莫尼什-帕布雷（Mohnish Pabrai）从沃伦-巴菲特（Warren Buffett）和查理-芒格（Charlie Munger）那里汲取灵感，同时运用自己的集中、高预测方法，建立了自己作为一名严谨的价值投资者的声誉。作为帕布雷投资基金（Pabrai Investment Funds）的管理合伙人，他专注于以低于其内在价值的大幅折扣价购买卓越的企业，通常只持有少数几只股票，他认为这些股票具有不对称的上涨空间，而下跌风险有限。他的投资组合往往以具有强大护城河、可预测现金流和长期增长跑道的耐用公司为特色。
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Pabrai 以耐心和选择性著称，他宁愿等待数年以寻找合适的机会，也不愿意用较低的选择来稀释回报。他乐于为少数几个脱颖而出的理念进行果断的大手笔投资，这些理念通常属于竞争优势根深蒂固的行业，管理团队也是久经考验的资本分配者。无论是新兴市场龙头企业、利基型全球冠军企业，还是价值被低估的美国中坚企业，他的持仓都反映了深入的尽职调查和独立思考的意愿。
虽然他持有的股票会随着时间的推移而变化，但其基本理念始终如一：关注优质企业，在它们被误解或暂时失宠时买入，并持有直至市场认识到它们的价值。帕布雷目前的投资组合为这一理念的实践提供了一个窗口，展示了他认为可以通过严格的执行和可持续的竞争优势带来超额长期回报的公司。
1. Reysas Tasimacilik(RYSAS) 39.70% 的投资组合
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Reysas 是 Pabrai 持有的最大股份，占已披露投资组合的近 40%。这家土耳其物流和仓储公司一直是 Pabrai 的长期目标，他以在关注度较低的市场中寻找被忽视、价值被低估的企业而著称。
他持有超过 5.58 亿股，相当于该公司已发行股票的近 28%，即使在上一季度小幅减持约 5%之后也是如此。这一持仓反映出，随着土耳其电子商务和供应链基础设施的现代化，Pabrai 相信 Reysas 具有长期增长潜力。
2. Warrior Met Coal Inc(HCC) 占投资组合的 15.12
煤炭也许并不光彩，但 Pabrai 显然看到了 Warrior Met Coal 的价值，该公司在他的投资组合中仅占 15%。该公司生产冶金煤，这是炼钢的关键原料，使其能够接触到全球基础设施和制造业的发展趋势。
帕布雷持有近 180 万股该公司股票，基本保持不变，这表明他愿意让这部分股票作为稳定的现金来源。这一持股符合他的战略，即以具有吸引力的估值购买现金流强劲的企业，即使是在其他人可能避而远之的行业。
3.Valaris Ltd(VAL) 占投资组合的 14.55
Valaris 是全球最大的海上钻井承包商之一，占 Pabrai 披露持股的近 14.6%。他的持仓量为 188 万股，上季度增长了近 32%，这表明他对该公司的信心有所增强。
Valaris 公司将受益于海上钻井市场的紧缩和全球能源需求的增长，近年来，这些主题对以能源为重点的投资者来说都很有利。对 Pabrai 来说，这是一种典型的周期性投资：在市场仍然谨慎时买入，在供需动态趋紧时持有，在估值反映出最高乐观情绪时可能退出。
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4. 阿尔法冶金资源公司(AMR) 占投资组合的 9.49
另一家冶金煤生产商阿尔法冶金资源公司约占 Pabrai 投资组合的 9.5%。他持有 46 万股，上季度增持了 11%。该公司强大的资产负债表、股东回报计划以及作为钢铁制造商主要供应商的地位，都为其提供了坚实的基本面。对 Pabrai 来说，Alpha 公司融合了商品杠杆和规范的资本配置，这是他在投资中经常强调的两个特质
5. Noble Corporation(NE) 占投资组合的 8.42
排在前五位的是 Noble Corporation，这是一家海上钻井专家，市场足迹遍布主要油气区。Pabrai 持有该公司 173 万股股票，占其投资组合的 8.4%。虽然他在上一季度没有对持股进行调整，但这一持股反映了他对能源服务供应商的广泛兴趣，这些供应商准备从石油勘探和生产领域延长的资本周期中获益。Noble 公司的规模和现代化的钻井平台使其在这个门槛仍然很高的行业中具有竞争力。
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集中精力创造财富
Mohnish Pabrai 的投资方法建立在这样一个信念之上：真正的超额收益来自于将资金集中在少数几个经过深入研究的理念上。他不是将赌注分散到几十个头寸上，而是找出以令人信服的估值进行交易的优质企业，并致力于长期投资。
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