목표에 해자가 없는데 저평가가 이를 만회할 수 있을까요?

주요 요점:

1. 2분 가치평가 모델은 목표 주가를 2년 후 주당 166달러로 평가합니다.
2. 이는 현재 주가 대비 20% 이상의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
3. 그러나 Target은 명확한 경쟁 우위를 정의하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이는 비즈니스의 장기 전망에 상당한 불확실성을 더합니다.
4. TIKR에서 100,000개 이상의 글로벌 주식에 대한 정확한 재무 데이터를 무료로 받아보세요 >>>

Target 주가는 지난 3년 동안 40% 이상 하락했으며, 이는 진화하는 소매 환경에서의 입지 약화와 경쟁력 있는 해자 부재에 대한 시장의 우려를 반영한 것입니다.

현재 타겟의 주가는 저평가되어 있습니다.

그러나 점점 더 경쟁이 치열해지는 리테일 환경에서 고유한 판매 위치를 정의하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 모닝스타는 Target에 해자 등급을 부여하지 않았는데, 이는 Target이 넓은 해자를 가진 아마존과 월마트와 경쟁할 때 투자자들에게 큰 관심사가 될 것입니다.

우리는 현재 Target보다 Amazon을 더 좋아합니다. TIKR에서 오늘 매수할 최고의 주식을 찾아보세요! >>>

2분 가치평가 모델이란 무엇인가요?

주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:

1. 수익 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
2. 마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
3. 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.

2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:

예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가

수익 성장과 마진이 기업의 장기 정규화 EPS를 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 P/E 배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.

Target이 저평가되어 있나요?

예측

아래 표시된 Target의 애널리스트 추정치 탭에서 애널리스트들은 회사가 연평균 3.5%의 성장률로 매출을 늘릴 것으로 예상하고 있으며, 마진 확대와 일부 자사주 매입으로 인해 정규화 주당 순이익(EPS)은 연간 9.4%로 조금 더 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있음을 알 수 있습니다:

Target의 전체 애널리스트 추정치 보기 >>>

참고로, 지난 5년간 Target의 매출은 연간 약 6.3% 성장한 반면, EPS는 연간 약 6.1% 성장했습니다. 즉, 앞으로 매출은 약간 둔화될 것으로 예상되지만 Target은 이익 마진 증가로 계속 이익을 얻을 수 있을 것입니다.

밸류에이션 배수

현재 Target의 주가는 주당 약 136달러로, 이는 내년 예상 매출의 약 0.75배, 내년 예상 수익의 약 15배에 거래되고 있음을 의미합니다.

지난 5년간 평균 주가수익비율 배수는 17.7배였으므로 현재 주가는 약간 저렴해 보입니다.

Target은 현재 저렴한 주가에 거래되고 있는 것으로 보입니다. 하지만 핵심 시장에서 확실한 리더가 아니거나 강력한 경쟁 우위가 없다면 장기적으로 좋은 성과를 내기 어려울 수 있습니다.

TIKR로 더 빠르게 주식 가치 평가 >>>

보수적인 밸류에이션을 위해 14배의 순방향 주가수익비율을 사용하겠습니다.

공정 가치

애널리스트들은 3년 후 Target의 정규화 주당순이익이 약 11.24달러에 달할 것으로 예상합니다. NTM P/E 배수 14배를 적용하면 2년 후 Target 주식의 가치는 주당 157달러가 됩니다. 여기에 Target이 지급할 것으로 예상되는 배당금 주당 9달러를 더하면 최종 공정가치는 주당 166달러에 도달합니다.

(NTM P/E 배수는 향후 12개월 동안의 예상 수익을 사용하므로 2년 밸류에이션은 3년 주당순이익 예측 수치를 사용합니다).

현재 주가가 약 136달러에 거래되고 있으므로, 이는 향후 2년간 Target이 연간 10.5%, 즉 총 22% 상승할 수 있음을 의미합니다:

10.5%의 수익률은 시장의 장기 평균인 연간 약 10%에 가까운 수치입니다.

그러나 Target은 경제적 해자가 없기 때문에 시간이 지남에 따라 평균 이상의 수익을 유지하는 데 필요한 경쟁 우위를 제공하지 않는 것처럼 보이기 때문에 현재 주식 투자를 정당화하기 어려울 수 있습니다.

애널리스트들은 향후 2년 동안 주가가 보합세를 보일 수 있다고 생각하기 때문에 Target에 대해 더 비관적인 전망을 내놓고 있습니다.

TIKR로 오늘 매수하기 좋은 주식 찾기 >>>

애널리스트의 가격 목표

현재 Target의 애널리스트 컨센서스 목표 주가는 주당 약 142달러로, 애널리스트들은 주가가 거의 5% 상승 여력이 있다고 생각합니다.

아래 파란색 선은 지난 5년간 애널리스트들이 예상한 Target 주식의 상승 여력을 보여줍니다.

파란색 선이 높으면 애널리스트들은 Target 주식이 저평가되었다고 생각했습니다. 파란색 선이 낮으면 애널리스트들은 Target 주식이 고평가되었다고 생각했습니다.

검은색 선은 Target의 주가를 추적하는 것으로, 지난 5년 동안 주가가 크게 오르지 않았음을 알 수 있습니다.

애널리스트의 추정치가 항상 정확한 것은 아니며, Target이 대표적인 예입니다. 수년 동안 애널리스트들은 Target 주가가 10~20% 정도 상승할 것으로 예상했지만, 2021년에는 상승하고 2022년에는 하락했습니다.

애널리스트의 목표 주가는 많은 편견이 있을 수 있으며 항상 정확한 것은 아닙니다.

그럼에도 불구하고 분석가들은 Target 주식의 가치가 상당히 높다고 생각하며, 이는 오늘날 상당히 합리적으로 보입니다.

TIKR 테이크아웃

2분 가치 평가 모델에 따르면, 현재 Target 주식은 상당히 합당한 가치를 지닌 것으로 보이며, 향후 2년간 22% 상승할 가능성이 있습니다.

물론 이것은 단지 가치 평가를 위한 연습일 뿐입니다. 단기적으로 주식이 어디로 향할지 아는 사람은 아무도 없으며, 장기적으로 주식이 어디로 향할지 예측할 수 있는 사람도 거의 없습니다.

저희는 현재 Target보다 Amazon을 더 좋아합니다. TIKR에서 오늘 매수할 최고의 주식을 찾아보세요! >>>

TIKR 터미널은 업계 최고의 금융 데이터를 제공합니다. 100,000개 이상의 주식 주식을 사는 것을 사업의 일부를 사는 것으로 생각하는 투자자를 위해 만들어졌습니다.

지금 무료로 가입하세요!

면책 조항:

TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!