工业精选行业 SPDR Fund (XLI) 前 25 名持股

工业精选行业 SPDR 基金(XLI) 是定向投资美国工业公司的最流行方式之一。XLI 拥有二十多年的历史，已成为投资者通过单一、流动性好的 ETF 来投资航空航天、国防、运输、机械和服务业的首选。其目标很简单：跟踪标准普尔 500 指数所代表的工业部门的表现。

排名	股票代码	公司	权重 (%)
1	通用电气	通用电气航空航天	6.82
2	CAT	卡特彼勒公司	4.72
3	RTX	RTX 公司	4.63
4	UBER	优步科技公司	4.37
5	GEV	GE Vernova Inc.	3.67
6	BA	波音公司	3.49
7	ETN	伊顿公司	3.11
8	UNP	联合太平洋公司	2.93
9	HON	霍尼韦尔国际公司	2.84
10	DE	迪尔公司	2.53
11	ADP	自动数据处理	2.53
12	LMT	洛克希德-马丁公司	2.14
13	PH	派克-汉尼汾公司	2.05
14	TT	特灵技术公司	1.93
15	MMM	3M Co	1.76
16	GD	通用动力	1.75
17	WM	废物管理公司	1.74
18	NOC	诺斯罗普-格鲁曼公司	1.69
19	HWM	Howmet Aerospace Inc.	1.64
20	EMR	艾默生电气公司	1.59
21	TDG	TransDigm Group	1.57
22	JCI	江森自控国际有限公司	1.49
23	ITW	伊利诺伊工具厂公司	1.48
24	CTAS	Cintas Corp	1.47
25	NSC	诺福克南方公司	1.41

解锁我们的免费报告：分析师认为价值被低估的 5 家人工智能复合型企业，随着人工智能的加速应用，它们可能在数年内实现超额收益（注册 TIKR，免费） >>>

投资者经常将XLI作为行业配置工具，或作为博弈经济周期的战术方法。工业股往往会随着商业活动、基础设施支出和国防预算而变动，因此当经济增长或政策刺激岌岌可危时，它们往往是关注的焦点。XLI成本低、流动性强，无需挑选个股，就能轻松捕捉这些趋势。

不过，观察一下 XLI 的内部结构，就会发现其领导地位是多么集中。包括通用电气航空航天公司、卡特彼勒公司和 RTX 公司在内的顶级持股公司代表了工业经济的重要部分。让我们来探究一下前几大持仓，以了解其权重所在，以及为什么前三大持仓对 XLI 的表现如此重要。

1. 通用电气航空航天（GE）

通用电气航空航天已成为通用电气转型的明星，在公司重组后，作为专门的航空航天业务自成一体。它的发动机为全球大部分商用飞机提供动力，而它的国防合同则扩展到军用喷气式飞机和直升机。这种全球规模形成的护城河无人能及，售后服务业务确保了发动机售出后长期的经常性收入。

公司一直是航空旅行回暖的主要受益者，对窄体飞机的需求推动了更高的生产率和更大的零部件消耗。同时，长期服务协议使公司的现金流更具弹性，即使在行业不景气时也是如此。这种周期性增长与经常性收入的结合，既提供了上升空间，也提供了稳定性，这在工业领域是一种不同寻常的组合。

对于 XLI 投资者来说，通用电气航空航天不仅仅是另一种持股。通用电气航空航天占该基金权重的近7%，其季度业绩会影响整个ETF的表现。通用电气有能力扩大利润率，赢得新的国防合同，并从全球航空业中获取增长，这使其在牛市和熊市中都处于推动XLI向前发展的独特地位。

2.卡特彼勒公司（CAT）

卡特彼勒是全球建筑和采矿设备的代表，这家公司的命运往往与经济周期同步。基础设施项目、资源开采和建筑活动是主要的增长动力，卡特彼勒的全球分销网络确保它能将标志性的黄色机器运送到任何需要的地方。卡特彼勒的规模使其成为政府和企业在开展重大项目时的首选供应商。

卡特彼勒的优势在于其服务和零部件业务。维护合同和售后市场零部件带来了可靠、高利润的收入，缓解了机械销售的周期性波动。随着各国政府加大基础设施建设支出，特别是美国两党的筹资举措，卡特彼勒已做好准备，抓住多年需求。同时，卡特彼勒的采矿设备也受益于铜和锂等与电气化相关的金属需求的增长。

对 XLI 而言，卡特彼勒是全球基础设施和资源开发趋势的直接参与者。卡特彼勒在 ETF 中的权重意味着，当建筑支出激增时，卡特彼勒会拉动该基金走高。投资者认为，卡特彼勒不仅是一家周期性企业，而且是一家资产负债表强劲、现金流充裕、分红历史悠久的公司，既能带来增长，又能带来收入。

使用 TIKR 的新估值模型在 60 秒内对股票进行估值（免费） >>> 3.

