팔로알토 네트웍스(NASDAQ: PANW) 는 사이버 보안 분야에서 가장 강력한 성과를 거둔 기업 중 하나입니다. 클라우드 네이티브 및 AI 기반 보안에 대한 수요가 계속 가속화됨에 따라 현재 주가는 지난 1년 동안 약 19% 상승한 주당 204달러에 거래되고 있습니다. 연간 반복 매출 30억 달러를 돌파하고 Forrester의 SASE Wave(2025년 3분기)에서 리더로 인정받으며 시장 리더십을 강화했습니다. 하지만 경쟁이 치열해지고 기업가치가 이미 높아진 상황에서 투자자들은 팔로알토의 향후 행보에 대해 의견이 분분합니다.
지난 7월, 팔로알토는 250억 달러 규모의 현금 및 주식 거래로 CyberArk를 인수하기로 합의하면서 최근 거래 평균보다 약 26% 높은 45달러의 현금과 사이버아크 주당 2.2005주의 PANW 주식을 제공하기로 해 화제를 모았습니다. 최근 회계연도 2025년 2분기 보고서에서 팔로알토는 전년 대비 14% 증가한 23억 달러의 매출을 기록했으며, 차세대 보안 ARR은 37% 증가한 48억 달러로 집계되었습니다. 이러한 움직임은 네트워크 보안에서 ID 및 권한 액세스 분야로 확장하려는 팔로알토의 야망을 강조하는 동시에 투자자들에게 여전히 공격적인 성장 전략이 유효하다는 것을 보여줍니다.
이 글에서는 월스트리트 애널리스트들이 2028년까지 팔로알토의 주가를 어디까지 올릴 수 있다고 생각하는지 살펴봅니다. 컨센서스 목표, 성장 전망, 밸류에이션 모델을 검토하여 주식의 잠재적 경로를 개략적으로 설명했습니다. 이 수치는 현재 애널리스트의 기대치를 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
무료 보고서를 확인하세요: 애널리스트들이 저평가되어 있으며 AI 도입이 가속화되면 수년간 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각하는 5가지 AI 컴파운더(TIKR에 가입하세요, 무료) >>>
애널리스트 가격 목표는 단기적으로 제한된 상승 여력을 시사합니다.
팔로알토는 현재 주당 약 204달러에 거래되고 있습니다. 애널리스트의 평균 목표 주가는 주당 215달러로, 내년에 약 6%의 상승 여력이 있습니다. 예상치는 넓은 스프레드를 보이며 분열된 정서를 반영합니다:
- 높은 예상치: ~$245/주
- 낮은 예상치: ~$131/주
- 중간 목표: ~$224/주
- 평가: 매수 및 아웃퍼폼 대다수, 매도 극소수
애널리스트들은 단기적으로 상승할 여지가 크지 않다고 보고 있으며, 다양한 목표치를 제시하고 있어 신념이 엇갈리고 있습니다. 결론은 이미 기대치가 높기 때문에 팔로알토가 의미 있는 고점을 돌파하려면 성장률이나 수익률에서 더 나은 성과를 내야 할 수도 있다는 것입니다. 이는 단기적인 가격 변동에 집중하는 투자자보다는 장기적인 관점을 가진 투자자에게 더 매력적으로 보입니다.
팔로알토에 대한 애널리스트의 성장 전망과 목표 주가를 확인하세요(무료입니다!) >>>
팔로알토 네트웍스: 성장 전망 및 가치 평가
회사의 펀더멘털은 여전히 견고하며 성장성과 수익성 모두 개선될 것으로 예상됩니다:
- 향후 2년간 연평균 13.8%의 매출 성장률(CAGR)이 예상됩니다.
- 같은 기간 동안 약 13.4%의 주당순이익(EPS) 컴파운드 전망
- 영업 마진은 현재 27.3%에서 2028년까지 30.2%로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 주가는 프리미엄 밸류에이션을 반영하여 미래 수익 대비 약 53.6배에 거래되고 있습니다.
- 애널리스트들의 평균 추정치를 기준으로, 53.6배의 선도 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델은 2028년 7월까지 주당 274.80달러를 제시합니다.
- 이는 총 35%의 상승 여력, 즉 연간 11%의 수익률을 의미합니다.
이러한 수치는 팔로알토가 마진 확대와 반복적인 매출 성장에 힘입어 꾸준히 복리할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 나타냅니다.
밸류에이션은 여전히 높은 수준이지만, 이는 회사의 실행력과 업계 리더십에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하는 것입니다. 투자자들에게 진정한 상승 여력은 회사가 AI 기반 채택과 크로스 플랫폼 성장에 대한 기대치를 뛰어넘을 때 나타날 것입니다.
