主要收获：
- 2 分钟估值模型对强生公司股票的估值为两年后每股 169 美元。
- 作为世界领先的股息增长型股票之一，强生股票的潜在上涨空间为 15%。
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强生公司（$JNJ）是全球最稳定、最多元化的医疗保健公司之一。在过去 3 年中，该股下跌了 12%，这导致该股目前相当便宜：
虽然强生公司不会让你致富，但它是世界上最稳定、最多元化的医疗保健公司之一。
它的业务覆盖面广，永远不会消失。
强生公司连续 61 年实现股息增长，是任何股息投资组合的良好补充。此外，在过去十年中，股息平均每年增长约 6%。
从目前的估值来看，JNJ 是一只股价诱人的优质股息增长股。对于注重收入、寻求稳定和长期回报的投资者来说，该股可能是一个不错的选择。
与 $JNJ 相比，我们更看好辉瑞、ASML 和微软。使用 TIKR 查找今天最值得购买的股票！ >>> 什么是 2 分钟估值？
什么是 2 分钟估值模型？
推动股票长期价值的有 3 个核心因素：
- 收入增长： 业务规模有多大。
- 利润率： 企业赚取多少利润。
- 倍数： 投资者愿意为企业盈利支付多少钱。
我们的 2 分钟估值模型使用一个简单的公式对股票进行估值：
预期正常化每股收益 * 远期市盈率 = 预期股价
收入增长和利润率是公司长期正常化每股收益的驱动因素，投资者可以使用股票的长期平均市盈率来了解市场对公司的估值。
强生公司的价值是否被低估？
预测
在下图所示的强生公司的 "分析师预测 "选项卡上，您可以看到分析师预计该公司未来 3 年的收入复合年增长率为 3.2%，而由于利润率不断提高，归一化每股收益（即 EPS）的年增长率预计将接近 4.6%：
在过去 5 年中，JNJ 的收入年增长率为 1.6%，盈利年增长率为 2.8%，这意味着该公司未来的增长率将低于过去。
虽然 JNJ 的增长速度比许多其他大盘股要慢，但其稳定性和可靠的分红使其对规避风险的长期投资者具有吸引力。
估值倍数
强生公司股票目前的交易价格约为每股 147 美元，这意味着该股的市盈率接近 15 倍。
在过去 5 年中，该股的平均市盈率略高于 16 倍，这意味着该股目前的价格可能有点便宜 。
为了保持保守，我们将使用 14 倍市盈率进行估值。
在今天的市场中，许多宽大的蓝筹公司的市盈率是其预期盈利增长的两倍 ，甚至更高。
简而言之，投资者正在为优质的美国公司支付溢价。
强生公司未来 3 年的每股收益预计将每年增长 4.6%，因此其目前接近 15 倍的市盈率约为该股预期年收益增长率的 3 倍。
不过，该公司持续支付 3% 的股息，因此 14 倍的市盈率是相当合理的价格。
合理价值
分析师估计，3 年后强生公司的正常化每股收益可达 11.39 美元。按照 14 倍的新台币市盈率计算，2 年后强生股票的价值为 159 美元/股。
(新台币市盈率使用的是未来 12 个月的预期收益，因此 2 年估值使用的是 3 年的每股收益预测数字）。
我们可以再加上 10 美元/股的预期股息，这样股票的总公允价值就达到了 169 美元/股。
该股目前的交易价格约为 147 美元，这意味着该股在未来两年内每年可上涨约 7%，总计 15%：
作为参考，股市的长期平均年回报率为 10%。
由此看来，强生公司并不能提供跑赢大盘的回报。
不过，对于股息增长型投资者来说，该股仍不失为一个有趣的选择，因为 JNJ 是全球最稳定的股息支付公司之一，而且该股的股价历来都很便宜。
分析师也看好 JNJ 股票。
分析师的目标股价
根据 24 位分析师的估计，强生公司目前的一致目标价为每股 171 美元。这表明该股目前的上涨空间超过 15%。
在过去 5 年中，当分析师认为强生公司的价值被低估时，该股往往表现良好。
下面的蓝线显示了过去 5 年分析师对强生公司股票上涨空间的估计。
当蓝线较高时，分析师认为强生公司的股票价值被低估。蓝线较低时，分析师认为强生股价被高估。
黑线只是追踪强生公司的股价，其股价在 2020 年至 2021 年期间攀升，但在 2022 年开始下降。
您可以看到，分析师认为强生公司目前还有近 20% 的上涨空间：
TIKR 外卖
使用 2 分钟估值模型，强生公司股票的价值似乎被略微低估，未来两年的年回报率可达 7%。
当然，这只是一个估值练习。没有人知道一只股票的短期走向，也很少有人能预测一只股票的长期走向。
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