Introducing Valuation Models! 
主要收获：
- 保守估计，到 2027 年底，ZETA Global 股票的价值将超过 25 美元/股。
- 与目前每股约 12.50 美元的价格相比，有 101% 的潜在上涨空间。
- 随着收入以每年超过 20% 的速度递增，利润率不断扩大，预计 ZETA 的盈利将大幅增长。
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Zeta Global (ZETA) 是一家快速成长的软件公司，它利用人工智能帮助企业更有效地获取和留住客户。
它将第一方数据、高级身份解析和实时个性化整合到一个营销云平台中。
我们通过 TIKR 的新估值模型对泽塔公司进行了评估，以了解该公司股票目前的价值，以及投资者可以看到的上升空间。
利用基于分析师估计的合理假设，该模型表明，到 2027 年底，Zeta 公司的价值将超过 25 美元/股。这意味着，与泽塔公司目前 12.59 美元的股价相比，其上涨空间将超过 100%。
最重要的是，这一预测假定泽塔公司继续增长，并保持与今天相同的估值倍数。
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奇塔的工作
Zeta 帮助品牌统一客户数据，利用机器学习预测行为，并通过电子邮件、网络、应用程序等进行个性化推广。
该平台可作为营销团队的操作系统，提高广告支出回报率和客户终身价值。
公司发展迅速。在过去三年里，公司收入的年复合增长率接近 30%，而且随着规模的扩大，利润率也在不断提高。
这就是为什么这只股票在未来 2.5 年内会有 100% 的上涨空间，年回报率将超过 30%。
我们的估值假设
通过 TIKR 的估值模型，您可以输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算出股票的预期回报。
在估值时，我们将简单地使用分析师的一致预期，并分析分析师认为该股目前的价值。
这就是我们为奇塔所用的材料：
1.收入增长：年均复合增长率 20.2
在过去的一年里，Zeta 公司的收入增长了 38%，在过去的三年里，年增长率接近 30%。分析师预计，到 2028 年，Zeta 的年平均收入增长率将达到 20.2%。
2.运营利润率16.2%
在过去的十二个月里，Zeta 公司的息税前利润率从 7%（五年平均值）稳步提高到 13.6%。随着业务规模的不断扩大，我们预计未来四年的平均利润率将达到 16.2%。
3.退出市盈率倍数：18 倍
目前，Zeta 的远期市盈率为 18.2 倍。我们使用了该模型的默认假设，即 18 倍的退出倍数，这与当前水平一致，且不依赖倍数扩张。
值得注意的是，泽塔公司的市盈率可能 接近 30 倍，就像过去一样。这将在我们的估值模型和分析师所认为的 100% 上涨空间基础上，为该股再释放 50% 的上涨空间。
不过，保守起见，我们还是采用 18 倍的市盈率：
模型说明
根据我们之前提供的信息，TIKR 的估值模型估计，到 2027 年底，Zeta 的股价可能会达到每股 25 美元左右。
与目前约 12.50 美元的价格相比，潜在收益超过 100%。该模型还显示，在未来 2.5 年内，这将转化为约 31.8% 的年化收益率。
该模型根据收入增长和利润率扩张预测企业未来的每股收益，然后应用市盈率倍数估算未来股价。
这有助于投资者了解产生丰厚回报所需的财务业绩，以及如果达到这些预期，还有多少上升空间。
如果情况好转或恶化会怎样？
TIKR 可让您建立保守和乐观的情景，这样您就可以根据业务执行情况了解股票的表现。
这表明，根据分析师的估计，未来 5 年该股的年化回报率可能在 7%-21% 之间。
请看这里：
- 低方案：到 2030 年每股 17.10 美元 → 7.0% 的年回报率
- 中间方案：到 2030 年达到 22.98 美元/股 → 14.2% 的年回报率
- 高案例：到 2030 年达到 30.09 美元/股 → 21.1% 的年回报率
假设奇塔公司继续增长，但增长速度较慢，那么即使是低估值，其回报率也与大盘差不多。高位情况反映了强劲的执行力和健康的利润增长。
泽塔公司盈利增长的动力可能来自于收入的加速增长和利润率的扩大：
- 不断扩大的客户群：Zeta正在赢得零售、金融服务和医疗保健等关键行业的大型企业客户，从而帮助增加经常性收入。
- 更高的 ARPU（每用户平均收入）：随着客户采用更多的 Zeta 营销模块，公司的钱包份额也会随之增加，从而提高每位客户的收入。
- 人工智能驱动的平台杠杆：Zeta的平台在很大程度上是自动化和人工智能驱动的，这使其无需以与收入相同的速度增加员工数量，就能扩大规模，提高运营利润率。
- 云基础设施迁移：迁移到 Snowflake 的云原生平台有望降低基础设施成本，并逐步提高毛利率。
- 提高销售效率：随着市场推广战略更加突出重点和转换率的提高，销售效率也得到了明显改善。
街道的看法
从近期来看，华尔街也看到了上升空间。分析师的平均目标价约为 25 美元/股，这意味着他们认为该股的上涨空间约为 100%：
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需要考虑的风险
尽管前景看好，但投资者仍应注意可能影响泽塔公司发展轨迹的若干风险：
- 广告技术竞争：Zeta 与谷歌、Meta 和 The Trade Desk 等巨头同处一个拥挤的行业。较大的竞争对手可能会超过 Zeta，或限制其获得关键广告库存和数据合作的机会。
- GAAP 盈利能力仍然有限：虽然泽塔公司能持续产生自由现金流，但由于持续的增长投资和非现金费用，其 GAAP 净利润仍为负值。这可能会限制估值倍数，直到盈利转正。
- 客户集中：泽塔公司收入的很大一部分来自其顶级客户。失去一个大客户可能会导致收入波动和增长势头放缓。
- 执行风险：Zeta 的长期成功取决于其能否吸引新客户、留住企业客户以及跟上人工智能和隐私法规的快速变化。这些方面的失误可能会影响采用率和回报。
TIKR 外卖
Zeta Global 建立了一个功能强大的平台，随着时间的推移，该平台发展迅速，盈利能力不断增强。
如果该公司继续执行，我们相信其股票价值可能会大大高于目前的交易价格。TIKR 的新估值模型可以让您轻松了解股票的价值和上涨空间。
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免责声明
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们的内容基于 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
