las empresas de servicios públicos se enfrentan a vientos en contra similares, con valores como NextEra Energy, Duke Energy y Southern Company, cuya valoración también es sensible a los tipos de interés debido a sus modelos de crecimiento intensivos en capital.
Exelon anunció un BPA operativo ajustado para 2025 de 2,77 dólares, por encima de las expectativas, e introdujo una previsión de beneficios operativos para 2026 de entre 2,81 y 2,91 dólares por acción, mientras la empresa destacaba la continua ejecución de su plan de crecimiento regulado.
Calvin Butler, consejero delegado de la empresa, declaró en la reciente conferencia sobre resultados que "nunca había confiado tanto" en la plataforma de Exelon, señalando un plan de capital de 41.300 millones de dólares hasta 2029, un crecimiento previsto de la base tarifaria de alrededor del 8% y un crecimiento previsto de la carga superior al 3% hasta 2029, mientras que la dirección también señaló 1.200 millones de dólares de inversión incremental recomendada en la última Ventana de Fiabilidad de PJM.
Las últimas declaraciones muestran un posicionamiento institucional mixto pero favorable. California Public Employees Retirement System aumentó su participación en un 9,5% hasta unos 4,16 millones de acciones por un valor aproximado de 187 millones de dólares, mientras que Prudential PLC elevó su posición en torno a un 14% y VanEck añadió aproximadamente un 9% a sus participaciones. Capital World Investors inició una nueva posición por valor de unos 50 millones de dólares, mientras que SageView Advisory aumentó significativamente su participación.
En el lado opuesto, Franklin Resources redujo su participación en torno a un 10%, hasta aproximadamente 5,94 millones de acciones, BNP Paribas y Mackenzie Financial también recortaron posiciones, y Quantitative Investment Management recortó sustancialmente su participación.
Mientras tanto, JPMorgan elevó recientemente su precio objetivo a 53 dólares, ya que las acciones alcanzaron un máximo de 52 semanas cerca de los 50 dólares, lo que refuerza el continuo interés institucional a pesar del retroceso.
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¿Está EXC infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 3,7%.
- Márgenes operativos: 23,4
- Múltiplo PER de salida: 16,1x
Elcrecimiento de los ingresos se mantiene estable en el rango de un dígito bajo, apoyado por los aumentos de las tarifas reguladas y el aumento de la demanda de electricidad en los territorios de servicio de Exelon, en particular de los centros de datos y las tendencias de electrificación.
Gran parte de ese crecimiento está impulsado por el plan de capital de 41.300 millones de dólares de la empresa, en el que las empresas de servicios públicos obtienen rendimientos aprobados sobre las inversiones en infraestructuras, lo que significa que un mayor gasto en transmisión y distribución apoya directamente la expansión de los beneficios.
Las inversiones en transmisión son especialmente importantes porque suelen obtener rendimientos regulatorios más estables o favorables, lo que mejora la calidad de los beneficios a lo largo del tiempo.
Esto crea un modelo en el que el despliegue de capital constante y la aprobación regulatoria impulsan un crecimiento predecible a largo plazo, en lugar de depender de la demanda cíclica.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 58 dólares, lo que implica una subida de alrededor del 26%, indicando que las acciones parecen infravaloradas, con un rendimiento en 2026 probablemente impulsado por la ejecución del crecimiento de la base tarifaria, la continua demanda de centros de datos y la expansión de las oportunidades de inversión en transmisión.
¿Cuánto pueden subir las acciones de EXC a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Exelon Corporation, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta del Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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