3.RTX 公司(RTX)

RTX 公司由雷神公司和联合技术公司合并而成，是世界上最多元化的航空航天和国防公司之一。其产品组合涵盖普惠喷气发动机、柯林斯航空航天系统和雷神公司的先进防御技术。这种平衡使 RTX 同时面临商业航空和稳定的国防开支，双引擎的增长使 RTX 成为核心工业企业。

公司曾面临挑战，尤其是普惠公司的齿轮涡扇发动机，需要进行大量的检查和维修。然而，即使遇到这些挫折，RTX 公司的规模和防务积压仍然保持了较高的收入可见度。国防合同，特别是来自美国政府和北约盟国的合同，提供了投资者所珍视的稳定性，尤其是在经济不确定时期。同时，全球航空旅行的复苏继续推动对柯林斯宇航公司商用系统的需求。

对于 XLI 而言，RTX 是一个重要的锚。RTX 近 5%的权重反映了其规模及其对更广泛工业经济的重要性。当国防预算增长或航空旅行加速时，RTX 就会成为 ETF 的积极催化剂。虽然发动机召回事件造成了短期的不利因素，但该公司多元化的收入来源意味着它仍然是 ETF 长期最可靠的贡献者之一。

有关 XLI 的重要见解

XLI 可能拥有数十家工业公司，但领导地位集中在顶级公司。通用电气航空航天、卡特彼勒和 RTX 合计占该基金的 16% 以上，这一权重在顺境和逆境中都会对 ETF 的回报产生重大影响。再加上波音、霍尼韦尔和联合太平洋等其他重量级公司，你可以看到该基金的业绩在很大程度上取决于少数几个公司。

对投资者来说，这种集中并不一定是缺点。这些公司都是行业领导者，具有持久的竞争优势，业务遍布全球，并能参与多年的增长主题。但这确实意味着 XLI 并不是一个纯粹的工业经济等权重投资品种；它更倾向于航空航天、国防和重型机械领域的大型企业。

主要观点

• 航空航天和国防重仓股：近 20% 的基金与这些子行业的公司挂钩，这使得 XLI 对政府支出和航空旅行趋势高度敏感。
• 基础设施杠杆：卡特彼勒（Caterpillar）、迪尔（Deere）和伊顿（Eaton）等公司的持股将 ETF 与基础设施和能源转型支出直接挂钩，这些主题可能会持续多年。
• 集中风险：排名前 10 位的公司约占资产的 40%。投资者可以接触到领军企业，但分散程度低于预期。

为什么 XLI 适合工业行业投资

XLI 仍然是捕捉美国工业行业表现的最有效方法之一。它的低成本和流动性使其成为战术交易者和长期配置者的最爱，同时它所持有的股票反映了影响当今全球工业的主导力量。航空航天和国防公司、建筑设备制造商以及物流公司都汇聚于此。

对于寻求分散投资的投资者来说，值得注意的是，XLI 的命运与几家大公司紧密相连。通用电气航空航天公司、卡特彼勒公司和RTX公司既提供了机会，也带来了风险：当这些公司蓬勃发展时，XLI公司的表现就会优于其他公司；当这些公司陷入困境时，该基金就会感受到这一点。这就是拥有基于市值权重的行业 ETF 的代价。

不过，对于希望平衡增长、收入和周期性行业风险的投资组合来说，XLI提供了一个直接的解决方案。该基金旨在反映美国经济的支柱产业，即那些让飞机飞起来、基础设施运转起来、供应链嗡嗡作响的公司。

使用 TIKR 强大的新估值模型（免费！）快速评估任何股票的价值 >>>

想要像沃伦-巴菲特、乔尔-格林布拉特或彼得-林奇那样投资？

TIKR 刚刚发布了一份特别报告，分解了 5 种强大的股票筛选工具，其灵感来自于世界上最伟大的投资者所使用的精确策略。

在这份报告中，您将发现

• 巴菲特式筛选器，用于以合理的价格寻找宽幅复合型股票
• 乔尔-格林布拉特的高回报、低风险股票公式
• 彼得-林奇（Peter Lynch）启发的工具，在华尔街发现快速增长的小市值股票之前就将其筛选出来

每个筛选器都可在 TIKR 上完全自定义，因此您可以立即应用传奇的投资策略。无论您是在寻找长期复合型股票，还是在寻找被忽视的价值型股票，这些筛选器都将为您节省时间，提高您的优势。

这是您获得有真实业绩数据支持的成熟投资框架的捷径。

单击此处注册 TIKR，立即免费获取完整报告。

寻找新机会？

• 查看哪些 股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 这样 您就可以跟随聪明的资金。
• 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
• 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。

免责声明：

请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们的内容基于 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！