주요 요점:
- 2분 가치평가 모델은 2년 후 Shift4 Payments 주식을 주당 165달러로 평가합니다.
- 이는 현재 $4에 42%의 잠재적 상승 여력이 있습니다.
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투자자들은 현재 마이클 버리가 자신의 헤지펀드인 Scion 자산운용에서 세 번째로 많이 보유하고 있는 시프트4 페이먼트 주식($FOUR)을 주목하고 있습니다. 이 주식은 작년에 이미 50% 이상 상승했습니다.
시프트4 페이먼츠는 빠르게 성장하는 결제 처리 회사로 서비스업, 소매업, 이커머스 및 기타 산업 분야의 비즈니스가 거래를 처리할 수 있도록 지원합니다.
핀테크 분야의 치열한 경쟁에도 불구하고 분석가들은 여전히 강력한 매출과 이익 성장을 예상하고 있습니다. 이들의 예상이 맞다면 향후 2년간 주가는 42% 더 오를 수 있습니다.
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2분 가치평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:
- 수익 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.
우리의 2분 가치 평가 모델 은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진이 기업의 장기 정규화 EPS를 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 P/E 배수를 사용하여 시장이 기업을 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
시프트4 페이먼트는 저평가되어 있나요?
예측
아래 표시된 $FOUR의 애널리스트 예상치 탭에서 애널리스트들은 향후 3년간 매출과 정규화 주당순이익(EPS)이 연평균 21%의 성장률을 보일 것으로 예상하고 있음을 확인할 수 있습니다. 이는 매우 높은 성장률입니다:
참고로, 지난 5년 동안 FOUR의 매출은 매년 약 37%씩 성장했습니다.
성장세는 다소 둔화되었지만 연간 20%의 예상 매출 및 수익 성장은 여전히 인상적입니다.
밸류에이션 배수
현재 주가는 주당 약 116달러에 거래되고 있으며, 이는 내년 예상 수익의 약 27배에 거래되고 있음을 의미합니다.
지난 3년 동안 이 주식은 평균 27배의 선물 주가수익 배수를 기록했는데, 이는 주가가 과거 밸류에이션에 맞춰 거래되고 있음을 의미합니다.
언뜻 보기에는 현재 주식의 가치가 상당히 높다고 볼 수 있습니다.
하지만 여전히 저평가된 것으로 보입니다.
보수적인 밸류에이션을 유지하기 위해 앞으로 25배의 주가수익비율 배수를 사용하겠습니다.
오늘날 시장에서는 많은 대형 우량 기업이 예상 수익 성장률의 두 배 (또는 그 이상)에 달하는 P/E 배수에 거래되고 있습니다.
간단히 말해, 투자자들은 우량한 미국 기업에 프리미엄을 지불하고 있는 것입니다.
연간 20%의 매출과 수익 성장이 예상되는 4달러의 주식에 대해 25배의 주가수익비율은 합리적인 수준입니다.
과거에 그랬던 것처럼 결국 주가가 수익의 30배 또는 40배에 가깝게 거래될 가능성도 있습니다.
공정 가치
애널리스트들은 3년 후 Shift4 Payments의 정상화 주당순이익이 약 6.59달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. NTM P/E 배수 25배를 적용하면 2년 후 주식 가치는 주당 165달러로 $FOUR가 됩니다.
(NTM P/E 배수는 향후 12개월 동안의 예상 수익을 사용하므로 2년 밸류에이션은 3년 EPS 예측 수치를 사용합니다.)
현재 주가가 약 116달러에 거래되고 있으므로 향후 2년 동안 연간 약 19%, 총 42% 상승할 수 있음을 의미합니다:
참고로 주식 시장은 장기적으로 연평균 10%의 수익률을 기록했습니다.
따라서 $FOUR로 연간 19%의 수익률을 얻으면 대단한 일이죠!
시간이 지남에 따라 주가는 일반적으로 회사의 수익 증가를 따릅니다.
따라서 주당 순이익이 연간 20% 증가할 것으로 예상되고 주식이 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있다면, 주식도 비슷한 연간 20%의 성장률을 보일 것으로 기대하는 것이 합리적입니다!
애널리스트들은 $FOUR 주식의 상승 여력이 크지 않지만, 대부분의 애널리스트들은 이 회사에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
애널리스트의 가격 목표
21명의 애널리스트의 추정치에 따르면 현재 Shift4 Payments 주식의 목표 주가는 주당 119달러입니다.
이는 현재 주식의 가치가 상당히 높다는 것을 의미합니다. 그러나 24명의 애널리스트 중 18명이 매수 또는 아웃퍼폼으로 평가했는데, 이는 대부분의 애널리스트가 목표주가가 낮더라도 주식의 잠재력을 믿고 있다는 의미입니다.
지난 4년 동안 애널리스트들이 $FOUR 주식에 상승 여력이 있다고 생각했을 때, 주식은 좋은 성과를 거두는 경향이 있었습니다.
아래 파란색 선은 상장 이후 애널리스트들이 예상한 $FOUR의 상승 여력을 보여줍니다.
파란색 선이 높으면 애널리스트들은 주식이 저평가되었다고 생각했습니다. 파란색 선이 낮으면 애널리스트들은 주식이 고평가되었다고 생각했습니다.
검은색 선은 단순히 $FOUR의 주가를 추적합니다.
분석가들은 현재 주가의 상승 여력이 약 0%라고 생각하는 것을 볼 수 있습니다. 주가가 상승함에 따라 주식의 상승 여력이 크게 감소했다고 판단한 것입니다:
TIKR 테이크아웃
2분 가치 평가 모델을 사용하면 Shift4 Payments 주식은 향후 2년간 연간 19%의 수익을 낼 수 있는 것으로 보입니다.
물론 이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐입니다. 단기적으로 주식이 어디로 향할지 아는 사람은 아무도 없으며, 장기적으로 주식이 어디로 향할지 예측할 수 있는 사람도 거의 없습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!