TIKR로 단 60초 만에 팔로알토와 같은 주식의 가치를 평가하세요(무료) >>>
낙관론의 원동력은 무엇인가요?
팔로알토는 전 세계적으로 사이버 보안 지출이 가속화됨에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 영업 마진도 상승 추세에 있습니다. 분석가들은 현재 27.3%에서 2028년에는 30.2%로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이는 규모 확대에 따른 효율성 향상을 보여줍니다. 이미 프리미엄 가격을 책정하고 있는 비즈니스의 경우, 마진 확대는 호황에 대한 신뢰성을 더합니다. 이러한 요소는 광범위한 제품 포트폴리오 및 글로벌 기업 관계와 결합하여 팔로알토가 사이버 보안 분야에서 선도적인 위치를 유지할 수 있음을 시사합니다.
투자자들에게는 지속 가능한 기업이라는 이미지를 심어줄 수 있습니다. 사이버 공격이 더욱 정교해지고 기업들이 클라우드 및 AI 솔루션으로의 전환을 가속화함에 따라, 팔로알토는 이러한 수요를 포착하고 두 자릿수 매출 증가율을 기록할 수 있는 위치에 있습니다.
베어 케이스: 가치 평가 및 경쟁
이러한 긍정적인 요소에도 불구하고 팔로알토의 밸류에이션은 다른 경쟁업체에 비해 까다로워 보입니다. 팔로알토의 주가는 현재 미래 예상 수익의 약 53.6배에 거래되고 있으며, 이는 꾸준한 성장과 강력한 실행을 가정한 배수입니다. 성장이 완만하게라도 둔화되면 멀티플이 압축되면서 주가가 압박을 받을 수 있습니다.
경쟁도 또 다른 리스크입니다. CrowdStrike, Zscaler, Microsoft가 AI 기반 사이버 보안 분야로 공격적으로 확장하면서 Palo Alto의 시장 점유율과 가격 책정에 압박을 가하고 있습니다. 또한, 대기업 거래는 광범위한 경제 사이클에 민감하기 때문에 거시적 역풍이 장기화되면 계약이 지연되거나 예산이 축소될 수 있습니다.
투자자에게 불리한 점은 팔로알토의 주가가 이미 거의 완벽에 가깝게 형성되어 있다는 점입니다. 성장, 마진 또는 경쟁 포지셔닝에 문제가 생기면 급격한 실적 저하로 이어질 수 있습니다. 즉, 상승 여력은 분명하지만 오차 범위가 좁다는 뜻입니다.
2028년 전망: 팔로알토의 가치는 얼마나 될까요?
애널리스트들의 평균 추정치에 따르면, 53.6배의 선행 주가수익비율을 사용하는 TIKR의 가이드 밸류에이션 모델에 따르면 2028년 7월까지 팔로알토는 주당 275달러에 거래될 것으로 예상됩니다. 이는 현재 수준에서 약 35% 상승한 것이며, 연간 수익률로는 약 11%에 해당합니다. 이 시나리오는 10% 초반대의 지속적인 매출 성장, 30% 초반대로의 마진 확대, 안정적인 밸류에이션 배수를 가정합니다.
이는 양호한 실적을 나타내지만, 이 전망에는 이미 어느 정도의 낙관론이 포함되어 있습니다. 팔로알토가 더 큰 상승 여력을 확보하려면 AI 도입에 대한 기대치를 뛰어넘거나 교차 판매 기회를 확대하거나 클라우드 보안 분야에서 예상보다 빠른 성장을 이뤄내야 합니다. 그렇지 않으면 수익은 안정적일지 모르지만 놀랍지는 않을 것입니다.
투자자에게 팔로알토는 사이버 보안 분야에서 장기적으로 탄탄한 수익을 창출할 수 있는 기업처럼 보입니다. 지금 당장 폭발적인 성장을 이루지는 못하겠지만, 반복적인 매출 규모와 수익성 확대로 인해 지속적이고 장기적인 성장에 초점을 맞춘 포트폴리오에 신뢰할 수 있는 후보입니다.
월스트리트가 간과하고 있는 엄청난 상승 여력을 가진 AI 컴파운더들
누구나 AI로 돈을 벌고 싶어 합니다. 그러나 많은 사람들이 NVIDIA, AMD, 대만 반도체와 같이 AI의 혜택을 받는 유명 기업을 쫓는 동안, 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 내장하고 있는 소수의 컴파운더가 있는 AI 애플리케이션 계층에 있을 수 있습니다.
분석가들이 AI 도입이 가속화됨에 따라 수년간 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각하는 저평가된 컴파운더 5곳에 대한 새로운 무료 보고서를 방금 발표했습니다.
보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
- 대부분의 투자자가 고려하지 않은 독특한 종목 추천
차세대 AI 승자를 포착하고 싶다면 이 보고서를 꼭 읽어보세요.