联合包裹服务公司预测：市场正等待第一季度财报，预计上涨 42% 至 136 美元

Rexielyn Diaz • 6 分钟读数

评论者: David Hanson

最后更新 Mar 23, 2026

UPS 股票的主要数据

过去一周表现：-1.6
52 周区间：82 美元至 122 美元
估值模型目标价：136 美元
隐含上涨空间：2.8 年 41.9

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发生了什么？

美国联合包裹服务公司 (UPS本周股价下跌约 1.6%，3 月 20 日收盘价为 95.86 美元。虽然跌幅不大，但这与整个快递行业的谨慎基调相吻合。投资者仍在权衡 UPS 的重组计划、劳工问题以及该公司 2026 年较低的增长前景。

目前的争论很大程度上仍要追溯到 UPS 1 月份的财报。该公司公布的2025 年第四季度营收为 245 亿美元，高于 IBES 估计的 240 亿美元，并预测 2026 年的营收约为 897 亿美元。与此同时，UPS表示，由于减少了利润率较低的亚马逊业务量，计划在2026年裁员3万人，关闭24个设施。

劳工新闻也是本季度的焦点。今年2月，一名联邦法官裁定，在卡车司机工会（Teamsters）进行仲裁期间，UPS可以继续向工会司机提供15万美元的买断费。这一裁决很重要，因为投资者正在关注成本行动能否在不造成新的运营混乱的情况下提高利润率。

联邦快递的行业解读也影响了本周的基调。联邦快递表示，全球需求保持稳定，并上调了全年利润展望，但其疲软的季度预测限制了投资者的热情，并使投资者继续关注货运需求、燃料成本和各包裹承运商的定价能力。对于 UPS 来说，在 4 月 28 日公布第一季度业绩之前，这种背景可能会强化其观望立场。

查看分析师对 UPS 的增长预测和目标股价（免费）>> UPS 的股价是否被低估？

UPS股票价值被低估了吗？

根据截至 2008 年 12 月 31 日的估值模型假设，该股票的模型如下

收入增长率（年均复合增长率）：2.5
运营利润率10.2%
退出市盈率：13.6 倍

根据这些输入数据，该模型估计目标价为 136.00 美元，这意味着与当前股价相比，未来 2.8 年的总上涨空间为 41.9%，年回报率为 13.4%。

模型假设顶线增长适度，这符合当前的业务结构。数据显示，该公司未来两年的收入年均复合增长率为 2.5%，而估值模型采用的是到 2028 年收入年均复合增长率为 2.5%。这并不是一个高增长的故事，因此该案例更多地取决于更稳定的执行和利润率的稳定性，而不是包裹量的大幅反弹。

利润率是核心，因为 UPS 正试图围绕利润更高的货运重塑其网络。数据显示，LTM 息税前利润率为 9.6%，而估值模型假设到 2028 年运营利润率为 10.2%。这表明，该模型并不是为积极的扭亏为盈而定价，而是随着成本削减和网络变革的推进而适度复苏。

相对于历史数据，倍数假设也比较保守。该模型使用的退出市盈率为 13.6 倍，而估值图像中的 5 年历史市盈率为 15.8 倍，10 年历史市盈率为 16.4 倍。因此，目标价并不需要大幅重估，这对于面临增长放缓的成熟物流企业来说非常重要。

市场情绪仍具有建设性，但并不乐观。分析师数据显示，截至 3 月 20 日，该公司的平均目标价为 113.07 美元。这一差距表明，分析师们看到了改善的空间，但对于 UPS 如何快速将重组转化为更强劲的盈利，他们仍存在分歧。

未来股价走势如何？

UPS 的下一步行动很可能取决于管理层能否证明，较低的收入仍能带来更高质量的盈利。2025 年全年收入为 887 亿美元，同比下降 2.6%，长期毛利率为 22.6%，长期息税前利润率为 9.6%。这些数字表明该公司的业务仍在盈利，但也说明了为什么投资者希望得到更多的证据，证明网络重置正在发挥作用。